你选A还是B? 我会毫不犹豫选A, 并且会尽力劝说其他股东也选A?英语中有句谚语:one bird in the hand is worth two birds in the bush. 将十万美元股息拿到手就是one bird in the hand, 你若放弃股息,这十万美元就变成one bird in the bush 。将来你能否有机会拿到这十万美元?谁都不知道。很多实例表明,你大概率再也见不到这十万美元。
Not sure whether you are aware of RIG. There was one time that its divident was 7-10% but was suspended later. There was a risking when buying high divident stock, the dividend could be terminated and the stock price would be way less than what you paid for.
拙作"我的股息收入超过工资"在<万维>上发出后,很荣幸被选入导读,受到许多读者关注评论。这里就读者关心的四个观点谈谈我的看法。
观点1,高股息股票获利不如成长型股票。
笔者:这两类股票投资风险相差很大,很难进行比较。打个比方,如果有人花$25买彩票获得一百万大奖,然后宣称买彩票是回报率最高的投资,你一定会说那是无稽之谈,因为你知道很多人买彩票回报率是零。
作为一个保守投资者,选购股票考虑的最重要问题是:若我在此价位购买这支股票,两年内损失本金的风险是不是足够小?只有在风险比较低而可能的回报有吸引力时才下手。若一支股票预期利润率及预期股息率都比较高,它往往符合上述选股条件。巴菲特是保守投资者的总舵手,他说, “ 投资的首要规则是不要亏钱,第二规则是参照第一规则"。你若经常读巴菲特的讲话,就会发现他从来不追求回报率最大化。
大多数成长股股息很低或无股息,同时股票的溢价很高(高P/E, 高 P/B)?套用巴菲特的语言,这种股票缺乏margin of safety。若运气好遇到牛市,这类股票回报非常高,比如近年的NVDA。若运气差,遇到熊市,你可能两年内损失过半本金。
2000 年Cisco是个典型的成长股,但当年以每股$70 买入的股民在24年后的今天($43)仍然亏损30%。问题出在哪里?是Cisco 过去24年成长太慢?不是,过去24年Cisco的EPS 增长了10倍,这成绩单很优秀。问题出在当年$70 的股价上,这股价相当于P/E 230,有点逻辑思维能力的投资者不会接受这么疯狂的P/E。
新股民会问:若牛市时投成长股,熊市时投高股息,是不是鱼与熊掌兼得?问题是所谓的牛市熊市都是从后视镜中看到的,2024年下半年是牛还是熊?没人知道。如果一定要猜,我觉得熊市的可能性高于50%。因为目前标普P/E高达27,远高于历史平均值(15)。今年是大选年,大选前三个月大盘可能有不小的回落。
总结一下。高股息股票侧重点是本金的安全,在牛市时获利往往不如成长型股票,但在熊市时优于后者。
观点2, 在投资总利润中,股息占比很小,股价增值才是大头。强调股息是捡了芝麻丢了西瓜。
笔者:不能一概而论,股息占比取决于各人的投资组合。2023年我的股息收入占已实现利润的一半,是个大头。如果你的投资组合以无股息或低股息的"成长股"为主,股息收入占比自然很低。
观点3,股息收入与股票增值是一回事。
笔者:我认为两者有根本差别。股息收入是"已实现盈利",是真金白银进了我的银行帐户。若下半年标普下跌50%,我的已收股息及应受股息一分钱不会少。股价上升带来的盈利是"未实现盈利",你只有立即卖出,才能将它转化为"已实现盈利"。若你继续持股,劝你别将这纸上富贵太当回事。若第二天股巿大跌,你的纸面盈利会????间蒸发,甚至出现纸上亏损。
举个实例说明两者的差别。九十年代末期,有位华人在某电讯公司做基层经理,他所持公司股票连续三年大涨,总价值一度超过两百万,在当地华人圈内引起小小的轰动。其后三年,该公司走下坡路上狂奔,股价从高峰下跌99.5%?他的两百万股值蒸发了,同时又被解雇,家里生计发生困难。居家多年的太太决定打工挣钱,开着Lexus到各中餐厅找工作。倘若他的两百万不是股票临时市值,而是累计已发股息及应收股息,即使他失去工作,家里不会出现生计问题。
观点4,公司留存利润产生的价值高于股息。若不发股息,股东会从股价上升中获得更多的回报。
三里半:我读过此类观点的文章,但认为这是神话。首先我们要明确谁是公司利润的所有者。对于上市公司,利润的所有者是股东。举个例子,你在某公司拥有的百分之一股份,2023年该公司净利润为$10M, 你的利润份额为十万美元。现在该公司要求股东投票选择:
A. 将所有净利润分红(你将拿到十万美元股息)。
B. 留存所有净利润用于公司发展(你一分钱股息也拿不到)。
你选A还是B? 我会毫不犹豫选A, 并且会尽力劝说其他股东也选A?英语中有句谚语:one bird in the hand is worth two birds in the bush. 将十万美元股息拿到手就是one bird in the hand, 你若放弃股息,这十万美元就变成one bird in the bush 。将来你能否有机会拿到这十万美元?谁都不知道。很多实例表明,你大概率再也见不到这十万美元。
海外投资论坛读者是高学历高智商群体。我很惊讶一些读者相信"公司留存利润产生的价值高于股息"。你将自己应得的十万美元利润交到公司CEO手中,你相信CEO 会为你挣到更多的钱?你凭什么对你不了解的CEO如此信任?若问我,该CEO是我的孩子,我或许答应(亏钱算是给孩子再付一次学费)。若CEO是我的亲弟弟,我不会答应。即使CEO是最有创造力的乔布斯再世,我也不答应。
一家公司是一个若干人组成的团体。本人的经验是:在绝大多数(或许百分之九十九)情况下,一个团体使用资源的效率远低于个人。一个团体很难避免大量的资源浪费。团体越大,浪费越严重。政府是这样,公司是这样,公寓管理是这样,毛时代中国的生产队也是这样。在美国公司做项目,你会看到许多低效无效不应该做的项目,你会看到各种人力物力浪费。美国公司搞兼并,往往多花冤枉钱。有句话说:"花别人的钱不心疼"。我曾参加过一个公寓业主委员会,发现他们房屋维护费用比私人高了两至三倍。小时候所在江苏农村生产队有四十户人家,毛时代一直吃不饱饭。八零年分田到户后,当年就出现粮食盈余。分田后,四十户中三十九户水稻亩产高于大锅饭时平均亩产,只有一家有名的懒汉亩产低于分田前的生产队。我一生从未见过一个团体能够比个人更有效的使用资源。
有读者问,"公司将利润用于发放股息,需要资金发展生产怎么办?"最简单的办法是发行长期债券。一家信用良好,每年盈利的公司,发行债券不是问题,利率也不会高。如埃克森2020年发行的十年期债券利率仅2.61%。发放股息与发展生产可以两者兼顾。
吃红利者心理,哈哈哈
https://bbs.wenxuecity.com/tzlc/1857952.html
不怕公司被CEO给霍霍破产了?就他说的,自相矛盾啊,如果你不相信CEO会为你将来创造价值,你一开始就不要买这个公司的股票啊。拿着分红,你难道没有手里拿着股票?
CEO的compensation里面,绝大部分收入来自股票价格的高涨,很多时候是accelerated,比如达到某个价格,除了本来自己拥有的股票价值会上涨,正常的RSU会上涨,而且还能收到一笔特殊的奖金(以股票的形式给),CEO和公司的股票价格是正相关的。
海外投资论坛读者是高学历高智商群体。我很惊讶一些读者相信"公司留存利润产生的价值高于股息"。你将自己应得的十万美元利润交到公司CEO手中,你相信CEO 会为你挣到更多的钱?你凭什么对你不了解的CEO如此信任?若问我,该CEO是我的孩子,我或许答应(亏钱算是给孩子再付一次学费)。若CEO是我的亲弟弟,我不会答应。即使CEO是最有创造力的乔布斯再世,我也不答应。
但是现实中你布好局,就没有那么纠结。
比如美国虎老兄,一半房产一半股票。他会去纠结股息吗?房租就是股息。
我的组合1/3是for income, 2/3是for growth. 加上房产,我也不会去纠结股息。那1/3for income的我都多年没看过也没动过(真不知道回报多少,懒得算)。当前的注意力都在成长上(因为机会不可多得)。
所以投资那个好根本就不是问题的关键。关键是根据你的年龄,身体,财务及家庭情况,做一个合理的组合可以让你两者兼得。一味的讨论房产好还是股票好,分红好还是成长好,那完全是浪费时间。呵呵。。。
适用于要现金流的
投资分红股。有哪些分红公司可以考虑,有哪些ETF可以考虑。然后进行比较。
就拿高分红ETF来说,大概也分两类:
1. 象SCHD,VYM, DVY, 等等以股票为核心的
2. 象QYLD,JEPI等等以卖靠为生的
怎么组合才能兼顾高分红和安全性的矛盾。
你那个网页不错, 对做税小学生很有用
老公说会到70, 所以我就没卖。
看着他又往 58 数字上跑了
分红股有存在的价值,但不是因为回报高的缘故。把历史数据看一下,成长股和分红股的回报对比差别一目了然。选择分红股的主要原因是个人的risk appetite 的选择不同,可以提供流动性以及股息在税收上的优势。对于退休人士来说,确实应该适当提高分红股的比例。
不会算
算
精算
糊涂算
不算
懒得算
高段位了。佩服!
愿意和大家分享个股的真是好心的投坛高手,因为要承担点风险
Not sure whether you are aware of RIG. There was one time that its divident was 7-10% but was suspended later. There was a risking when buying high divident stock, the dividend could be terminated and the stock price would be way less than what you paid for.
老中大部分人身体里的穷人因子已经根深蒂固。因为不会花钱去享受生活,所以不需要的股息,而是喜欢看着纸面上的财富不断的上涨而开心。
不才退休了, 大都投资在退休计划中,也有股票基金CD等等,去年净收入$110万,前年净丢失值$123万, 最好的是2021年,净收入$170万.2020年净增长86万,2019年净增长135万,其实早在退休前10年的时候投资收益已经超过工资收入了.这里说的净收入或者净增长是指去掉已经取出消费以后的真正净增长或者净丢失.