High yield其实不是很多人理解的当前高分红的股票就是high yield. 很多高分红的股票要不处于公司经营危机中，要不在玩庞氏游戏（用你的本金给前面的人分红），要不十几年没有任何成长，要不经营模式已经陈旧（很快就会降低或取消分红），要不就是玩高风险游戏（玩期权）。这些高分红的股票都有巨大风险。不但高分红不可持续，而且会让你损失不少的本金。
那么到底什么才是真正的high yield股票。这里应该引入dividend growth这个概念。公司的起始分红并不重要，公司在历史上能够不断的增加分红才是关键。下面举几个简单的例子：
如果你投资这类公司，再reinvest dividend, 多年下来，你当初零点几的分红早九成长为20%几甚至30%几的yield. 甚至更高。
所以不要只看见现在的yield. Dividend history 实际上重要的多。
其实我们并不需要10%的分红。这类东西多数是炒作，忽悠，引君入瓮的东西。
我们再谈谈下面几类应当小心的高分红产品。
REIT: REIT这个东西受利率影响太大。而且也非常有地域性。它们投资的东西很难让人理解，而且不是非常透明。所以很难把握。如果已经有投资房，那完全不必要再看REIT。
Energy Trust: 这类东西也非常不透明。而且这类油井等等都是挖一点少一点。分红能力逐年降低。
Utilities: 这类东西虽然红利看上去高，但是它们自己投入大，margin少。受政府政策，气候环境影响大，也不是理想的高分红产品
新的高分红ETF：如covered call ETFs. 历史太短。没有经过大熊市的验证。难以估计风险。
所以如何选择分红股也是一门学问。不要被目前表面上的%欺骗。
建宁兄的每篇文章都是高质量文章。都让人受益匪浅。
Qualified dividends 是按capital gain收税。Non-qualified 是按income 收税。
目前有些ETFs的分红是混合模式。很大一部分是non-qualified dividend. 那么表面的高分红就被税率吃掉了。也就是所谓的dividend traps
现在在犹豫怎么让手里的现金入市，问了一圈，俩金融高管同学都建议拿国债利息，所以我也把现金park在拿高利率的Saving/MMA里面。
但总觉得哪里不对似的。
想投股市，但觉得现在估值高（这也是我金融高管同学的评判），投不下去，正在犹豫是不是投SCHD，好像估值还算合理。
一半没了，等于白干
这个ETF的DRIP收益历史跟VOO有一拼，作为分红的价值类ETF非常难得
如果觉得国债更安稳，就买短期国债，建立一个梯子。Fidelity 上可以选择bond ladder, 自己设定参数。
High yield其实不是很多人理解的当前高分红的股票就是high yield. 很多高分红的股票要不处于公司经营危机中，要不在玩庞氏游戏（用你的本金给前面的人分红），要不十几年没有任何成长，要不经营模式已经陈旧（很快就会降低或取消分红），要不就是玩高风险游戏（玩期权）。这些高分红的股票都有巨大风险。不但高分红不可持续，而且会让你损失不少的本金。
那么到底什么才是真正的high yield股票。这里应该引入dividend growth这个概念。公司的起始分红并不重要，公司在历史上能够不断的增加分红才是关键。下面举几个简单的例子：
COST: yield 0.74%. 不算高吧。但是看历史，2013年每季度是三毛一。现在是一块零二。而且2015年特殊分红五块，2017年七块，2020年十块。 HD：yield 2.51%. 1995年每季度5分，现在两块零九。 LOW：yield 1.89%, 1995年每季度4分，现在一块一。 MSFT: yield 0.83%, 2013年8分，现在六毛八. JNJ: yield 2.97%, 1996年一毛九，现在一块一毛九。 ....如果你投资这类公司，再reinvest dividend, 多年下来，你当初零点几的分红早九成长为20%几甚至30%几的yield. 甚至更高。
所以不要只看见现在的yield. Dividend history 实际上重要的多。
其实我们并不需要10%的分红。这类东西多数是炒作，忽悠，引君入瓮的东西。
我们再谈谈下面几类应当小心的高分红产品。
REIT: REIT这个东西受利率影响太大。而且也非常有地域性。它们投资的东西很难让人理解，而且不是非常透明。所以很难把握。如果已经有投资房，那完全不必要再看REIT。
Energy Trust: 这类东西也非常不透明。而且这类油井等等都是挖一点少一点。分红能力逐年降低。
Utilities: 这类东西虽然红利看上去高，但是它们自己投入大，margin少。受政府政策，气候环境影响大，也不是理想的高分红产品
新的高分红ETF：如covered call ETFs. 历史太短。没有经过大熊市的验证。难以估计风险。
所以如何选择分红股也是一门学问。不要被目前表面上的%欺骗。
建宁兄的每篇文章都是高质量文章。都让人受益匪浅。
Qualified dividends 是按capital gain收税。Non-qualified 是按income 收税。
目前有些ETFs的分红是混合模式。很大一部分是non-qualified dividend. 那么表面的高分红就被税率吃掉了。也就是所谓的dividend traps
现在在犹豫怎么让手里的现金入市，问了一圈，俩金融高管同学都建议拿国债利息，所以我也把现金park在拿高利率的Saving/MMA里面。
但总觉得哪里不对似的。
想投股市，但觉得现在估值高（这也是我金融高管同学的评判），投不下去，正在犹豫是不是投SCHD，好像估值还算合理。
一半没了，等于白干
这个ETF的DRIP收益历史跟VOO有一拼，作为分红的价值类ETF非常难得
如果觉得国债更安稳，就买短期国债，建立一个梯子。Fidelity 上可以选择bond ladder, 自己设定参数。