别持股。卖 put spreads

卖ITM put spreads， 跟买股票差不多，但本金要求少多了，也不需要margin。
expiration 在1、3个星期，keep rolling at expiration。

举个例子：昨天tsla收市585. 12/18 的put spread 700 （short leg）470 （long
leg）的价钱125.40. spread width 是230. 你只需要拿出230-125.40=104.60 的本金
，股价的1/5左右。
- 如果到了12/18 tsla 股价在700，你全赚了125.40.，比持股多赚10左右。
- 如果股价到了800，你也是赚125.40，比持股少赚了90.
- 如果如果股价不变仍在585，你的put spread 值115，你赚了125.40-115=10.40。
- 如果股价跌到400，你的最高损失是本金104.60，比持股少损失了80左右。如果你对
tsla有信心，可以roll out 到下几个星期，比如卖put spread 600:300.

我总结了一下，卖put spreads，比起持股，有几大好处：

1） 本金需求小，基本1/5左右，（取决于spread 的宽度）而且不需要margin。但是如果股价下跌，roll out，就要加宽spread，要用到1/2 左右的股价。

2）有止跌功能。股价跌到long leg of the spread，你就不会在损失下去。

3）除了赚股价升值之外，还能赚time value decay。所以即使股价平盘，一样有收益。

坏处：

1）股价上涨是，受益只能到short leg。可以上调short leg，但这样会减少time
value。
2）options只能在market hour交易，没有市前市后交易。
3）没有分红。但通常time value 比分红大多了。

tsla premium f expensive

not much meat to eat for shorts

never able to short t stock

学习一下。以后操作。

【 在 bottomwater (海底) 的大作中提到: 】
: 卖ITM put spreads， 跟买股票差不多，但本金要求少多了，也不需要margin。
: expiration 在1、3个星期，keep rolling at expiration。
: 举个例子：昨天tsla收市585. 12/18 的put spread 700 （short leg）470 （long
: leg）的价钱125.40. spread width 是230. 你只需要拿出230-125.40=104.60 的本金
: ，股价的1/5左右。
: - 如果到了12/18 tsla 股价在700，你全赚了125.40.，比持股多赚10左右。
: - 如果股价到了800，你也是赚125.40，比持股少赚了90.
: - 如果如果股价不变仍在585，你的put spread 值115，你赚了125.40-115=10.40。
: - 如果股价跌到400，你的最高损失是本金104.60，比持股少损失了80左右。如果你对
: tsla有信心，可以roll out 到下几个星期，比如卖put spread 600:300.
: ...................

mark

学习了。多谢分享。准备试试。

good

帐户够大的话
直接lTM裸扑

前提是对古有信心

裸扑马金要求高其实是好事
防止过于激进见外婆
[在 BCQ (不差钱) 的大作中提到：]
:帐户够大的话
:直接lTM裸扑

naked put vs put spreads:

好处：

- 比较简单，不需多费脑子

- 赚取的 time value （又叫 extrinsic value）稍多一点，一般多个10-20%。

坏处：

- 本金要求多，5 倍左右。跟持股一样。

- 要有option trading level 4. put spreads 只需要level 2.

- 不能止损。如果股价跌到底，损失也跟着到底。

另外，卖put spreads 比 naked put多了一个leg，玩起来多了一个维度空间，自由度
大了，玩熟了，可以玩一些花样，得到更多的获利。以后有时间慢慢解释。

【 在 bottomwater (海底) 的大作中提到: 】
: 卖ITM put spreads， 跟买股票差不多，但本金要求少多了，也不需要margin。
: expiration 在1、3个星期，keep rolling at expiration。
: 举个例子：昨天tsla收市585. 12/18 的put spread 700 （short leg）470 （long
: leg）的价钱125.40. spread width 是230. 你只需要拿出230-125.40=104.60 的本金
: ，股价的1/5左右。
: - 如果到了12/18 tsla 股价在700，你全赚了125.40.，比持股多赚10左右。
: - 如果股价到了800，你也是赚125.40，比持股少赚了90.
: - 如果如果股价不变仍在585，你的put spread 值115，你赚了125.40-115=10.40。
: - 如果股价跌到400，你的最高损失是本金104.60，比持股少损失了80左右。如果你对
: tsla有信心，可以roll out 到下几个星期，比如卖put spread 600:300.
: ...................

还有一个好处是，由于Vertical Spread 买卖是以
Net Debit或Net Credit来决定，对开仓平仓的股票价位要求较低。

例如某股票的短期预测的高峰是200，预测将下跌至180谷底，

纯粹买200的Put，要求的精度远高于做买200卖180的Spread。

纯粹的买Put或Call，如果没选对高峰或谷底，价差就很明显。

对完美主义者，玩Spread能允许较大的判断误差，也许会更愉快。

总之，对未来的预测越精准，对直接买卖Put或Call越有利。

否则的话，也许 Vertical Spread 更合适，只要期权交易量足。

如果自己预测能力或水平不足，而需要精准可靠的预测，
可以参考以下的链接，有1550个米股的最新短期波动预测：
https://www.mitbbs.com/article_t/Stock/38116435.html

主题链接：https://www.mitbbs.com/article_t/Stock/38116605.html

我做了一个视频专门说这个道理。
vhttps://www.youtube.com/v/bNJciEJf1gk

【 在 bottomwater (海底) 的大作中提到: 】
: 卖ITM put spreads， 跟买股票差不多，但本金要求少多了，也不需要margin。
: expiration 在1、3个星期，keep rolling at expiration。
: 举个例子：昨天tsla收市585. 12/18 的put spread 700 （short leg）470 （long
: leg）的价钱125.40. spread width 是230. 你只需要拿出230-125.40=104.60 的本金
: ，股价的1/5左右。
: - 如果到了12/18 tsla 股价在700，你全赚了125.40.，比持股多赚10左右。
: - 如果股价到了800，你也是赚125.40，比持股少赚了90.
: - 如果如果股价不变仍在585，你的put spread 值115，你赚了125.40-115=10.40。
: - 如果股价跌到400，你的最高损失是本金104.60，比持股少损失了80左右。如果你对
: tsla有信心，可以roll out 到下几个星期，比如卖put spread 600:300.
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