仓位配置（Position Sizing）理论大师Ralph Vince曾经做过这样一个有趣的试验：有40个博士（排除统计师和交易员等有统计背景的）参加，博弈的赢率是60%，均等赔率，每人给资金1万，每人有100次下注机会，目标是赚钱越多越好。
参加者可以自行决定的就是每次下注的多少（相当于股票的仓位大小）。
试验的结果是，只有2人，也就是4%的人盈利，其他人都亏损，还有输光的。
这个结果是令人相当吃惊的，要知道，Jim Simons靠只有50.75%的赢率就发了大财，量化交易之父Edward Thorp打败赌场靠的也是微弱的优势，60%的赢率在博弈上是个不小的赢率，但大多人还是搞砸了。
这说明两点：一是每次下注数额（仓位大小）的重要性；二是大多人在博弈上没有概念。
上述试验代入离散型 凯利公式 (Kelly formula) ，可以很容易算出，每次下注的最佳比例应该是20%，保守型的可以选择用一半，也就是10%。
就是赢率再大的博弈，比如说赢率是99%，如果不好好控制仓位，比如每次全仓，最终也会归零。
华尔街大佬Ed Seykota曾经说过， 交易的成功，60%靠心里素质，30%靠仓位配置，只有10%靠系统和具体方法。另一位大佬Tom Basso也表达了相同的观点，认为成功90%来自仓位配置和心理素质。
尽管咱不知道他们如何得出60%，30%等这些具体数字，但有一点是肯定的，他们都在强调仓位配置的重要性。
可见，我们这些小虾米们也不能整日只关心哪个具体股票，也得花点时间考虑一下仓位配置这个被大多人遗忘的角落！
建宁 2025/8/23
90% in low cost sp500 fund, 10% gov bond. Simple to follow, but not exciting to see daily wins.
对比较好预测的板块与公司，对中长期投资者，该结论可能适应性较小，可以忽略。
初投是 20 x 5% = 100% (总30%)。股市跑偏了，女大5%变成50%了。不去平衡仓位？风险大！对吗？
麻烦的老公公司股票，
准备卖掉一半，都是long term的，
我做股票投资，不专心，
如果专心也能做好，就是不喜欢，
常常要看着市场，太费神了，
所以大都投指数的ETF。
曾经老公公司给的股票Nokia在芬兰，
我半夜逼着他打电话给芬兰银行卖，
结果运气好，卖在最高位的下面一点，
他还留着点，几年来所剩无几了。
以前是investor，今年尝试有系统，当当trader 试试。
仓位配置（Position Sizing）理论大师Ralph Vince曾经做过这样一个有趣的试验：有40个博士（排除统计师和交易员等有统计背景的）参加，博弈的赢率是60%，均等赔率，每人给资金1万，每人有100次下注机会，目标是赚钱越多越好。
参加者可以自行决定的就是每次下注的多少（相当于股票的仓位大小）。
试验的结果是，只有2人，也就是4%的人盈利，其他人都亏损，还有输光的。
这个结果是令人相当吃惊的，要知道，Jim Simons靠只有50.75%的赢率就发了大财，量化交易之父Edward Thorp打败赌场靠的也是微弱的优势，60%的赢率在博弈上是个不小的赢率，但大多人还是搞砸了。
这说明两点：一是每次下注数额（仓位大小）的重要性；二是大多人在博弈上没有概念。
上述试验代入离散型 凯利公式 (Kelly formula) ，可以很容易算出，每次下注的最佳比例应该是20%，保守型的可以选择用一半，也就是10%。
就是赢率再大的博弈，比如说赢率是99%，如果不好好控制仓位，比如每次全仓，最终也会归零。
华尔街大佬Ed Seykota曾经说过， 交易的成功，60%靠心里素质，30%靠仓位配置，只有10%靠系统和具体方法。另一位大佬Tom Basso也表达了相同的观点，认为成功90%来自仓位配置和心理素质。
尽管咱不知道他们如何得出60%，30%等这些具体数字，但有一点是肯定的，他们都在强调仓位配置的重要性。
可见，我们这些小虾米们也不能整日只关心哪个具体股票，也得花点时间考虑一下仓位配置这个被大多人遗忘的角落！
建宁 2025/8/23
90% in low cost sp500 fund, 10% gov bond. Simple to follow, but not exciting to see daily wins.
对比较好预测的板块与公司，对中长期投资者，该结论可能适应性较小，可以忽略。
初投是 20 x 5% = 100% (总30%)。股市跑偏了，女大5%变成50%了。不去平衡仓位？风险大！对吗？
麻烦的老公公司股票，
准备卖掉一半，都是long term的，
我做股票投资，不专心，
如果专心也能做好，就是不喜欢，
常常要看着市场，太费神了，
所以大都投指数的ETF。
曾经老公公司给的股票Nokia在芬兰，
我半夜逼着他打电话给芬兰银行卖，
结果运气好，卖在最高位的下面一点，
他还留着点，几年来所剩无几了。
以前是investor，今年尝试有系统，当当trader 试试。