我和我夫人各自的工作单位都提供退休金（pension）；另外，我的工作单位还提供401K、Roth 401K、和after-tax 401K，我夫人的工作单位还提供403b和457a；我们各自将来也会有社安金（social security）。在我们决定平均年龄接近60岁一起退休时，我们根据自家的投资理财状况对退休帐户做了一些选择，希望以下我夫人的一个退休帐户可转退休金的选择分析能给遇到类似选择的坛友一些启发（在投坛读到过不止一位坛友问过相关问题）。 我夫人在退休前的这个单位工作了20多年，每年都投403b和457a并且每个帐户都投到IRS允许的最大限值。403b和457a的限值与大家比较熟悉401K的限值一样，换句话说，她相当于每年投了两个401K。早些年，她在工作单位提供的众多管理退休投资的金融机构中选择了TIAA，但她后来很快又在Fidelity开了帐户，但没有将TIAA账户上的钱转到Fidelity。她一年多前退休后不久便将在Fidelity的403b和457a都转到rollover IRA，然后计划开始将这些钱逐步转入Roth IRA；直到这个月初，她才意识到在TIAA还有退休帐户。她发现尽管她的TIAA账户回报不如在Fidelity的帐户回报，但TIAA账户上也有了一笔可观的金额。于是，她打电话给TIAA客服，计划将在TIAA的403b和457a转成rollover IRA。 然而，TIAA客服工作人员提醒我夫人，她在TIAA的退休帐户403b和457a有一个独特的福利，如果转为rollover IRA将失去这个福利。这个独特的福利就是我夫人工作单位与TIAA有合约，如果员工愿意，年龄达到59岁半之后，退休员工任何时候可以将自己的403b和457a帐户资金以退休金（ pension）的形式取钱。我夫人从客服那里进一步了解到： (1)如果她在60岁开始从403b和457a转成的退休金中取钱，TIAA可以终身每年（分成12个月）支付她存款的6.5%；如果她在65岁开始取，TIAA可以终身每年（分成12个月）支付她存款的7.5%；如果她在70岁开始取，TIAA可以终身每年（分成12个月）支付她存款的8%。 (2)取钱的方式还可以选择万一我夫人去世，作为配偶我可以继续得她的退休金（survivorship ），但不是终身，最长年限是20年。当然，选择这种取钱方式是有代价的，TIAA每年支付给我夫人的金额将下降；即使我比我夫人先去世，也不会改为正常付款金额；这种支付选择，说穿了，就是变相地买了一份人寿保险。 除了付给老员工慷慨的退休金（新入职员工的退休金计划比老员工差一些），我夫人工作单位与TIAA之间的这个合约给退休员工们又多了一个选择，可以多一份退休金。这样的个人退休帐户转为退休金的方式对经济状况比较紧凑或者投资理财能力不佳的人来说是一个挺好的选择，因为TIAA付款利率还算不错，并且有终身保障。然而，此退休金非彼退休金，TIAA退休帐户转化的退休金是员工自己的存款，虽然TIAA付款利率还算不错，但最终这笔存款在退休员工去世后将归于TIAA所有。因此，对经济状况比较雄厚或者有一些投资理财能力的人来说，将个人退休帐户转为退休金的方式则没有了吸引力。于是，我夫人选择了在下周一将她在TIAA的403b和457a帐户存款转入rollover IRA。
您夫人的pension和退休计划咋看着这么熟，不过没听说过TIAA
至于她退休工作单位与TIAA的这个合约福利，我夫人是昨天才知道的。她的工作单位提供十几个金融机构给员工选择退休帐户，TIAA只是其中之一；昨天她从TIAA客服得知相关信息之后，赶紧与她的一位同事好友分享：-）。
Tiaa里403b and 457a里的基金expense ratio 要比IRA里同样基金的expense ratio低得多， 所以如果打算持有同样基金的话， 不一定要马上转。
从65岁取7。5%到70岁取拿8%，似乎太少。越到后面，每晚取取一年，平摊后应该比前面五年多。唯一的解释是越晚拿，投资越保守，return越少。。。
由于我们计划是最终将这笔钱convert到Roth IRA, 所以，就必须先进入rollover IRA了。
TIAA 有一部分投资类型，比如traditional 还有一些mutual fund是可以年金化的， payout rate比市面上其它的年金产品好。比如今年67岁退休的人可以拿到9%-10%的payout rate。但是总收益肯定不如自己投资大盘指数，即使TIAA保证10年或者20年的benefit。 我自己也算过取了年金以后再投资与不转年金直接投资的情况。根据大家的经验，年金适合于收入低，存款不多，担心老了钱不够的情况。你们的退休保证足够好，两个人的social security income应该可以涵盖基本的生活花销，其实自己投资可能对于总资产更有益。年金的好处是多了一份心安。
你的分析非常有道理，投资知识丰富，谢谢你的分享。
年金不是投资，是保险。既然是保险，就有费用，包括agent的费用。也有买多少保险合适，值不值得买太多的问题。我个人观点就是计算一下自己退休后的日常基本开销，保证有饭吃，按这个数字来计算买多少。把social security和pension也当成年金来计算。基本开销减SS和其它pension后，不够的部分可以考虑买。
计算年金利息的时候，拿多少年来计算要按平均寿命减开始拿年金的年龄。不应该考虑自己身体健康程度等等。当然自己家有长寿基因是一个值得买的考虑因素。是pool里占便宜的那部分，这是上帝决定的。
具体计算年金的利息，不一定需要专业人员或数学能力。我一般会毛估估：我上次给你们推荐的计算器就可以用来算：
https://www.marketwatch.com/(S(rnsydaynixa5x5oiibxm45))/retirement/tools/retirement-planning-calculator
但是在advanced setting里需要做一些输入参数的调整：如inflation rate改到零，通过调整investment的return，看期望寿命的年数里，你held asset正好到零。这个return就是年金公司给你的真正投资return。
打算以后提前退休后，把403和457慢慢转到roth ira
我也有TIAA 403b, 457, 和pension,也打算60岁退休。我会选6.5% 60岁开始拿TIAA 年金，加pension 和457 存款5% 一年，这样早退休也够花了。
TIAA S&P 500 index fund and TIAA Large Cap Growth Index Fund 都不错呀， expense ratio 0.05%
难道在非营利性单位是个很普遍的情况？
你们两口子离65岁没有几年，不值得。
如果50至55岁退休，有时保留pension可以使用公司医疗保险
我夫人工作单位给退休员工和在职员工提供同样的高质量医保，并且都是免付医保费，加上配偶只需每月付300多元；所以，我退休时放弃了我公司提供的医保，加入了我夫人的医保。
我和我夫人各自的工作单位都提供退休金（pension）；另外，我的工作单位还提供401K、Roth 401K、和after-tax 401K，我夫人的工作单位还提供403b和457a；我们各自将来也会有社安金（social security）。在我们决定平均年龄接近60岁一起退休时，我们根据自家的投资理财状况对退休帐户做了一些选择，希望以下我夫人的一个退休帐户可转退休金的选择分析能给遇到类似选择的坛友一些启发（在投坛读到过不止一位坛友问过相关问题）。
我夫人在退休前的这个单位工作了20多年，每年都投403b和457a并且每个帐户都投到IRS允许的最大限值。403b和457a的限值与大家比较熟悉401K的限值一样，换句话说，她相当于每年投了两个401K。早些年，她在工作单位提供的众多管理退休投资的金融机构中选择了TIAA，但她后来很快又在Fidelity开了帐户，但没有将TIAA账户上的钱转到Fidelity。她一年多前退休后不久便将在Fidelity的403b和457a都转到rollover IRA，然后计划开始将这些钱逐步转入Roth IRA；直到这个月初，她才意识到在TIAA还有退休帐户。她发现尽管她的TIAA账户回报不如在Fidelity的帐户回报，但TIAA账户上也有了一笔可观的金额。于是，她打电话给TIAA客服，计划将在TIAA的403b和457a转成rollover IRA。
然而，TIAA客服工作人员提醒我夫人，她在TIAA的退休帐户403b和457a有一个独特的福利，如果转为rollover IRA将失去这个福利。这个独特的福利就是我夫人工作单位与TIAA有合约，如果员工愿意，年龄达到59岁半之后，退休员工任何时候可以将自己的403b和457a帐户资金以退休金（ pension）的形式取钱。我夫人从客服那里进一步了解到：
(1)如果她在60岁开始从403b和457a转成的退休金中取钱，TIAA可以终身每年（分成12个月）支付她存款的6.5%；如果她在65岁开始取，TIAA可以终身每年（分成12个月）支付她存款的7.5%；如果她在70岁开始取，TIAA可以终身每年（分成12个月）支付她存款的8%。
(2)取钱的方式还可以选择万一我夫人去世，作为配偶我可以继续得她的退休金（survivorship ），但不是终身，最长年限是20年。当然，选择这种取钱方式是有代价的，TIAA每年支付给我夫人的金额将下降；即使我比我夫人先去世，也不会改为正常付款金额；这种支付选择，说穿了，就是变相地买了一份人寿保险。
除了付给老员工慷慨的退休金（新入职员工的退休金计划比老员工差一些），我夫人工作单位与TIAA之间的这个合约给退休员工们又多了一个选择，可以多一份退休金。这样的个人退休帐户转为退休金的方式对经济状况比较紧凑或者投资理财能力不佳的人来说是一个挺好的选择，因为TIAA付款利率还算不错，并且有终身保障。然而，此退休金非彼退休金，TIAA退休帐户转化的退休金是员工自己的存款，虽然TIAA付款利率还算不错，但最终这笔存款在退休员工去世后将归于TIAA所有。因此，对经济状况比较雄厚或者有一些投资理财能力的人来说，将个人退休帐户转为退休金的方式则没有了吸引力。于是，我夫人选择了在下周一将她在TIAA的403b和457a帐户存款转入rollover IRA。
您夫人的pension和退休计划咋看着这么熟，不过没听说过TIAA
至于她退休工作单位与TIAA的这个合约福利，我夫人是昨天才知道的。她的工作单位提供十几个金融机构给员工选择退休帐户，TIAA只是其中之一；昨天她从TIAA客服得知相关信息之后，赶紧与她的一位同事好友分享：-）。
Tiaa里403b and 457a里的基金expense ratio 要比IRA里同样基金的expense ratio低得多， 所以如果打算持有同样基金的话， 不一定要马上转。
从65岁取7。5%到70岁取拿8%，似乎太少。越到后面，每晚取取一年，平摊后应该比前面五年多。唯一的解释是越晚拿，投资越保守，return越少。。。
由于我们计划是最终将这笔钱convert到Roth IRA, 所以，就必须先进入rollover IRA了。
TIAA 有一部分投资类型，比如traditional 还有一些mutual fund是可以年金化的， payout rate比市面上其它的年金产品好。比如今年67岁退休的人可以拿到9%-10%的payout rate。但是总收益肯定不如自己投资大盘指数，即使TIAA保证10年或者20年的benefit。 我自己也算过取了年金以后再投资与不转年金直接投资的情况。根据大家的经验，年金适合于收入低，存款不多，担心老了钱不够的情况。你们的退休保证足够好，两个人的social security income应该可以涵盖基本的生活花销，其实自己投资可能对于总资产更有益。年金的好处是多了一份心安。
你的分析非常有道理，投资知识丰富，谢谢你的分享。
年金不是投资，是保险。既然是保险，就有费用，包括agent的费用。也有买多少保险合适，值不值得买太多的问题。我个人观点就是计算一下自己退休后的日常基本开销，保证有饭吃，按这个数字来计算买多少。把social security和pension也当成年金来计算。基本开销减SS和其它pension后，不够的部分可以考虑买。
计算年金利息的时候，拿多少年来计算要按平均寿命减开始拿年金的年龄。不应该考虑自己身体健康程度等等。当然自己家有长寿基因是一个值得买的考虑因素。是pool里占便宜的那部分，这是上帝决定的。
具体计算年金的利息，不一定需要专业人员或数学能力。我一般会毛估估：我上次给你们推荐的计算器就可以用来算：
https://www.marketwatch.com/(S(rnsydaynixa5x5oiibxm45))/retirement/tools/retirement-planning-calculator
但是在advanced setting里需要做一些输入参数的调整：如inflation rate改到零，通过调整investment的return，看期望寿命的年数里，你held asset正好到零。这个return就是年金公司给你的真正投资return。
打算以后提前退休后，把403和457慢慢转到roth ira
我也有TIAA 403b, 457, 和pension,也打算60岁退休。我会选6.5% 60岁开始拿TIAA 年金，加pension 和457 存款5% 一年，这样早退休也够花了。
TIAA S&P 500 index fund and TIAA Large Cap Growth Index Fund 都不错呀， expense ratio 0.05%
难道在非营利性单位是个很普遍的情况？
你们两口子离65岁没有几年，不值得。
如果50至55岁退休，有时保留pension可以使用公司医疗保险
我夫人工作单位给退休员工和在职员工提供同样的高质量医保，并且都是免付医保费，加上配偶只需每月付300多元；所以，我退休时放弃了我公司提供的医保，加入了我夫人的医保。