https://www.cnbc.com/2025/07/01/billionaire-ken-griffins-hedge-funds-at-citadel-are-all-in-the-green-for-2025.html
*注：星号数据来自业内人士口径，尚未在公开文件中披露，可靠度次于已公开来源。
短线多资产交易
结合高频股指期货对冲与个股事件套利，提升资金周转率。
量化风险敞口管理
实时调节净敞口，3–4 月大跌时快速减仓，4 月底开始逐步加回。
跨品种利差交易
在美债波动放大和中东风险溢价升温时，利用利率期权和国债/掉期价差获利。
标普 500：经历 4 月近 -20% 的回撤后反弹，今年迄今约 +5.7%。Citadel 旗舰基金的 2.5% 略落后指数，但胜在回撤更小、波动率低。
同类多策略对手：ExodusPoint (+9.3%)、Balyasny (+7.3%) 明显领先，显示今年规模较小或资产更灵活的多策略平台相对占优。(ft.com)
在政策与地缘风险高发期，提高策略多元化 Citadel 能维持正收益，核心是五条子策略互为对冲，分散单一资产风险。
动态调整净敞口而非简单对冲 战术基金通过“控仓位 + 调 Beta”而非固定空头锁仓，减轻上涨时的收益拖累。
做好现金与波动率管理 在 3–4 月市场踩踏时保留充足流动性，才能在 5–6 月行情转折点迅速加码。
基金都干不过大盘，小散们就更别提了。多数都是吹牛逼。
钱多只买不卖的还有点希望。
https://www.cnbc.com/2025/07/01/billionaire-ken-griffins-hedge-funds-at-citadel-are-all-in-the-green-for-2025.html
2025 年上半年 Citadel 各基金回报概览
*注：星号数据来自业内人士口径，尚未在公开文件中披露，可靠度次于已公开来源。
为什么 Tactical Trading 基金跑赢？短线多资产交易
结合高频股指期货对冲与个股事件套利，提升资金周转率。
量化风险敞口管理
实时调节净敞口，3–4 月大跌时快速减仓，4 月底开始逐步加回。
跨品种利差交易
在美债波动放大和中东风险溢价升温时，利用利率期权和国债/掉期价差获利。
与市场的对比标普 500：经历 4 月近 -20% 的回撤后反弹，今年迄今约 +5.7%。Citadel 旗舰基金的 2.5% 略落后指数，但胜在回撤更小、波动率低。
同类多策略对手：ExodusPoint (+9.3%)、Balyasny (+7.3%) 明显领先，显示今年规模较小或资产更灵活的多策略平台相对占优。(ft.com)
投资者可汲取的三点启示在政策与地缘风险高发期，提高策略多元化
Citadel 能维持正收益，核心是五条子策略互为对冲，分散单一资产风险。
动态调整净敞口而非简单对冲
战术基金通过“控仓位 + 调 Beta”而非固定空头锁仓，减轻上涨时的收益拖累。
做好现金与波动率管理
在 3–4 月市场踩踏时保留充足流动性，才能在 5–6 月行情转折点迅速加码。
基金都干不过大盘，小散们就更别提了。多数都是吹牛逼。
钱多只买不卖的还有点希望。