茅台新高的启示

不知不觉，茅台再次创下了1840.39元每股的新高，中国股市最不确定，但茅台最确定！

2020年咱们经历的太多，一季度的疫情，让很多人迷失了方向，因此在股市上出现了很多恐慌盘，但现在看来，困难总会过去，而没有战略思维的投资，往往就得在黑暗当中恐慌摸索。

那么什么是战略思维呢？

这段时间我们反复强调，不管指数涨跌，如同茅台一样，以后大盘涨和个股涨没有必然联系，而我通过近几个月的研究发现，只有那些实现“正循环”闭环的公司才能震荡新高。这类公司最大的特点是，上市公司利润增速和营收增速符合大家预期，经营现金流为正，资产状况良好，没有雷。同时，公司的成长随着时间的推移越来越确定，有门槛和护城河深，等等。

这样看来，近期大热的农业，以及涨价潮的周期，大部分不具备这种持续性的，所以我前期判断，大盘震荡会加大，因为这部分筹码不稳定，都是一些短线资金。

同时，较好的白酒等消费、医疗服务、半导体等现在位置较高，需要等年底业绩确认。

所以我判断，从现在到过年前，可能是一些二三线的题材偶尔轮动，大的趋势机会可能不具备。喜欢做题材的朋友，可以聚焦，即将举行的中央经济工作会议相关的农业、业绩确定性高的军工，不惧大盘涨跌的次新等三个方向上。

资金管理

1、仓位建议

6成仓位

操作策略

1、盘面概述

周一大盘下跌0.81%，收报3416.60点；深成指下跌0.38%，收报13973.48点；创业板指
下跌0.16%，收报2726.48点。两市合计成交7690亿元，行业板块多数收跌，银行、保险、券商等金融股领跌，农业股逆市走强。北向资金今日净卖出11.6亿元。

下面是各板块主要的估值，总体看，估值略微偏高，但仍处合理区间。

2、热点归纳与前瞻

周一热点切换较快，早盘白酒，半导体，光伏等大幅活跃，但由于指数杀跌厉害，市场跟风不行；随后，伴随着农林牧渔板块异动，低价股得到了游资的追捧，在震荡的时候，头部高位的股票更加抗跌。

短期来看，估值修复达到高潮，预计阶段性会切换到消费、科技医药等成长股。不过周期股由于人气太旺，预计也会反复活跃，有色为代表的周期，和医药为代表的消费，呈现轮动或加快轮动的特征，将更加明显，建议将思路切换到年报行情上来。
3、大盘预判

下面是大盘30分钟K线走势图，从图中我们看到，大盘创下3465阶段新高之后，重心不
断下移，有做下行旗形的迹象。但由于经济数据一再亮丽，也很难走出趋势性下跌，预计短期仍然是区间震荡为主，区间在3380~3433附近。
双龙战法跟踪

双龙观察发现，今年“新能源车”产业链牛股辈出，特别是电池产业链，其成长性确定较高，材料方面，无论正极还是负极，或者隔膜，都产生了很多牛股。

我们都知道，现在大的电视玩家基本上是中日韩，中国的宁德时代，日本的松下，韩国的LG化学。特斯拉将在国内推出入门SUV车型model Y，预计将于明年开始国产化量产，而业内认为国产电池厂商巨头宁德时代将出局，韩国的LG化学上位。

同时，有消息人士透露，韩国LG化学计划明年将在中国的电池产能提高一倍以上，以跟上美国客户特斯拉在中国市场的增长步伐。

相对而言，电池的负极材料行业集中度较高，成长性更加确定，跟踪关注打入韩国LG化学供应链的“ 锂电池负极”相关企业。