对于大多数较高收入家庭来讲，Long term capital 和qualified dividend是心头好，几乎是所有可能收入中税率最低的一种。如果家庭收入在8-50万，目前的Long term capital gain在15%，50万以上的在20%。如果家庭收入超过25万，再加3.8%的net investment income tax。
拜登的提案：
- 如果收入超过一百万，long term capital gain和qualified dividend都变成和income tax最高税率一样的39.6%。别忘了还要再加上3.8%的net investment income tax咯。所以对于收入100万以上的部分，long term capital gain and qualified dividend的税率会从今天的23.8%变成43.4%，几乎翻了一倍！
对于发很多股票的高收入码工家庭，这估计是拜登税改里面影响最大的一条。比如年收入80万，当年卖股票再有60万long term capital gain。那么80+60-100= 40万的long term capital gain全部按43.4%的税率来算，别忘记了还可能有州税咯。
- 对于40万收入以上人群，取消Qualified business income deduction for pass-through business owner (199A）。 这条对于非professional service类型的小型企业主是个巨大打击。本来收入的20%可以完全不交税的，现在全部要交税了。
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说实话，我原来只知道大概，现在才认真读完了，背上冷汗直流啊。只能搬家了。
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我们今天抛开政治观点不谈，来帮大家解读下拜登的税改提案。虽然还只是个草案，但希望可以帮助大家见微知著，及早做好税务规划。
直接进入正题：
1工资税 payroll tax
你每年报税的时候，不管是用软件，还是用会计，报的都只是收入税income tax，没有包含工资税的部分。
对于拿W2工资的人来说，工资税是最没办法操作的。因为每次发工资的时候，工资税就直接被扣掉啦。所以很多人甚至不知道工资税的存在。
工资税有很多不同的名字，Payroll tax, FICA tax, Social Security tax, OASDI (Old-Age, Survivors, and DisabilityInsurance)，都是指同一个东西。
如果你到自己的工资单上去找工资税，通常显示的是OASDI（可能是故意弄个奇怪的缩写让你搞不懂？），我们下面就用OASDI来指代工资税。
关于工资税的细节，参见文章《哪种税，你交了，但你却不知道！》
目前OASDI是有封顶的，上限是$137,700，税率是12.4%，也就是说，目前，如果你赚超过$137,700，不管是二十万还是一百万，每年交的最多就是$137,700*12.4%=$17,074.80。雇主和雇员各负责交一半。
拜登的提案：
- 工资40万以上的部分，重新开始征收12.4%的OASDI
也就是说，如果提案通过，那么13.7万以下和40万以上的部分会被征收12.4%的工资税，上不封顶。13.7万到40万之间的部分没有工资税。
这个工资呢，不能仅仅理解成base salary。所有的工资，奖金，股票，等等凡是会进入W2的收入，甚至401k contribution，（401k可以省income tax，但是不能省payroll tax), 都会被征收12.4%的payroll tax咯。
2
个人收入税 Income tax
给大家看一看1913年以来top marginal income tax rate的变化。
在一战二战的时候都曾达到惊人的80%。目前最高个人所得税税率最高为37%。
如果我们把37%放在历史长河中来看，这个税率要算是特别低的。。。
拜登的提案：
- 把收入超过40万的部分从目前的37%提高到税改前的39.6% （40万是指单身收入还是家庭收入没有确定）
40万在拜登税改提案中是个很随机又很重要的坎。（另一个坎是100万，下文中会再讲）
如果收入超过40万，会发生：
- 生小孩不再有用，2000块一个娃的child credit不能享受
- 199A Qualified business income deduction不能享受 （拜登提案）
- 收入40万以上部分重新开始要交12.4%的工资税 （拜登提案）
- 40万以上部分税率从32-37%提高到39.6% （拜登提案）
- 1031 Exchange不再适用（拜登提案）
很多人以为拜登提案提案只是把income tax rate恢复到Trump税改前的水平，其实不是咯，拜登税改的税率比川普税改前要更高。
我们来以married filing jointly为例子：
以川普税改前的2017年为例，家庭要收入达到47万，才会达到最高税率39.6%。40万年收入的家庭边际税率是33%。拜登税改会把40万收入以上的边际税率直接提高到39.6%
2017年married filing jointly税率：
我们来对比2020年数字：2020家庭要收入达到62.2万，才会到最高税率37%。40万年收入的家庭边际税率是32%。拜登税改后，部分32%税率和全部35%和37%税率的收入会上升到39.6%税率。
2020年married filing jointly税率：
3
资本利得税 Capital gain tax
对于大多数较高收入家庭来讲，Long term capital 和qualified dividend是心头好，几乎是所有可能收入中税率最低的一种。如果家庭收入在8-50万，目前的Long term capital gain在15%，50万以上的在20%。如果家庭收入超过25万，再加3.8%的net investment income tax。
拜登的提案：
- 如果收入超过一百万，long term capital gain和qualified dividend都变成和income tax最高税率一样的39.6%。别忘了还要再加上3.8%的net investment income tax咯。所以对于收入100万以上的部分，long term capital gain and qualified dividend的税率会从今天的23.8%变成43.4%，几乎翻了一倍！
对于发很多股票的高收入码工家庭，这估计是拜登税改里面影响最大的一条。比如年收入80万，当年卖股票再有60万long term capital gain。那么80+60-100= 40万的long term capital gain全部按43.4%的税率来算，别忘记了还可能有州税咯。
4
逐项扣减 Itemized deduction
逐项扣减 (Itemized deduction)里面的细碎条款太多啦。我们就来主要讲一下拜登提案和目前实施的税法有什么不同吧。
拜登的提案：
- Itemized deduction设立28%的抵扣上限税率
- 对于40万收入以上的，重新设立Pease limitation on itemized deduction
这个听起来有点拗口啊。什么意思呢？就是说：
1. 如果你的marginal tax rate是39.6%, 那么在做itemized deduction时，抵扣的部分只能按28%的税率来算，一来一去相差了11.6%。
2. 对于40万以上收入的，很多东西就不能做itemized deduction了。有兴趣的可以具体去google一下Pease limitation包括哪些。这个规定在2017年之前本来就有的。Trump税改会把这个规定停止8年（2018-2025）
这项提案对于使用standard deduction的人群没有影响。
5
遗产税 Estate tax
就遗产税而言，目前对于高净值人群是非常友好的：遗产税免税额处于历史最高的11.58米，税率处于较底的40%。
拜登的提案：
- 将遗产税免征点减到Trump税改前的5.49米
- 税基(cost basis)不再增加
第二条税基不再增加 (cost basis won't step up)，其实是拜登税改提案里面最为激进的一条，比降低遗产税的免税额还要厉害得多！
比如一个房子，50年前买的时候10万，现在涨到500万，现在的税法，小孩子继承时会按500万继承，那么涨的490万unrealized gain都不要交税了。同理，股票，家族公司，都可以按继承时的市价来step up cost basis，等于免交了大量的capital gain tax。
但如果不能cost basis step up，那么，涨的490万unrealized gain会被要求交税！这意味着，通常情况下，继承的子女一定会要卖掉房子，不然哪里有那么多钱去交税啊。
更进一步，小型家族企业，如果不能有cost basis step up，就不能一代代传承了，因为下一代没有钱来交税，而小型家族企业又不能像股票一样只卖掉一部分来交税，所以只好整个卖掉！
这条提案目前在业界的共识是: 几乎不可能被通过。
一来像上面讲的：如果遗产是illiquid祖传房产或者business，继承者如果没有另外的钱来交税，那只有卖掉遗产，很多古老的房屋和小型家族企业就无法实现代际相传。
另一方面：现实操作中，继承者可能根本不知道原来资产所有者的cost basis是多少，因为原来所有者已经不在了无法回答。
6
退休金 Retirement Plan
对于纯W2收入的人群，最有效的省税手段可能就是退休金了。IRA, 401k, 403b, 457等等。
目前的pre-tax contribution规则，对于收入越高的人群，省税效果越显著。比如同样是放一万块钱，边际税率37%的，会省掉3700块income tax，而边际税率10%的，只能省掉1000块。
拜登的提案：
- 退休金不再有tax deduction，而是改成一个flat % tax credit (预计为26%。26%可以让这项提案收支平衡）
用flat tax credit来取代tax decution，初衷是为了equalize the tax benefits of retirement plans。这样不管是什么样的收入和什么样的税率，只要放退休金，都可以收到26% tax credit。对于边际税率39.6%，本来可以抵扣39.6%，现在只能拿26% credit，亏了13.6%。而对于边际税率10%， 26%-10% = 16%，等于比之前多赚了13% tax。
这个想法听起来不错，但是目前退休金业界认为，从实操层面讲几乎无法处理。外加如果雇主match部分无法作为公司expense抵扣， 雇主不给match，退休金的效用也会降低。
7
公司税
众所周知，Trump税改最厉害的一项就是把35%的公司税一下子减到21%。
拜登的提案：
- 把公司税从21%提高到28%
- 对于账面利润为100米或者更高的公司，征收15%的最低税率
- “全球无形低税收入”（“ GILTI”）的税率从10.5％提高到21％
8
其他零碎项目
还有其他好些不能独立成章的零碎项目，我们罗列在这里:
- 对于40万收入以上人群，不再适用1031 Exchange。这对于专业翻修炒房人士是个巨大打击。
- 对于40万收入以上人群，取消Qualified business income deduction for pass-through business owner (199A）。 这条对于非professional service类型的小型企业主是个巨大打击。本来收入的20%可以完全不交税的，现在全部要交税了。
- 增加child tax credit，6岁以下从2000增加到3600， 7-17岁从2000增加到3000。但是收入超过40万就不能享受了。
- 增加Child and dependent care credit，一个孩子的从3000增加到8000，两个及超过两个孩子的从6000增加到16000。
- 5000块credit for informal long term care giver。
9
总结
1. 影响最大最直接最无处可逃的就是年收入40万以上的，其次是100万以上的。
2. 根据University of Pennsyvania Wharton的budge model，拜登税改如果通过，在未来十年会增加$3.3 trillion的tax revenue，以及增加$5.37trillion的spending。Spending最大的几个领域将是：教育，基建，和研发。
3. 对于年收入(adjusted gross income)超过40万的人群（top 1.5%)，预计平均税后收入会减少17.7%。对于年收入少于40万的人群，个人税率不会增加，没有直接影响，但是投资收益和工资都会因为corporate tax的增加而减少，预计平均税后收入会减少0.9%。
那么，好多小伙伴来问：针对这些提案，我们有哪些可以应对的tax planning策略呢? 我们打算做一期公开讲座，给大家讲讲拜登上任前，我们有哪些可以做的tax planning strategy。大家快快添加小助理微信号 huajielamatuan (花街辣妈团 拼音）申请听讲座吧。
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大地主不能传给子女了。