这两天投坛的话题比较深刻，例如夫妻兴趣爱好不一致是否应该分手，赚钱是为了什么这些话题上升到了哲学层面，我是俗人，讨论哲学问题就不参加了，说一下我知道的被动收入的来源。
投坛里地主是大多数，大家都喜欢通过买房出租来产生被动收入。先说一下为什么被动收入要多样化，而不是仅限于出租房产。房地产产生现金流并且增值，还可以抵税和利用杠杆，当然是非常好的投资，但是并不是所有人都喜欢掏粪，或者不想掏太多的粪。有些人非常喜欢自己的工作，虽然投资房产，但是不想因为出租房的琐事影响工作和生活。有的老人在退休前积累了很多投资房，退休后反而卖掉一些投资房，因为年纪大了，没有足够精力管理。我认识一个老人在老伴过世之后把投资房卖了，因为房子都是老伴在世时管理的，她不喜欢修理和应对租客，也不信任别人管理，只要租客或者 PM 有事联系她就心烦，所以就卖掉了投资房。当房子数量到了一定程度，就不是完全的被动收入了，而有些投资可以产生完全被动的收入，我介绍一下房产租金之外的其他被动收入来源。
1，股票分红。有很多好公司定期给股东分红，例如各大药厂，石油公司，电信公司，烟草公司，半导体公司，硬件公司等等，举不胜数。很多分红高的公司股价涨幅不大，但是很抗经济衰退，例如 PFE, AMGN, ABBV 这些大药厂的分红基本在逐年增加，股价也是上涨趋势。如果不喜欢研究个股，可以买分红的ETF，例如 SCHD, SPYD, PEY, HDV，IDV 等等，其中我最喜欢的是 SCHD，因为它的股票组合好，分红和股价长期都是上涨的趋势。如果懂一些最基本的期权操作，还可以在适当的时候卖 call 赚取权利金，增加收入。如果持有100万这样的股票，卖一次 call 赚 1%就是1万收入。
2， REIT。我曾经在去年专门写过一篇 REIT 的文章，这里就不重复了。分红高的 REIT往往股价呈现长期走跌的趋势，特别是 mREIT，但是，因为去年美联储连续多次加息，REIT 股价大幅下跌，包括一些基本面很好的 REIT （我指的是 equity REIT）。这些好的 REIT 的分红仍然在增加，LTV低，而且大部分贷款短期内不需要重贷。下跌的股价提高了股息回报率，一些很好的 REIT 过去股息率只有3% 左右，现在到了 5% 以上。更重要的是，因为 REIT 对利息非常敏感，一旦进入降息周期，REIT 的股价会很快上涨。虽然美联储加息也许还没有结束，但是已经进入尾声，个人认为现在是通过DCA 定投的方法买入 REIT 的好时机。
3， 债券。和 REIT 一样，因为去年大幅度快速加息，债券价格大幅下跌。债券是固定收益的投资品，价格和收益率成反比，价格下跌等于收益率上升。和 REIT 一样，降息的时候，在加息期间买的债券价格会上涨，所以现在也是几十年难遇的买入长期债券的时候。可以直接买长期国债，也可以买长债的 ETF，例如 TLT，EDV。PIMCO 管理的几个高风险企业债券基金已经出现 10% 以上的收益率，而且是每月分红。
4，CEF (Closed End Funds)。中文应该叫封闭型基金。和开放型基金不同，封闭型基金发行总额有限制，一旦完成发行计划，基金公司就不再追加发行。在美国，大部分的 CEF 都是固定收益投资，或者是股票和固定收益混合，也有 REIT 的 CEF，以提供股息收入为主要投资目的。CEF 的管理费比开放型的共同基金高，但是好处是股息高，股价变化相对比较小，比较适合依靠被动收入为主的退休人士。PIMCO 的几个高风险企业债券基金就是 CEF，一些 REIT 例如 RQI 也是 CEF。CEF 有季度分红的，也有每月分红的。我比较喜欢的一个 CEF 是 BlackRock 的 BTZ。
5，BDC (Business Development Company)。BDC 也是 CEF 的一种，主要业务是以借贷的方式投资中小企业和生意陷入困境的企业。因为有严格的风险管理，大的银行不会借钱给这类企业。因为借贷给这样的企业风险较高，BDC 的利息也高。很多BDC 借出去的贷款是浮动利率，在加息的大环境下，风险控制做的好的 BDC 利息收入增加，因此股息也增加。BDC 有季度分红的，也有每月分红的。我比较喜欢的是 OCSL。
6， MLP (Master Limited Partnership)。我也不知道怎样确切地把 MLP 翻译成中文，简单说就是公开上市的有限合伙公司。MLP 只是一个公司的组织形式，管理公司日常运营的是 GP (General Partner), 从公开市场买 MLP 股票的股东就是 LP (Limited Partner)。公司以 MLP 的形式设立是为了税务上的优惠，条件是公司一定比例的盈利必须以股息的形式返还给股东 (LP)。LP 收到的股息分红也有税务上的优惠，一定比例的分红不交收入税，而是降低 cost basis, 而且有延税的功能，也就是说只要股东长期持有，收到的股息分红就一直延税，直到卖出的时候才以卖出价和 cost basis 之间的差额来交税。MLP 这些税收上的好处同时也给报税增加了很大难度和麻烦。有的税务师就不知道怎么报。MLP 基本上都是能源企业，大部分是季度分红的。我比较喜欢的是 MPLX，EPD。
以上列举的收入都是完全被动的，优点是可以躺平，缺点是除非你懂得期权操作，否则无法用到杠杆，大部分这样的投资升值潜力也比较有限。如果你精挑细选，还是可以找到股息分红和股价都上涨的投资，例如 SCHD，大药厂的股票，优质的 REIT等等。现在的地产市场很难找到 30% 首付就能立刻打平的房子，和掏粪相比，以上这些投资可以立刻带来可观的定期的现金流，你可以用这些现金流再投资，做到利滚利，也可以用这些现金流去补贴暂时没有正现金流但却有长期升值潜力的房产。被动收入的选择有很多，不必限制于出租收入一种，各种被动收入可以起到互补的作用。营养学上有一种说法叫吃得越杂越健康，投资也是。
当越来越多的人意识到这一点，都会挤进来。 call 越来越值钱。做好了利润丰厚。
美国很多ETF我们根本买不到
或者手续费太高
哪个 equity REIT 可以关注？很多 REIT 是做贷款的，不知道如何分辨
小白我以前不懂，现在明白各路大佬循循的教导，不要买 3x
同学们可以现在买点了
很多人都说退休后卖掉出租房，无房一身轻，我也动心了，但是算了算要付一大笔税，又止步了，除了1031，还有啥避税的方法呢？
Tax Implications of Seller Financing | Selling Your Business | BizBuySell
债券的价格，收益率和久期的关系 （2022年8月26日更新） - 博客 | 文学城 (wenxuecity.com)
我最近一两年对这一类的被动收入也非常感兴趣，一是本身就不是行动力太强的人， 再一个就是我的房产的现金流太差， 现在没有工资收入了，需要高分红的收入补贴。
利率低的时候当borrower， 利率高的时候当lender。
都是成文、有章法，有内涵，可称为文章。有些贴特别是“诗歌”格式，离“文章”还差很远
被动收入的选择有很多，不必限制于出租收入一种，各种被动收入可以起到互补的作用。营养学上有一种说法叫吃得越杂越健康，投资也是。
因为 FED连续加息， TLT 被砸成一大坑。也是一难得的机会。现在一般认会FED还会加一次息。 所以TLT 在大概率上是应该回升。也就是说TLT 已基本在底部。至于如何回调要看FED如何减息。这就是买TLT的理由。整个过程大概3-5 年。 至于TMF 3 倍 ETF ， 加杠杆， 是赌博。
NSA, O，WPC, ARE, PLD, STAG
好像德州做不好，上来就pay gain tax
VNQ's NAV prices also dropped from $92 to $79, how was a good investment? Maybe I missed something? Thanks.
这两天投坛的话题比较深刻，例如夫妻兴趣爱好不一致是否应该分手，赚钱是为了什么这些话题上升到了哲学层面，我是俗人，讨论哲学问题就不参加了，说一下我知道的被动收入的来源。
投坛里地主是大多数，大家都喜欢通过买房出租来产生被动收入。先说一下为什么被动收入要多样化，而不是仅限于出租房产。房地产产生现金流并且增值，还可以抵税和利用杠杆，当然是非常好的投资，但是并不是所有人都喜欢掏粪，或者不想掏太多的粪。有些人非常喜欢自己的工作，虽然投资房产，但是不想因为出租房的琐事影响工作和生活。有的老人在退休前积累了很多投资房，退休后反而卖掉一些投资房，因为年纪大了，没有足够精力管理。我认识一个老人在老伴过世之后把投资房卖了，因为房子都是老伴在世时管理的，她不喜欢修理和应对租客，也不信任别人管理，只要租客或者 PM 有事联系她就心烦，所以就卖掉了投资房。当房子数量到了一定程度，就不是完全的被动收入了，而有些投资可以产生完全被动的收入，我介绍一下房产租金之外的其他被动收入来源。
1，股票分红。有很多好公司定期给股东分红，例如各大药厂，石油公司，电信公司，烟草公司，半导体公司，硬件公司等等，举不胜数。很多分红高的公司股价涨幅不大，但是很抗经济衰退，例如 PFE, AMGN, ABBV 这些大药厂的分红基本在逐年增加，股价也是上涨趋势。如果不喜欢研究个股，可以买分红的ETF，例如 SCHD, SPYD, PEY, HDV，IDV 等等，其中我最喜欢的是 SCHD，因为它的股票组合好，分红和股价长期都是上涨的趋势。如果懂一些最基本的期权操作，还可以在适当的时候卖 call 赚取权利金，增加收入。如果持有100万这样的股票，卖一次 call 赚 1%就是1万收入。
2， REIT。我曾经在去年专门写过一篇 REIT 的文章，这里就不重复了。分红高的 REIT往往股价呈现长期走跌的趋势，特别是 mREIT，但是，因为去年美联储连续多次加息，REIT 股价大幅下跌，包括一些基本面很好的 REIT （我指的是 equity REIT）。这些好的 REIT 的分红仍然在增加，LTV低，而且大部分贷款短期内不需要重贷。下跌的股价提高了股息回报率，一些很好的 REIT 过去股息率只有3% 左右，现在到了 5% 以上。更重要的是，因为 REIT 对利息非常敏感，一旦进入降息周期，REIT 的股价会很快上涨。虽然美联储加息也许还没有结束，但是已经进入尾声，个人认为现在是通过DCA 定投的方法买入 REIT 的好时机。
3， 债券。和 REIT 一样，因为去年大幅度快速加息，债券价格大幅下跌。债券是固定收益的投资品，价格和收益率成反比，价格下跌等于收益率上升。和 REIT 一样，降息的时候，在加息期间买的债券价格会上涨，所以现在也是几十年难遇的买入长期债券的时候。可以直接买长期国债，也可以买长债的 ETF，例如 TLT，EDV。PIMCO 管理的几个高风险企业债券基金已经出现 10% 以上的收益率，而且是每月分红。
4，CEF (Closed End Funds)。中文应该叫封闭型基金。和开放型基金不同，封闭型基金发行总额有限制，一旦完成发行计划，基金公司就不再追加发行。在美国，大部分的 CEF 都是固定收益投资，或者是股票和固定收益混合，也有 REIT 的 CEF，以提供股息收入为主要投资目的。CEF 的管理费比开放型的共同基金高，但是好处是股息高，股价变化相对比较小，比较适合依靠被动收入为主的退休人士。PIMCO 的几个高风险企业债券基金就是 CEF，一些 REIT 例如 RQI 也是 CEF。CEF 有季度分红的，也有每月分红的。我比较喜欢的一个 CEF 是 BlackRock 的 BTZ。
5，BDC (Business Development Company)。BDC 也是 CEF 的一种，主要业务是以借贷的方式投资中小企业和生意陷入困境的企业。因为有严格的风险管理，大的银行不会借钱给这类企业。因为借贷给这样的企业风险较高，BDC 的利息也高。很多BDC 借出去的贷款是浮动利率，在加息的大环境下，风险控制做的好的 BDC 利息收入增加，因此股息也增加。BDC 有季度分红的，也有每月分红的。我比较喜欢的是 OCSL。
6， MLP (Master Limited Partnership)。我也不知道怎样确切地把 MLP 翻译成中文，简单说就是公开上市的有限合伙公司。MLP 只是一个公司的组织形式，管理公司日常运营的是 GP (General Partner), 从公开市场买 MLP 股票的股东就是 LP (Limited Partner)。公司以 MLP 的形式设立是为了税务上的优惠，条件是公司一定比例的盈利必须以股息的形式返还给股东 (LP)。LP 收到的股息分红也有税务上的优惠，一定比例的分红不交收入税，而是降低 cost basis, 而且有延税的功能，也就是说只要股东长期持有，收到的股息分红就一直延税，直到卖出的时候才以卖出价和 cost basis 之间的差额来交税。MLP 这些税收上的好处同时也给报税增加了很大难度和麻烦。有的税务师就不知道怎么报。MLP 基本上都是能源企业，大部分是季度分红的。我比较喜欢的是 MPLX，EPD。
以上列举的收入都是完全被动的，优点是可以躺平，缺点是除非你懂得期权操作，否则无法用到杠杆，大部分这样的投资升值潜力也比较有限。如果你精挑细选，还是可以找到股息分红和股价都上涨的投资，例如 SCHD，大药厂的股票，优质的 REIT等等。现在的地产市场很难找到 30% 首付就能立刻打平的房子，和掏粪相比，以上这些投资可以立刻带来可观的定期的现金流，你可以用这些现金流再投资，做到利滚利，也可以用这些现金流去补贴暂时没有正现金流但却有长期升值潜力的房产。被动收入的选择有很多，不必限制于出租收入一种，各种被动收入可以起到互补的作用。营养学上有一种说法叫吃得越杂越健康，投资也是。
当越来越多的人意识到这一点，都会挤进来。 call 越来越值钱。做好了利润丰厚。
美国很多ETF我们根本买不到
或者手续费太高
哪个 equity REIT 可以关注？很多 REIT 是做贷款的，不知道如何分辨
小白我以前不懂，现在明白各路大佬循循的教导，不要买 3x
同学们可以现在买点了
很多人都说退休后卖掉出租房，无房一身轻，我也动心了，但是算了算要付一大笔税，又止步了，除了1031，还有啥避税的方法呢？
Tax Implications of Seller Financing | Selling Your Business | BizBuySell
债券的价格，收益率和久期的关系 （2022年8月26日更新） - 博客 | 文学城 (wenxuecity.com)
我最近一两年对这一类的被动收入也非常感兴趣，一是本身就不是行动力太强的人， 再一个就是我的房产的现金流太差， 现在没有工资收入了，需要高分红的收入补贴。
利率低的时候当borrower， 利率高的时候当lender。
都是成文、有章法，有内涵，可称为文章。有些贴特别是“诗歌”格式，离“文章”还差很远
被动收入的选择有很多，不必限制于出租收入一种，各种被动收入可以起到互补的作用。营养学上有一种说法叫吃得越杂越健康，投资也是。
因为 FED连续加息， TLT 被砸成一大坑。也是一难得的机会。现在一般认会FED还会加一次息。 所以TLT 在大概率上是应该回升。也就是说TLT 已基本在底部。至于如何回调要看FED如何减息。这就是买TLT的理由。整个过程大概3-5 年。 至于TMF 3 倍 ETF ， 加杠杆， 是赌博。
NSA, O，WPC, ARE, PLD, STAG
好像德州做不好，上来就pay gain tax
VNQ's NAV prices also dropped from $92 to $79, how was a good investment? Maybe I missed something? Thanks.