Stress test, 以及房地产衰退的应对.

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smlandlord
楼主 (文学城)

我做了房东近30年,经历了2次半的经济衰退,其实危机即转机,猴哥以前说过,危机是常态, 每次都是上一个台阶的机会.

我在中西部,一般来说房价不会打涨也基本没有大跌,几次经济衰退,我中部地区房价只是掉10-15%,但是vacancy会一直下降,我最坏时候是差不多20% vacant.

房东生意,现金流是命脉,多少房东死在这里, reserves, reserves and reserves, 这是唯一经济衰退的救命药.

猴哥和我,we both sensed and were anticipating the short-lived 2018 crash, 我们的 stress test, 就是必须在有35% 空置的情况下, still operational,所以2016-2017那两年,我是大量的de-leverage.

reserves 的来源,我一般是在房产高涨年代,重贷,保障2-3年的付贷款的金额,当然,这个每个人都是有不同应对,保障一份高收入的w2也是一个办法.

充足的子弹,每次都给了我上一个台阶的机会,02-08,我是从38门到160,第一次退休,12-16,我是160到600,2018-2021,700到今天近1000.

越王剑
所以要在危机之后买房

按老大的经验,现在买房就是找死。

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qiaoshe
像你做这么大,储备资金一定要充足
a
alpha123
那重贷出现金放哪儿,放银行会贬值,放股市怕跌。
I
IEbird
哈哈,大佬写真大灰狼夜猫子挑着钱袋去找猎物。
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borisg
I can take 40% default.
t
tboy
有些州还是可以的,30万左右1200尺?
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harborsunset
赞,危机即转机。
b
borisg
你这里提出一个问题,就是真的经济危机来了会有人失业付不起房租,也就是即使现在有CASHFLOW还是扛不过去。
s
smlandlord
哥,这个就是房东在经济衰退中的最大危机
s
smlandlord
经济衰退自然会引发失业潮,今天的 cash flow明天就可能没有了
s
smlandlord
如果只有1个房,1个房空了就是100%的Lost,如果10个房,就只有10%的lost
红土豆妈
请问怎么在危机后买房?那不是又会把reserve用掉减少了?
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nanbudao
are you jy101?
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harborsunset
真到了金融灾害, 银行就算收房拍卖, 都没人买的起。
n
nanbudao
are you our old TZLC lead?
s
smlandlord
俺就是,穷人一个,三无人员
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qiaoshe
所以就要有reserve

做大风险也大。reserve太多也是负担,太少抗风险系数就低。要有一个很好的平衡

s
smlandlord
12-14就是银行打包卖,能够买入到今天都3倍
可口可言
活着-好好活着-活得更好
东施爱美
像我这样2010到2013年买入的不怕,再也不会跌得那么低,而且也不会出现50%失业,只会是小percentage 失业,

政府会给补助。

n
nanbudao
真高兴老班长回来。还记得你和夫人青春焕发的样子。 你们在不知不觉中

帮助了很多人。感谢你的归来。

h
harborsunset
听老同事说, 1980那几年经济危机, 失业率90%, 大家都付不起房贷,房子还给银行, 银行收不动, 劝大家留房子,

不必还房贷, 直到经济复苏。

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harborsunset
这是重点。
挨踢
vacancy 高的时候降租金吗? 降多少?
d
drgas
你做房东近30年了?看你很油也很有干劲,一直以为你30多岁的样子
h
hhtt
你这话说的,”1980那几年经济危机,失业率90%?", 你这是从哪里听来的?

Year Unemployment Rate (December) Annual GDP Growth Inflation (December, YOY) Notable Events
1929 3.2% NA 0.6% Market crash
1930 8.7% -8.5% -6.4% Smoot-Hawley
1931 15.9% -6.4% -9.3% Dust Bowl
1932 23.6% -12.9% -10.3% Hoover's tax hikes
1933 24.9% -1.2% 0.8% FDR's New Deal
1934 21.7% 10.8% 1.5% Depression eased thanks to New Deal
1935 20.1% 8.9% 3.0%  
1936 16.9% 12.9% 1.4%  
1937 14.3% 5.1% 2.9% Spending cuts
1938 19.0% -3.3% -2.8% FLSA starts min wage
1939 17.2% 8.0% 0% Drought ended
1940 14.6% 8.8% 0.7% U.S. draft
1941 9.9% 17.7% 9.9% Pearl Harbor
1942 4.7% 18.9% 9.0% Defense tripled
1943 1.9% 17.0% 3.0% Germany surrendered at Stalingrad
1944 1.2% 8.0% 2.3% Bretton Woods
1945 1.9% -1.0% 2.2% War ends. Min wage $0.40
1946 3.9% -11.6% 18.1% Employment Act
1947 3.6% -1.1% 8.8% Marshall Plan negotiated
1948 4.0% 4.1% 3.0% Truman reelected
1949 6.6% -0.6% -2.1% Fair Deal; NATO
1950 4.3% 8.7% 5.9% Korean War; Min wage $0.75
1951 3.1% 8.0% 6.0% Expansion
1952 2.7% 4.1% 0.8% Expansion
1953 4.5% 4.7% 0.7% Korean War ended
1954 5.0% -0.6% -0.7% Dow returned to 1929 level
1955 4.2% 7.1% 0.4% Unemployment fell
1956 4.2% 2.1% 3.0% Min wage $1.00
1957 5.2% 2.1% 2.9% Recession
1958 6.2% -0.7% 1.8%  
1959 5.3% 6.9% 1.7% Expansion
1960 6.6% 2.6% 1.4% Recession
1961 6.0% 2.6% 0.7% JFK; Min wage $1.15
1962 5.5% 6.1% 1.3% Cuban Missile Crisis
1963 5.5% 4.4% 1.6% LBJ; Min wage $1.25
1964 5.0% 5.8% 1.0% Tax cut
1965 4.0% 6.5% 1.9% US enters Vietnam War
1966 3.8% 6.6% 3.5% Expansion
1967 3.8% 2.7% 3.0% Min wage $1.40
1968 3.4% 4.9% 4.7% Min wage $1.60
1969 3.5% 3.1% 6.2% Nixon took office
1970 6.1% 0.2% 5.6% Recession
1971 6.0% 3.3% 3.3% Emergency Employment Act; Wage-price controls
1972 5.2% 5.3% 3.4% Ongoing Stagflation; Watergate break-in
1973 4.9% 5.6% 8.7% CETA ; Gold standard ;  Vietnam War ended
1974 7.2% -0.5% 12.3% Nixon resigns; Min. wage $2.00
1975 8.2% -0.2% 6.9% Recession ended
1976 7.8% 5.4% 4.9% Expansion
1977 6.4% 4.6% 6.7% Carter took office
1978 6.0% 5.5% 9.0% Fed raised rate to 20% to stop inflation
1979 6.0% 3.2% 13.3%  
1980 7.2% -0.3% 12.5% Recession
1981 8.5% 2.5% 8.9% Reagan tax cuts; Min. wage $3.35
1982 10.8% -1.8% 3.8% Job Training Partnership Act;   Garn-St.Germain Act
1983 8.3% 4.6% 3.8% Reagan increased military spending
1984 7.3% 7.2% 3.9%  
1985 7.0% 4.2% 3.8% Expansion
1986 6.6% 3.5% 1.1% Tax cuts
1987 5.7% 3.5% 4.4% Black Monday
1988 5.3% 4.2% 4.4% Fed raised rate
1989 5.4% 3.7% 4.6% Reforms made to address S&L Crisis
1990 6.3% 1.9% 6.1% Recession
1991 7.3% -0.1% 3.1% Desert Storm; Min. wage $4.25
1992 7.4% 3.5% 2.9% NAFTA drafted
1993 6.5% 2.8% 2.7% Omnibus Budget Reconciliation Act
1994 5.5% 4.0% 2.7% School to Work Act 
1995 5.6% 2.7% 2.5% Expansion
1996 5.4% 3.8% 3.3% Welfare reform
1997 4.7% 4.4% 1.7% Min. wage $5.85
1998 4.4% 4.5% 1.6% LTCM crisis
1999 4.0% 4.8% 2.7% Euro; Serbian airstrike
2000 3.9% 4.1% 3.4% NASDAQ hit record high
2001 5.7% 1.0% 1.6% Bush tax cuts; 9/11 attacks
2002 6.0% 1.7% 2.4% War on Terror
2003 5.7% 2.8% 1.9% JGTRRA
2004 5.4% 3.9% 3.3% Expansion
2005 4.9% 3.5% 3.4% Bankruptcy Abuse Prevention Act; Katrina
2006 4.4% 2.8% 2.5% Expansion
2007 5.0% 2.0% 4.1%  
2008 7.3% 0.1% 0.1% Min. wage $6.55; Financial crisis
2009 9.9% -2.6% 2.7% ARRA; Min. wage $7.25; Jobless benefits extended
2010 9.3% 2.7% 1.5% Obama tax cuts
2011 8.5% 1.5% 3.0% 26 months of job losses by July; Debt ceiling crisis; Iraq War ended
2012 7.9% 2.3% 1.7% QE; 10-year rate at 200-year low; Fiscal cliff
2013 6.7% 1.8% 1.5% Stocks up 30%; Long term = 5% unemployment
2014 5.6% 2.3% 0.8% Unemployment at 2007 levels
2015 5.0% 2.7% 0.7% Natural rate
2016 4.7% 1.7% 2.1% Presidential race
2017 4.1% 2.3% 2.1% Dollar weakened
2018 3.9% 2.9% 1.9% Trump tax cuts
2019 3.6% 2.3% 2.3% Goldilocks economy
2020 6.7% -3.4% 1.4% COVID-19 pandemic and recession
2021 3.9% NA 7.0% COVID-19 pandemic and recovery
s
smlandlord
yes, high vacancy always translation into lower rents
I
IEbird
请教重贷是指cash out refi? de-leverage 是指停止买房还是卖房?谢谢!
绿
绿色健康
九爷,太过谦了,感谢分享!
O
Oona
有的地区房地产投机投资的风起云涌,我正好接下来两年好好观察一下,目前正看历史数据,在做一个表格,过程中好像头脑里面过电影一样。
D
DoubleDelight
提醒得好,谢谢分享!
绿
绿色健康
九爷,您是不是感觉今年会有房地产衰退?然后买房的机会又要来了?谢谢
h
harborsunset
3000人的公司裁员到300人, 不是失业率90%吗?我老板亲口说的, 他就是失业大军的一员, 所以后来创办自己的公司。
O
Oona
可以学到很多:--))
h
hhtt
哈哈哈,还可以这么算?那我知道一个公司2008年9月15日,失业率100%呢!
快乐的长耳朵
感谢大佬分享提醒!
h
harborsunset
不这么算, 那怎么算? 这是我们这儿那几年的普遍现象, 不只是这一家公司。你那复杂的算法碰到我的算法弱爆了吧?
山里人家168
哈哈哈,糊涂赶紧告人正确答案吧,

体育老师教的数学害人那。

a
applebee3
你有很多优势:地域,物业管理自己都能掌握到。不管是做大了还是初级阶段,是长期拥有房产的优势。
*
*summer*
谢谢提醒!请问reserves指的是银行存款吗?请指教!
h
harborsunset
好像是卖房减仓。
j
justforfun
yes,she was the last 版主
j
justforfun
真幸福,在温哥华,10年前拼死命才能搞几个门,然后到现在,才有银行出台特殊政策,能再贷款
h
harborsunset
出去逛街去了。 俺滴算法博大家一笑。 周末愉快。
g
gastank1289
reserve就是拿来在危机的时候用的
识时务投资
完全同意!现在不是满舱的时候,2009-19是。现在应减少风险,储备子弹粮草等待一个机会的到来。
t
tallcuterich
哈哈,他中年人了,油一点正常
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1000units
我一直被名字欺骗,以为是小地主, 原来是巨型地主! 大部分是apartment building 吗? 多少全职的维修工和pro
股气东来
大佬能否分析一下后市?
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1000units
09-12, 18 年是完全不进货? 那中间这四年做什么呢? 我一年不买房子现金积攒太多有点心慌
t
tallcuterich
老大分享的好,留点储备金,度过下降期,入场捡便宜。疫情期间,我以为就是压力测试了。结果国家救市
t
tallcuterich
看来,市场下跌还没开始,国家再怎么扑腾,也抗不过周期。
t
tallcuterich
你都一千门了,多买少买没多大区别,用钱吃喝玩乐吧
Y
Yu-Yuan17
聪明,三十年前就做房产业。我这辈子也赶不上了。
说谁谁
1000 door! 千户大人!