欧债危机，货币之战——浅析美股的方向（2） 在写了前文近一个月之后，现在来分析一下股市在未来的走向。与上文不同，本文将以数据为主，前提是依然是建立在美国大的战略规划，强势美元，引导资金回流的基础上。 a)美国企业及贸易数据： 1. Canada exports leaped by 4.2% on the back of an 11.3 increase in shipments of energy products, producing a surplus of 1.25-b after a $487-m deficit in August, Statistics Canada said Thursday. Export of petroleum and coal rose 36.4% to the highest level since July 2008. 推理：美国目前对能源的需求强劲，复苏前景看好。 2. U.S. Labor Department: First-time application for unemployment benefits declined by 10,000 to 390,000, which reached lowest level since April. 推理：首次申请失业金人数的稳定缓慢下跌带来就业市场复苏的初现。而该数据甚至低于了09年水平。 b)美国目前主要问题： 资金缺口情况： 1.根据国际清算银行（Bank of International Settlement），2012年欧元区到期的各种债务总额在2.7万亿美元，美国为3.2万亿。这其中有大量现有债务需要办理再融资。 2.美国财政部称，2012年第一季度则计划发行净适销债务规模高达5410亿美元，成为有记录以来第二大季度发债规模。而美国发债创下最高规模是在2008年第四季度金融危机最严重时期。 推理：如果美国不解决债务缺口，那么会面临美债危机。 资金从何处来： 1. 中国国家外汇管理局：截至6月份，中国的外汇储备是3万亿。 推理：引导中国资金外逃是否可以填补美债缺口，抑或是是欧债缺口？ 资金目前的流向： 1. U.S Capital Data
上图为美国财政部每个月capital data. 取值为 Domestic Securities Purchased. 从该数据来看，今年一月以来的数据大大低于09-10年水平，大概等同于09年初水平。 推理：也即目前未看到足够外部资金流入美国securities市场。 3. U.S. 10 years Treasury Yield Curve Rate:
推论：根据以上数据，我认为美国经济面复苏初现，而政府目前首先需要将外部资金引入债券市场，然后才能带动争取equity市场的向上。而几项数据 都指向了现在大概是位于08年底的水平，假如历史是可以重复的，那么真正的股票市场的良性上涨大概会在2012年3-4月份到来。而大规模发债会短期内大 幅减少超额储备金，会导致银行间的流动性不足，拆借利率的上升。由于欧债危机的深化，全世界银行都在争抢资金的时候。这个就是美元的动力之一。因此我分析 在未来的2-3个月内，欧债仍然会危机频发，美元将会有一波强势而股市将会在明年1季度有见底良性上涨。 very interesting, thanks for sharing your thoughts.
欧债危机，货币之战——浅析美股的方向（2） 在写了前文近一个月之后，现在来分析一下股市在未来的走向。与上文不同，本文将以数据为主，前提是依然是建立在美国大的战略规划，强势美元，引导资金回流的基础上。 a)美国企业及贸易数据： 1. Canada exports leaped by 4.2% on the back of an 11.3 increase in shipments of energy products, producing a surplus of 1.25-b after a $487-m deficit in August, Statistics Canada said Thursday. Export of petroleum and coal rose 36.4% to the highest level since July 2008. 推理：美国目前对能源的需求强劲，复苏前景看好。 2. U.S. Labor Department: First-time application for unemployment benefits declined by 10,000 to 390,000, which reached lowest level since April. 推理：首次申请失业金人数的稳定缓慢下跌带来就业市场复苏的初现。而该数据甚至低于了09年水平。 b)美国目前主要问题： 资金缺口情况： 1.根据国际清算银行（Bank of International Settlement），2012年欧元区到期的各种债务总额在2.7万亿美元，美国为3.2万亿。这其中有大量现有债务需要办理再融资。 2.美国财政部称，2012年第一季度则计划发行净适销债务规模高达5410亿美元，成为有记录以来第二大季度发债规模。而美国发债创下最高规模是在2008年第四季度金融危机最严重时期。 推理：如果美国不解决债务缺口，那么会面临美债危机。 资金从何处来： 1. 中国国家外汇管理局：截至6月份，中国的外汇储备是3万亿。 推理：引导中国资金外逃是否可以填补美债缺口，抑或是是欧债缺口？ 资金目前的流向： 1. U.S Capital Data
上图为美国财政部每个月capital data. 取值为 Domestic Securities Purchased. 从该数据来看，今年一月以来的数据大大低于09-10年水平，大概等同于09年初水平。 推理：也即目前未看到足够外部资金流入美国securities市场。 3. U.S. 10 years Treasury Yield Curve Rate:
I truly appreciate your effort sharing your experience and thoughts. Your thoughts are so organized, to the point and easy to follow. Thanks for sharing and hoping to see more of these soon.
推论：根据以上数据，我认为美国经济面复苏初现，而政府目前首先需要将外部资金引入债券市场，然后才能带动争取equity市场的向上。而几项数据 都指向了现在大概是位于08年底的水平，假如历史是可以重复的，那么真正的股票市场的良性上涨大概会在2012年3-4月份到来。而大规模发债会短期内大 幅减少超额储备金，会导致银行间的流动性不足，拆借利率的上升。由于欧债危机的深化，全世界银行都在争抢资金的时候。这个就是美元的动力之一。因此我分析 在未来的2-3个月内，欧债仍然会危机频发，美元将会有一波强势而股市将会在明年1季度有见底良性上涨。 thanks for sharing your thoughts.
请继续!!!!!!!!!!!!!!!!!!
我基本上不做美股，主要focus在加拿大股票上，加拿大股票基本上就一个板块，所以我全部新闻都看。但是大的政策经济数据也看。我也全职，为了有更多时间，放弃开车改搭地铁就为了来回路上有时间看资料。美国股票的板块太多，我建议最好focus一个板块。
请问美股有推荐的板块关注么？
现在在看股票，有些名词不知道怎么理解好，比如maket cap,p/e,
volumn大概可以理解，但是什么样的volumn就算大呢？>1m?还是根据股票不同要求不同？我觉得volumn比较大的股票比较保险，不然想卖的时候卖不出去好像比较麻烦哈
如果看financial reports，mm比较关注那些数据？
问题比较菜鸟，mm有空讲讲吧，帖子还没有看完，不知道后边是不是已经说到了，非常长知识的一个帖子，谢谢mm
还有个比较细节的问题关于卖股票，有没有哪个function可以设置比如至少25块卖但如果涨到27块就不等了那种卖法，不知道讲清楚么，谢谢啦
拜读中。一般网站会给出当天可能会出什么数据。请问如和查明天或这周可能会有什么数据要出来呢？
http://www.bloomberg.com/markets/economic-calendar/
写的深入浅出，太好了～～
你这样心胸的人不赚钱就没道理了～
见过不少DT做的不错的人，愿意说只言片语就不错了，
没见过愿意倾囊相授的～～
真的，真的，谢谢你 ：）
<font size="3"><a href="http://www.cantabventure.com/index.php?option=com_content&view=article&id=453:2011-08-23-02-30-26&catid=14:2011-01-14-01-26-35&Itemid=30" class="PostHeader">黄金与白银</a></font>
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</font><div class="art-PostHeaderIcons art-metadata-icons"><font size="3">
Monday, 22 August 2011 22:30<span class="hasTip"><a href="http://www.cantabventure.com/index.php?view=article&id=453%3A2011-08-23-02-30-26&task=edit&ret=aHR0cDovL3d3dy5jYW50YWJ2ZW50dXJlLmNvbS9pbmRleC5waHA%2Fb3B0aW9uPWNvbV9jb250ZW50JnZpZXc9YXJ0aWNsZSZpZD00NTM6MjAxMS0wOC0yMy0wMi0zMC0yNiZjYXRpZD0xNDoyMDExLTAxLTE0LTAxLTI2LTM1Jkl0ZW1pZD0zMA%3D%3D&option=com_content&Itemid=30"><img src="http://www.cantabventure.com/templates/coffeeparty/images/edit.png" alt="Change"/></a></span></font>
</div><font size="3">
</font>
<p><font size="3">上周谈过了市场大势以后，今天我想提一下，在今年以来最动荡的一段市场里，最值得谨慎投入的板块--黄金和白银。</font></p><font size="3">
</font><p><font size="3">在今晚的期货价格上，黄金已经再创1900/oz，而白银价格也走出了新的行情。黄金是否还会再创新高？我无法断定，但，在这黄金屡创新高的同时，
黄金股却萎靡不振，以year-to-date的走势来看，黄金今年的涨幅已经超过20%，而黄金股的index却下跌10%。什么原因造成这种情况呢？
我个人分析有几个原因，在前期，黄金本身吸引了巨大的资金流，导致黄金股缺乏资金流入；其次，根据最近几季度senior
producer的季报来看，高成本导致盈利空间受到限制。而当黄金达到很多人之前无法想象的1900/oz的今天，认为黄金在这个价格不能持续的观点开
始盛行，，有些机构开始看空黄金，获利而出。另外由于油价以及大宗商品价格的回调，producer的成本得到控制，margin空间放大。这两点都为黄
金股下阶段的涨势做了铺垫。如果仔细阅读各大senior producer的季报，earning, cash flow,
dividends都在增加，并且有些公司（例如barrick gold甚至减负了hedge
position)，而最重要的是，在7月份大部分公司生产的黄金是以1700/oz来结算的！这与几个月前analyst以1300/oz来分析预期的
earning有很大的上行空间！所以，当资金从期货本身流出，并且开始挖掘这一被低估的市场，我相信，后面会有一个非常不错的行情。而白银，在未来的一
段时间内，很有可能会outperform 黄金，上行到60/oz，很多黄金股也具有白银资源。</font></p><font size="3">
各位如果有兴趣的话，可以仔细研究各大黄金股的技术图，应该可以看出新趋势正在慢慢形成之中。<br/><br/></font><br/>
[此贴子已经被作者于2011/9/9 21:38:14编辑过]
<font size="3"><a href="http://www.cantabventure.com/index.php?option=com_content&view=article&id=473:2011-09-08-02-25-22&catid=14:2011-01-14-01-26-35&Itemid=30" class="PostHeader">看空黄金，看多美元，非农数据</a></font>
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Wednesday, 07 September 2011 22:25 | <span class="hasTip"><a href="http://www.cantabventure.com/index.php?view=article&id=473%3A2011-09-08-02-25-22&task=edit&ret=aHR0cDovL3d3dy5jYW50YWJ2ZW50dXJlLmNvbS9pbmRleC5waHA%2Fb3B0aW9uPWNvbV9jb250ZW50JnZpZXc9YXJ0aWNsZSZpZD00NzM6MjAxMS0wOS0wOC0wMi0yNS0yMiZjYXRpZD0xNDoyMDExLTAxLTE0LTAxLTI2LTM1Jkl0ZW1pZD0zMA%3D%3D&option=com_content&Itemid=30"><img src="http://www.cantabventure.com/templates/coffeeparty/images/edit.png" alt="Change"/></a></span></font>
</div><font size="3">
</font>
<p><font size="3">两周前我稳定看多黄金股，在34.1建议买入gdxj，到今天38.1为止，涨幅为10%，而
个股的涨幅超过15%的比比皆是。在这期间，黄金股的走势如我预期，是大盘涨它涨，大盘跌它也涨的安全投机板块。在我上一篇文章中提到，黄金今年的涨幅已
经超过20%，这两周黄金股的涨幅已经大大减小了两者之间的偏差，我预期在未来的时期里，黄金股不大可能再出现同涨的局面，个股很有可能会出现两极分化。
鉴于个股选取难度较高，因此我目前建议各位谨慎做多。</font></p><font size="3">
</font><p><font size="3">另外，由于黄金面临巨幅回调的风险，而大盘持续上涨也有面临回调的可能，我们要防止未来出现大盘和黄金双回调的情况，这也是我开始规避黄金股的原因之一。目前市场投资黄金的流量明显减少，在技术图上有做双顶的可能，我在周五开始谨慎做空黄金，一旦趋势成立，会加仓空黄金。</font></p><font size="3">
</font><p><font size="3">做空黄金的同时，我在一周多以前建议买入美元（在操作上我买入的是uup远期call
option)，前天瑞士央行宣布干预瑞士法郎对欧元兑换率以减少快速升值的瑞士法郎对瑞士国内经济的负面影响，业界普遍认为日本央行会紧随其后。瑞士央
行同时宣称会无限量地买入其他货币。这个消息带动了美元快速上涨，如果美元最终被证实是资金寻求安全港的所在，那么黄金就具有更大风险被炒家所抛弃。但同
时，也会有种可能是，一旦瑞士法郎不再成为投资天堂，黄金将会成为最后的避险资产。究竟最后谁会成为市场新宠，我们拭目以待。单在趋势未完全明朗下，必须
选择谨慎做空黄金。</font></p><font size="3">
</font><p><font size="3">最后再提一下上周五的非农数据，因为该数据拖累大盘暴跌2%以上，特别要提醒的是，在该数据统计期有verizon(VZ)公司大概4万5千人罢工
影响到payroll，而目前他们已经返工，将会在9月份数据中增加。所以这个数据是不能给出经济走势方向的信号的。（因我曾经在总结市场看法中提到今后
3个月的经济数据特别重要，所以重要的经济数据我会特别提醒一下）</font></p><br/>
[此贴子已经被作者于2011/9/9 21:38:39编辑过]
我也不知道下面该如何谈起，在最近的两周做黄金股的行情里，我有特地帮带一个朋友（如你看到不要介意我提起），我每单的买入点买入量都在第一时间告诉她，但是非常遗憾非常可惜，她的账户做下来处处是遗憾。（希望有机会请她来给各位谈谈她的感受），这实在是有点让我泄气，尤其泄气这个帖子不知道该怎样进行下去，我更加印证了之前的结论，炒股是非常个人的东西，太多心理战，心理又是如此地受知识和经验的影响。所以，最终我通篇写下来的文字是如此地虚无缥缈，因为最终你要走的路是和我不同的。我的东西可能完完全全不适合你。
盈盈mm改带我吧，我是你铁板粉丝。能在这个帖子里更新你的买入点和买入量吗？
俺从来没有华人的帐号。为了在这贴上发言，专门申请了一个。
楼主先生推荐的“炒股的智慧”一书，我看了一遍。写的挺好的。尤其印象深刻的是作者说indicator基本都没有什么用。
炒股就是炒大盘。特别想问一下楼主，这些对于大盘的分析，从哪里入手学？有什么书或者教材可以推荐，或者哪些网站可以帮着大伙入门？
再次感谢楼主开了这么个好贴！
这是我昨天的总结：
看空黄金，看多美元，非农数据
Wednesday, 07 September 2011 22:25 | Written by 朵小肥 |
两周前我稳定看多黄金股，在34.1建议买入gdxj，到今天38.1为止，涨幅为10%，而个股的涨幅超过15%的比比皆是。在这期间，黄金股的走势如我预期，是大盘涨它涨，大盘跌它也涨的安全投机板块。在我上一篇文章中提到，黄金今年的涨幅已经超过20%，这两周黄金股的涨幅已经大大减小了两者之间的偏差，我预期在未来的时期里，黄金股不大可能再出现同涨的局面，个股很有可能会出现两极分化。鉴于个股选取难度较高，因此我目前建议各位谨慎做多。
另外，由于黄金面临巨幅回调的风险，而大盘持续上涨也有面临回调的可能，我们要防止未来出现大盘和黄金双回调的情况，这也是我开始规避黄金股的原因之一。目前市场投资黄金的流量明显减少，在技术图上有做双顶的可能，我在周五开始谨慎做空黄金，一旦趋势成立，会加仓空黄金。
做空黄金的同时，我在一周多以前建议买入美元（在操作上我买入的是uup远期call option)，前天瑞士央行宣布干预瑞士法郎对欧元兑换率以减少快速升值的瑞士法郎对瑞士国内经济的负面影响，业界普遍认为日本央行会紧随其后。瑞士央行同时宣称会无限量地买入其他货币。这个消息带动了美元快速上涨，如果美元最终被证实是资金寻求安全港的所在，那么黄金就具有更大风险被炒家所抛弃。但同时，也会有种可能是，一旦瑞士法郎不再成为投资天堂，黄金将会成为最后的避险资产。究竟最后谁会成为市场新宠，我们拭目以待。单在趋势未完全明朗下，必须选择谨慎做空黄金。
最后再提一下上周五的非农数据，因为该数据拖累大盘暴跌2%以上，特别要提醒的是，在该数据统计期有verizon(VZ)公司大概4万5千人罢工影响到payroll，而目前他们已经返工，将会在9月份数据中增加。所以这个数据是不能给出经济走势方向的信号的。（因我曾经在总结市场看法中提到今后 3个月的经济数据特别重要，所以重要的经济数据我会特别提醒一下）
[此贴子已经被作者于2011/9/9 21:38:39编辑过]
想知道mm现在对于黄金的走势是怎么看的
还是指某些个股在4点以后发布季度业绩呢？谢谢指教
MM你写得太好了，我想请教你一般大多数人提到的股票的盘后业绩是指什么呢？我比较困惑，到底是指个股盘后after hour的表现，
还是指某些个股在4点以后发布季度业绩呢？谢谢指教
我没太注意这个说法，这个可能是指盘后发了季报之后的表现吧。
想知道mm现在对于黄金的走势是怎么看的
黄金在这个位置上下皆有可能， 上行的可能性来自于目前市场依然不稳定，希腊fail的可能性目前评估已经超过85%以上，另一方面，我最近看了一篇来自于一位诺贝尔奖获得者现普林斯顿大学经济学教授的文章，他提出真正驱动黄金的价格在于市场对经济前景的信心。基于目前市场对经济复苏信心是不够的（参见各种index指标），黄金还是会受到追捧；第三是历史上9月份是黄金的强势月份，因为来自中国和印度的大量需求（9月是印度传统的结婚季节）。 下行的可能性来自于目前资金持续不断从黄金流出，很多机构获利了结，黄金在这个价格没有量的支持非常危险；其次9月底是欧洲央行每年卖出黄金的contract date。这个contract date是给欧盟各国定卖出黄金上限，以防止各国同时卖出大量储存，所以通常这个时候各国根据自己的上限可以卖出黄金；另外技术图上黄金有超买现象，回调可能性非常大。 我目前持有做空黄金的单（大概在nyse:gld 181时买入的）从时机上来讲，虽然我现在的单是盈利的，但可能不是最佳点（风险的比例不够小），所以我也买入做多白银的单。白银在10月到12月历来是强势月份。
这只是对黄金短期走势的看法，长期走势黄金还会涨（指1-3年之内）
这贴真好！多谢楼主。
俺从来没有华人的帐号。为了在这贴上发言，专门申请了一个。
楼主先生推荐的“炒股的智慧”一书，我看了一遍。写的挺好的。尤其印象深刻的是作者说indicator基本都没有什么用。
炒股就是炒大盘。特别想问一下楼主，这些对于大盘的分析，从哪里入手学？有什么书或者教材可以推荐，或者哪些网站可以帮着大伙入门？
再次感谢楼主开了这么个好贴！
呵呵，有用就好，我自己都没看过炒股的智慧。你的问题前面我回过，没有书没有教材，就是一点一滴积累，每天看各种新闻，再看市场的反应，慢慢培养自己对市场的感觉和判断。除此之外，总结回放很重要，尤其对图形的总结和回放对我们这样面临3不难关的散户来讲是跑赢机构的要素之一。
另外，如果黄金长期看多，为啥现在short呢？是有其他东西对冲吗？我总感觉怕怕的。
黄金在这个位置上下皆有可能，
上行的可能性来自于目前市场依然不稳定，希腊fail的可能性目前评估已经超过85%以上，另一方面，我最近看了一篇来自于一位诺贝尔奖获得者现普林斯顿大学经济学教授的文章，他提出真正驱动黄金的价格在于市场对经济前景的信心。基于目前市场对经济复苏信心是不够的（参见各种index指标），黄金还是会受到追捧；第三是历史上9月份是黄金的强势月份，因为来自中国和印度的大量需求（9月是印度传统的结婚季节）。
下行的可能性来自于目前资金持续不断从黄金流出，很多机构获利了结，黄金在这个价格没有量的支持非常危险；其次9月底是欧洲央行每年卖出黄金的contract date。这个contract date是给欧盟各国定卖出黄金上限，以防止各国同时卖出大量储存，所以通常这个时候各国根据自己的上限可以卖出黄金；另外技术图上黄金有超买现象，回调可能性非常大。
我目前持有做空黄金的单（大概在nyse:gld 181时买入的）从时机上来讲，虽然我现在的单是盈利的，但可能不是最佳点（风险的比例不够小），所以我也买入做多白银的单。白银在10月到12月历来是强势月份。
这只是对黄金短期走势的看法，长期走势黄金还会涨（指1-3年之内）
感谢lz的详细回答，分析的很细致，有理有据，十分赞同lz的观点。什么时候我要也能这样条分缕析的分析就好了，我对结果的判断往往依据比较模糊的感觉，十分佩服lz的信息的储备和整合能力！
您这帖子让人受益匪浅。还想请教一下妹妹对天朝救市的想法。中国政府似乎有意大买欧洲债券，是否也是一个机会呢？如何把握呢？
另外，如果黄金长期看多，为啥现在short呢？是有其他东西对冲吗？我总感觉怕怕的。
是机会，但是timing很重要，今天是原计划BRICS(Brazil, Russia, India, China)财长在华盛顿的会议，他们是否会给出一个方案投入救助资金，在短期内对市场会是个很大的刺激(要说他们这开会的日子也选的够好的）
今天股市跌的好惨，我上周跟盈盈买的uup倒是涨了一点。再次崇拜盈盈一下。
uup不适合买share，我做的是option，现在差不多已经翻了3倍
以下是引用盈盈一笑在9/22/2011 11:11:00 PM的发言：
进来学习了。请继续。★ Sent from i---- Lite 7.20
Re
以下是引用盈盈一笑在7/11/2011 12:52:00 PM的发言：
不久前来华人，觉得这里不错，为了挣魅力，开了个股票贴，结果把自己套进去了。 有好些朋友发消息问我某个股票的操作，套句老话，授人以鱼不如授人以渔，我就我的经历来谈谈股票，什么样的人适合做股票？股票应该如何分析？如何操作？
背景： 我本身非金融行业出身，我也不认为做股票就一定要有金融方面的学历，我的咨询人上有本地大银行的financial advisor，我入市时间不长不短，遇到过08年的经济危机大熊市和之后反弹的大牛市。至于经常有人说以股市多少年多少年的经验，我也不以为然，股票这东西不是说入市越久就做的越好，这并不成正比，要说入市久，我周围很多人在中国股市10多年，说起理论知识头头是道，可是做起股票来，还是没有回报率。正所谓股评家可不一定会炒股，就是这个道理。我身边最亲密的两个人都是业内人士，我先生是职业day trader，他的免税账户是从1万5做到了将近40万，（在不到一年内），有个小笑话，当他去银行取钱的时候，银行的人提醒他，免税账户不能超额存，不然会罚钱的，他解释说这都是他自己挣的。当时银行的人就石化了，全部branch的人都来围观，要知道，股票的本金很重要，10万的本金和1万5的本金做到同样的比例是不能同比的。除了我先生，我最好的朋友也是专业人士，哈佛毕业的mba,曾经在华尔街拉过hedge fund，因为家庭原因回到bay street做fund manager，现在做一家国际金融公司的cfo另外开有自己的fund。我和她在一起最多的话题就是股票，市场，她是我的良师益友，是我见过的思维最敏捷的女性。我很幸运，有个非常好的伴侣还有个非常好的朋友，用她的话来说，我们就是life time的friends.
[此贴子已经被作者于2011/7/11 22:45:26编辑过]
谢谢楼主
本文试以解析欧债危机的历史形成，现状焦点矛盾，美国经济政策以及美，欧，中三国之间的货币战争来推断解释美国股市的走向。
下面以时间表的方式来说明:
1. 1999年欧元区成立，欧元区成立的最初目的和设想是希望建立一个自由流动的共同体，自由流动除了贸易之外还有人才的流动，人才的流动带动欧元区内国家共同发展和进步。（注：英国未加入欧元区）
2，2008年根据官方对gdp的预测，欧元区成为世界最大经济体，这也为后来美国和欧元区争夺世界霸主之位打下了埋伏。
3.2008年底美国爆发金融危机，美联储采用了稳定长期的低利息以及量化宽松政策。该政策的正负面作用为：
正面作用：低息所带来的债券低收益率和借贷率可以为美国企业融资减少成本。而量化宽松则解决了资金的流动性问题。
负面作用：量化宽松会导致美元贬值，并形成通货膨胀。为了降低通货膨胀的风险，美国通过大量发行国债，将量化宽松下的多余美元输出到国外，这样成功地将通胀风险转化到外部国家。但以此带来的代价是长期弱势美元的霸权地位遭到了欧元的严重挑战以及大量外债压力。
4. 2011年8月美债被降级：美债被降级意味着中国，俄罗斯等大量持有美债的国家损失惨重。在欧债爆发的关键时机，美债降级顺理成章地成功消化了美国沉重的债务压力。但是随之带来的是美元加速贬值的问题，这与美国要极力捍卫的美元霸主地位指导不符。
5.2008年12月标普下调希腊。
希腊进入欧元区的历史背景：希腊本身不具备进入欧元区的条件。2001年高盛通过货币掉期等包装手段为希腊掩盖债务状况，成功将希腊推进了欧元区。
高盛以此并获得了3亿以上的丰厚回报。但希腊是否是像谣传那样是高盛甚至美国政府安插在欧元区的一颗棋子？这无法下结论，但是希腊的今天是和它长期以来的
经济结构以及民族性分不开的。从大方向上看，欧元区这些国家都有着共同的意识形态，成为一个联盟似乎没有太多问题。实际上，各个国家文化还是有差异，人员
的勤劳程度是不一样的，创造财富的能力不均等。更重要的另一方面是，希腊的经济以服务业和旅游业为主，没有支柱性的工业，而这也注定了仅凭注资这条路是走
不通的，这是因为，注资主要解决的是流动性问题，对爱尔兰这样的国家来说，流动性不够，那么注资会很有效，所以最近对爱尔兰的救助是成功的。但是希腊不仅
仅是流动性问题，更严重的是由于它的经济结构所限，它不具备偿还能力。只有改变经济结构，或者发行自身货币并通过货币贬值的方式才能度过危机。这也两条路
即为欧洲债务危机多方利益斗争所在。
6.德法的目的： 德国由于历史原因，它倡导并主导欧元区的建立是和容易让政治家们分析认为德国是为了延续二战的目的，通过经济统一并胁迫政治统一，以不战之战的方式最终一统欧洲。所以他们的路径为：
货币政策一体化：这个目的已经达到
经济政策一体化：经济政策的一体化要求各国家放弃自己的财政政策，这谈何容易！
7.欧元： 由于欧元是由多个主权国家提供信用担保，所以信用危机带来的主权债务危机在希腊问题的点爆下迅速带来欧元的下跌，资金的撤退。(这也从另一方面说明了为什么美债被降级，美国国债依然被热捧，因为资金无路可去！）
8.德法的策略方向： 这也即使上面所指出的希腊的两条路
希腊退出欧元区，重新发现自己的货币： 德法不进行救助，希腊退出欧元区，那么可能会带来连锁反应，导致欧元区的最终解体，那么德国多年的政治努力付诸一毁，这不是德国愿意看到的。（no）
希腊以及其他成员国家继续留在欧元区：德法进行救助，但前提条件是各国家调整经济结构减少开支，并交财政预算由欧盟审议。通过集中审议方式，德法达
到控制各国财政大权的目的。从这一点上来说，目前的状况正好给德国提供了向各国施加压力的契机，而17个主权国家的现状注定了相当长的一段时间内无法和德
法达到一致。所以救助的关键点在于条件而不是资金。（yes)
9.美国的策略方向：对美国来说
希腊退出欧元区：欧元区解散，德国继续发行马克，在经济上基本上未受影响，依然会对美国未来的地位形成威胁 （no）
欧元区度过危机： 达到货币，经济政治的高度统一。(no)
希腊留在欧元区，德国出巨资救助各成员国，政治经济纷争不断，乘机重建美元的强权地位，吸引资金回流 (yes)
10.在欧债危机白热化的时候，中国放出购买欧债的信号。一旦中欧联手，对美国来说是个巨大威胁。于是紧接着
11.美国提议人民币强制升值法案：此法案的目的是，当欧元贬值时，美元相对欧元被动升值，而人民币如果挂钩欧元就会被动贬值，也即相对美元贬值，因此美元强制人民币升值。这是美国政府为了打击欧洲而同时抑制中国。并且在该法案还未通过前，又发生
12.美联储伯南克最新讲话，寓意美国有加息的可能： 加息，会导致以下的情况：
债市收益率提高
国外资金回流美国
黄金资产下跌
不刺破债市泡沫来保护债市
抑制通货膨胀
13. 立刻，中国抛售大量美债，这是为了以防外资流出而对资金兑换的需要。
14. 根据以上的各种因素，我分析美国政府希望极力把握住现在的时机，运用三种手段：
加息，强势美元，以及制造外部经济动荡（中国房市泡沫的破裂，法国债务评级的下调），合力为资金回流美国打开一条通道，最后达到美国经济领先全球经济复苏，以及美国企业有着比危机前更低的成本和借债。
15.
美联储手段的运用：目前人民币强制升值的法案和加息仅限于口头之谈，这是由于升值法案和加息对美国经济本身也有负面作用，在目前情况下，我认为美联储会根
据美元资金回笼速度和资金量来确定加息与否。但其透露的口风已经严重引起了中国政府的高度重视，达到了其政治目的。
下文将根据这个推断分析股市走势。
Great point. 等 LZ 下文
每天都刷一次，总算看到更新了。 Great point. 等 LZ 下文
[此贴子已经被作者于2011/10/20 12:36:55编辑过]
楼主的正文不打算更新了吗，我觉得楼主开帖之初的发表几篇纲领性文章才是最精彩的。虽然缺少经验的股民可能不容易马上深刻体会。
坐等楼主更新...
楼主的正文不打算更新了吗，我觉得楼主开帖之初的发表几篇纲领性文章才是最精彩的。虽然缺少经验的股民可能不容易马上深刻体会。
是，正文不打算再写了，我上面提到过，在实践运用中，我发现没有一个套路可以任何人适用，我的方法只适合我自己，对不合适的人来说要求他领会我的方法是很勉为其难的。所以股市之路，还需要大家自己去摸索，走ta之路也行，走基本面分析也行，只要让自己感觉自信舒服有回报，就是成功的。本来这里也不打算再续了，因我本意并不是分析股市的，但是看到有朋友一直在顶在等，就交点功课。
祝各位股市丰收！
[此贴子已经被作者于2011/10/21 23:50:19编辑过]
非常欣赏lz炒股三维空间的理论，如果有时间，麻烦lz介绍下自己的学习过程，经历了哪些阶段，每个阶段的收获是什么？怎么培养起自己独立思考判断的能力的？谢谢。
[此贴子已经被作者于2011/10/21 23:50:19编辑过] 同期待！我也对要经历哪些阶段很感兴趣，在股票投资上摸爬滚打了三年，想知道自己在什么阶段。
收藏~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~~
本文试以解析欧债危机的历史形成，现状焦点矛盾，美国经济政策以及美，欧，中三国之间的货币战争来推断解释美国股市的走向。
下面以时间表的方式来说明:
1. 1999年欧元区成立，欧元区成立的最初目的和设想是希望建立一个自由流动的共同体，自由流动除了贸易之外还有人才的流动，人才的流动带动欧元区内国家共同发展和进步。（注：英国未加入欧元区）
2，2008年根据官方对gdp的预测，欧元区成为世界最大经济体，这也为后来美国和欧元区争夺世界霸主之位打下了埋伏。
3.2008年底美国爆发金融危机，美联储采用了稳定长期的低利息以及量化宽松政策。该政策的正负面作用为：
正面作用：低息所带来的债券低收益率和借贷率可以为美国企业融资减少成本。而量化宽松则解决了资金的流动性问题。
负面作用：量化宽松会导致美元贬值，并形成通货膨胀。为了降低通货膨胀的风险，美国通过大量发行国债，将量化宽松下的多余美元输出到国外，这样成功地将通胀风险转化到外部国家。但以此带来的代价是长期弱势美元的霸权地位遭到了欧元的严重挑战以及大量外债压力。
4. 2011年8月美债被降级：美债被降级意味着中国，俄罗斯等大量持有美债的国家损失惨重。在欧债爆发的关键时机，美债降级顺理成章地成功消化了美国沉重的债务压力。但是随之带来的是美元加速贬值的问题，这与美国要极力捍卫的美元霸主地位指导不符。
5.2008年12月标普下调希腊。
希腊进入欧元区的历史背景：希腊本身不具备进入欧元区的条件。2001年高盛通过货币掉期等包装手段为希腊掩盖债务状况，成功将希腊推进了欧元区。 高盛以此并获得了3亿以上的丰厚回报。但希腊是否是像谣传那样是高盛甚至美国政府安插在欧元区的一颗棋子？这无法下结论，但是希腊的今天是和它长期以来的 经济结构以及民族性分不开的。从大方向上看，欧元区这些国家都有着共同的意识形态，成为一个联盟似乎没有太多问题。实际上，各个国家文化还是有差异，人员 的勤劳程度是不一样的，创造财富的能力不均等。更重要的另一方面是，希腊的经济以服务业和旅游业为主，没有支柱性的工业，而这也注定了仅凭注资这条路是走 不通的，这是因为，注资主要解决的是流动性问题，对爱尔兰这样的国家来说，流动性不够，那么注资会很有效，所以最近对爱尔兰的救助是成功的。但是希腊不仅 仅是流动性问题，更严重的是由于它的经济结构所限，它不具备偿还能力。只有改变经济结构，或者发行自身货币并通过货币贬值的方式才能度过危机。这也两条路 即为欧洲债务危机多方利益斗争所在。
6.德法的目的： 德国由于历史原因，它倡导并主导欧元区的建立是和容易让政治家们分析认为德国是为了延续二战的目的，通过经济统一并胁迫政治统一，以不战之战的方式最终一统欧洲。所以他们的路径为：
货币政策一体化：这个目的已经达到
经济政策一体化：经济政策的一体化要求各国家放弃自己的财政政策，这谈何容易！
7.欧元： 由于欧元是由多个主权国家提供信用担保，所以信用危机带来的主权债务危机在希腊问题的点爆下迅速带来欧元的下跌，资金的撤退。(这也从另一方面说明了为什么美债被降级，美国国债依然被热捧，因为资金无路可去！）
8.德法的策略方向： 这也即使上面所指出的希腊的两条路
希腊退出欧元区，重新发现自己的货币： 德法不进行救助，希腊退出欧元区，那么可能会带来连锁反应，导致欧元区的最终解体，那么德国多年的政治努力付诸一毁，这不是德国愿意看到的。（no）
希腊以及其他成员国家继续留在欧元区：德法进行救助，但前提条件是各国家调整经济结构减少开支，并交财政预算由欧盟审议。通过集中审议方式，德法达 到控制各国财政大权的目的。从这一点上来说，目前的状况正好给德国提供了向各国施加压力的契机，而17个主权国家的现状注定了相当长的一段时间内无法和德 法达到一致。所以救助的关键点在于条件而不是资金。（yes)
9.美国的策略方向：对美国来说
希腊退出欧元区：欧元区解散，德国继续发行马克，在经济上基本上未受影响，依然会对美国未来的地位形成威胁 （no）
欧元区度过危机： 达到货币，经济政治的高度统一。(no)
希腊留在欧元区，德国出巨资救助各成员国，政治经济纷争不断，乘机重建美元的强权地位，吸引资金回流 (yes)
10.在欧债危机白热化的时候，中国放出购买欧债的信号。一旦中欧联手，对美国来说是个巨大威胁。于是紧接着
11.美国提议人民币强制升值法案：此法案的目的是，当欧元贬值时，美元相对欧元被动升值，而人民币如果挂钩欧元就会被动贬值，也即相对美元贬值，因此美元强制人民币升值。这是美国政府为了打击欧洲而同时抑制中国。并且在该法案还未通过前，又发生
12.美联储伯南克最新讲话，寓意美国有加息的可能： 加息，会导致以下的情况：
债市收益率提高
国外资金回流美国
黄金资产下跌
不刺破债市泡沫来保护债市
抑制通货膨胀
13. 立刻，中国抛售大量美债，这是为了以防外资流出而对资金兑换的需要。
14. 根据以上的各种因素，我分析美国政府希望极力把握住现在的时机，运用三种手段：
加息，强势美元，以及制造外部经济动荡（中国房市泡沫的破裂，法国债务评级的下调），合力为资金回流美国打开一条通道，最后达到美国经济领先全球经济复苏，以及美国企业有着比危机前更低的成本和借债。
15. 美联储手段的运用：目前人民币强制升值的法案和加息仅限于口头之谈，这是由于升值法案和加息对美国经济本身也有负面作用，在目前情况下，我认为美联储会根 据美元资金回笼速度和资金量来确定加息与否。但其透露的口风已经严重引起了中国政府的高度重视，达到了其政治目的。
下文将根据这个推断分析股市走势。
感谢lz的辛苦码字，这样的分析非常的精辟。
大家就不要纠结问lz“授之以鱼”的问题了。这样的大环境分析比分析个股更有用，正所谓“授之以渔”，帮助大家看清楚现在各种经济新闻动向，lz的分析太出色了！赞！
楼主我是个菜鸟啊，什么名词都不懂
我有个很菜的问题
我最近开始考虑投资点股票 昨天拿iphone的stock看了下，发现sina股票在6月中旬跌到了80块左右，现在又涨到了100块上下
然后道琼斯指数 差不多也是6月跌到谷底 最近开始回升 所以sina的价格其实是随着大盘的走势在变化的
那我们只要在大盘跌的时候买入 选一支你看好觉得有潜力的股票 在大盘势好的时候卖出 就能赚钱了 对不对？
像这种持有1，2个月的是短线么？ 为什么很多人炒股会亏损呢
[此贴子已经被作者于2011/7/13 18:36:25编辑过]
我也是菜鸟，同问！
a)美国企业及贸易数据：
1. Canada exports leaped by 4.2% on the back of an 11.3 increase in
shipments of energy products, producing a surplus of 1.25-b after a
$487-m deficit in August, Statistics Canada said Thursday. Export of
petroleum and coal rose 36.4% to the highest level since July 2008.
推理：美国目前对能源的需求强劲，复苏前景看好。
2. U.S. Labor Department: First-time application for unemployment
benefits declined by 10,000 to 390,000, which reached lowest level since
April.
推理：首次申请失业金人数的稳定缓慢下跌带来就业市场复苏的初现。而该数据甚至低于了09年水平。
b)美国目前主要问题：
资金缺口情况：
1.根据国际清算银行（Bank of International Settlement），2012年欧元区到期的各种债务总额在2.7万亿美元，美国为3.2万亿。这其中有大量现有债务需要办理再融资。
2.美国财政部称，2012年第一季度则计划发行净适销债务规模高达5410亿美元，成为有记录以来第二大季度发债规模。而美国发债创下最高规模是在2008年第四季度金融危机最严重时期。
推理：如果美国不解决债务缺口，那么会面临美债危机。
资金从何处来：
1. 中国国家外汇管理局：截至6月份，中国的外汇储备是3万亿。
推理：引导中国资金外逃是否可以填补美债缺口，抑或是是欧债缺口？
资金目前的流向：
1. U.S Capital Data
上图为美国财政部每个月capital data. 取值为 Domestic Securities Purchased. 从该数据来看，今年一月以来的数据大大低于09-10年水平，大概等同于09年初水平。
推理：也即目前未看到足够外部资金流入美国securities市场。
3. U.S. 10 years Treasury Yield Curve Rate:
这张图非常清晰的显示出，目前10-years Treasury Yield只和08年底到09年初持平。
推理：也即主要资金正在进入或者滞留在bond市场，而未向equity市场流出。
美国目前的手段：
1.在上文中提到，美国的是”制造外部经济动荡（中国房市泡沫的破裂，法国债务评级的下调），合力为资金回流美国打开一条通道“
在昨日标普下调法国评级（事后说是错发，但我更相信是美国利用了这一手段），而要求人民币升值的呼声再起，以及中国国内高盛出售工行，百事卖给康师傅等等很多近期现象表明，美国正在引导中国的外资出逃。
推论：根据以上数据，我认为美国经济面复苏初现，而政府目前首先需要将外部资金引入债券市场，然后才能带动争取equity市场的向上。而几项数据
都指向了现在大概是位于08年底的水平，假如历史是可以重复的，那么真正的股票市场的良性上涨大概会在2012年3-4月份到来。而大规模发债会短期内大
幅减少超额储备金，会导致银行间的流动性不足，拆借利率的上升。由于欧债危机的深化，全世界银行都在争抢资金的时候。这个就是美元的动力之一。因此我分析
在未来的2-3个月内，欧债仍然会危机频发，美元将会有一波强势而股市将会在明年1季度有见底良性上涨。
推论：根据以上数据，我认为美国经济面复苏初现，而政府目前首先需要将外部资金引入债券市场，然后才能带动争取equity市场的向上。而几项数据 都指向了现在大概是位于08年底的水平，假如历史是可以重复的，那么真正的股票市场的良性上涨大概会在2012年3-4月份到来。而大规模发债会短期内大 幅减少超额储备金，会导致银行间的流动性不足，拆借利率的上升。由于欧债危机的深化，全世界银行都在争抢资金的时候。这个就是美元的动力之一。因此我分析 在未来的2-3个月内，欧债仍然会危机频发，美元将会有一波强势而股市将会在明年1季度有见底良性上涨。
这个预言是非常大胆的. 合影留念. 等明年春天来看.
推论：根据以上数据，我认为美国经济面复苏初现，而政府目前首先需要将外部资金引入债券市场，然后才能带动争取equity市场的向上。而几项数据 都指向了现在大概是位于08年底的水平，假如历史是可以重复的，那么真正的股票市场的良性上涨大概会在2012年3-4月份到来。而大规模发债会短期内大 幅减少超额储备金，会导致银行间的流动性不足，拆借利率的上升。由于欧债危机的深化，全世界银行都在争抢资金的时候。这个就是美元的动力之一。因此我分析 在未来的2-3个月内，欧债仍然会危机频发，美元将会有一波强势而股市将会在明年1季度有见底良性上涨。
very interesting, thanks for sharing your thoughts.
为什么加息不刺破债市泡沫来保护债市
债市好坏到底怎么衡量的?
谢谢!
以下是引用盈盈一笑在10/19/2011 11:08:00 PM的发言：
本文试以解析欧债危机的历史形成，现状焦点矛盾，美国经济政策以及美，欧，中三国之间的货币战争来推断解释美国股市的走向。
下面以时间表的方式来说明:
1. 1999年欧元区成立，欧元区成立的最初目的和设想是希望建立一个自由流动的共同体，自由流动除了贸易之外还有人才的流动，人才的流动带动欧元区内国家共同发展和进步。（注：英国未加入欧元区）
2，2008年根据官方对gdp的预测，欧元区成为世界最大经济体，这也为后来美国和欧元区争夺世界霸主之位打下了埋伏。
3.2008年底美国爆发金融危机，美联储采用了稳定长期的低利息以及量化宽松政策。该政策的正负面作用为：
正面作用：低息所带来的债券低收益率和借贷率可以为美国企业融资减少成本。而量化宽松则解决了资金的流动性问题。
负面作用：量化宽松会导致美元贬值，并形成通货膨胀。为了降低通货膨胀的风险，美国通过大量发行国债，将量化宽松下的多余美元输出到国外，这样成功地将通胀风险转化到外部国家。但以此带来的代价是长期弱势美元的霸权地位遭到了欧元的严重挑战以及大量外债压力。
4. 2011年8月美债被降级：美债被降级意味着中国，俄罗斯等大量持有美债的国家损失惨重。在欧债爆发的关键时机，美债降级顺理成章地成功消化了美国沉重的债务压力。但是随之带来的是美元加速贬值的问题，这与美国要极力捍卫的美元霸主地位指导不符。
5.2008年12月标普下调希腊。
希腊进入欧元区的历史背景：希腊本身不具备进入欧元区的条件。2001年高盛通过货币掉期等包装手段为希腊掩盖债务状况，成功将希腊推进了欧元区。
高盛以此并获得了3亿以上的丰厚回报。但希腊是否是像谣传那样是高盛甚至美国政府安插在欧元区的一颗棋子？这无法下结论，但是希腊的今天是和它长期以来的
经济结构以及民族性分不开的。从大方向上看，欧元区这些国家都有着共同的意识形态，成为一个联盟似乎没有太多问题。实际上，各个国家文化还是有差异，人员
的勤劳程度是不一样的，创造财富的能力不均等。更重要的另一方面是，希腊的经济以服务业和旅游业为主，没有支柱性的工业，而这也注定了仅凭注资这条路是走
不通的，这是因为，注资主要解决的是流动性问题，对爱尔兰这样的国家来说，流动性不够，那么注资会很有效，所以最近对爱尔兰的救助是成功的。但是希腊不仅
仅是流动性问题，更严重的是由于它的经济结构所限，它不具备偿还能力。只有改变经济结构，或者发行自身货币并通过货币贬值的方式才能度过危机。这也两条路
即为欧洲债务危机多方利益斗争所在。
6.德法的目的： 德国由于历史原因，它倡导并主导欧元区的建立是和容易让政治家们分析认为德国是为了延续二战的目的，通过经济统一并胁迫政治统一，以不战之战的方式最终一统欧洲。所以他们的路径为：
货币政策一体化：这个目的已经达到
经济政策一体化：经济政策的一体化要求各国家放弃自己的财政政策，这谈何容易！
7.欧元： 由于欧元是由多个主权国家提供信用担保，所以信用危机带来的主权债务危机在希腊问题的点爆下迅速带来欧元的下跌，资金的撤退。(这也从另一方面说明了为什么美债被降级，美国国债依然被热捧，因为资金无路可去！）
8.德法的策略方向： 这也即使上面所指出的希腊的两条路
希腊退出欧元区，重新发现自己的货币： 德法不进行救助，希腊退出欧元区，那么可能会带来连锁反应，导致欧元区的最终解体，那么德国多年的政治努力付诸一毁，这不是德国愿意看到的。（no）
希腊以及其他成员国家继续留在欧元区：德法进行救助，但前提条件是各国家调整经济结构减少开支，并交财政预算由欧盟审议。通过集中审议方式，德法达
到控制各国财政大权的目的。从这一点上来说，目前的状况正好给德国提供了向各国施加压力的契机，而17个主权国家的现状注定了相当长的一段时间内无法和德
法达到一致。所以救助的关键点在于条件而不是资金。（yes)
9.美国的策略方向：对美国来说
希腊退出欧元区：欧元区解散，德国继续发行马克，在经济上基本上未受影响，依然会对美国未来的地位形成威胁 （no）
欧元区度过危机： 达到货币，经济政治的高度统一。(no)
希腊留在欧元区，德国出巨资救助各成员国，政治经济纷争不断，乘机重建美元的强权地位，吸引资金回流 (yes)
10.在欧债危机白热化的时候，中国放出购买欧债的信号。一旦中欧联手，对美国来说是个巨大威胁。于是紧接着
11.美国提议人民币强制升值法案：此法案的目的是，当欧元贬值时，美元相对欧元被动升值，而人民币如果挂钩欧元就会被动贬值，也即相对美元贬值，因此美元强制人民币升值。这是美国政府为了打击欧洲而同时抑制中国。并且在该法案还未通过前，又发生
12.美联储伯南克最新讲话，寓意美国有加息的可能： 加息，会导致以下的情况：
债市收益率提高
国外资金回流美国
黄金资产下跌
不刺破债市泡沫来保护债市
抑制通货膨胀
13. 立刻，中国抛售大量美债，这是为了以防外资流出而对资金兑换的需要。
14. 根据以上的各种因素，我分析美国政府希望极力把握住现在的时机，运用三种手段：
加息，强势美元，以及制造外部经济动荡（中国房市泡沫的破裂，法国债务评级的下调），合力为资金回流美国打开一条通道，最后达到美国经济领先全球经济复苏，以及美国企业有着比危机前更低的成本和借债。
15.
美联储手段的运用：目前人民币强制升值的法案和加息仅限于口头之谈，这是由于升值法案和加息对美国经济本身也有负面作用，在目前情况下，我认为美联储会根
据美元资金回笼速度和资金量来确定加息与否。但其透露的口风已经严重引起了中国政府的高度重视，达到了其政治目的。
下文将根据这个推断分析股市走势。
想问一下楼主，如果你的lg作Trader,那么他和他家人的trade不是要受公司严格审批的吗？甚至到每一笔交易都要上报通过才能操作的。这样会耽误很多时机的。所以不少strategist, trader和家属反倒不能太多的炒股。想问楼主是怎么绕过这个限制的呢？
[此贴子已经被作者于2011/11/21 0:03:20编辑过]
欧债危机，货币之战——浅析美股的方向（2）
在写了前文近一个月之后，现在来分析一下股市在未来的走向。与上文不同，本文将以数据为主，前提是依然是建立在美国大的战略规划，强势美元，引导资金回流的基础上。
a)美国企业及贸易数据：
1. Canada exports leaped by 4.2% on the back of an 11.3 increase in shipments of energy products, producing a surplus of 1.25-b after a $487-m deficit in August, Statistics Canada said Thursday. Export of petroleum and coal rose 36.4% to the highest level since July 2008.
推理：美国目前对能源的需求强劲，复苏前景看好。
2. U.S. Labor Department: First-time application for unemployment benefits declined by 10,000 to 390,000, which reached lowest level since April.
推理：首次申请失业金人数的稳定缓慢下跌带来就业市场复苏的初现。而该数据甚至低于了09年水平。
b)美国目前主要问题：
资金缺口情况：
1.根据国际清算银行（Bank of International Settlement），2012年欧元区到期的各种债务总额在2.7万亿美元，美国为3.2万亿。这其中有大量现有债务需要办理再融资。
2.美国财政部称，2012年第一季度则计划发行净适销债务规模高达5410亿美元，成为有记录以来第二大季度发债规模。而美国发债创下最高规模是在2008年第四季度金融危机最严重时期。
推理：如果美国不解决债务缺口，那么会面临美债危机。
资金从何处来：
1. 中国国家外汇管理局：截至6月份，中国的外汇储备是3万亿。
推理：引导中国资金外逃是否可以填补美债缺口，抑或是是欧债缺口？
资金目前的流向：
1. U.S Capital Data
上图为美国财政部每个月capital data. 取值为 Domestic Securities Purchased. 从该数据来看，今年一月以来的数据大大低于09-10年水平，大概等同于09年初水平。
推理：也即目前未看到足够外部资金流入美国securities市场。
3. U.S. 10 years Treasury Yield Curve Rate:
这张图非常清晰的显示出，目前10-years Treasury Yield只和08年底到09年初持平。
推理：也即主要资金正在进入或者滞留在bond市场，而未向equity市场流出。
美国目前的手段：
1.在上文中提到，美国的是”制造外部经济动荡（中国房市泡沫的破裂，法国债务评级的下调），合力为资金回流美国打开一条通道“
在昨日标普下调法国评级（事后说是错发，但我更相信是美国利用了这一手段），而要求人民币升值的呼声再起，以及中国国内高盛出售工行，百事卖给康师傅等等很多近期现象表明，美国正在引导中国的外资出逃。
推论：根据以上数据，我认为美国经济面复苏初现，而政府目前首先需要将外部资金引入债券市场，然后才能带动争取equity市场的向上。而几项数据 都指向了现在大概是位于08年底的水平，假如历史是可以重复的，那么真正的股票市场的良性上涨大概会在2012年3-4月份到来。而大规模发债会短期内大 幅减少超额储备金，会导致银行间的流动性不足，拆借利率的上升。由于欧债危机的深化，全世界银行都在争抢资金的时候。这个就是美元的动力之一。因此我分析 在未来的2-3个月内，欧债仍然会危机频发，美元将会有一波强势而股市将会在明年1季度有见底良性上涨。
如果美股的春天是在明年第一季，那么欧洲和中国呢？
尤其希望lz对中国的房市泡沫破裂分享一下你的看法
以下是引用bjandas在11/21/2011 12:03:00 AM的发言：
本人也在做黄金，觉得楼主对黄金的判断和做空真是太牛了。我对黄金的大趋势分析也差不多但是就是没法克服心理的限制结果不能最优化的盈利。而且觉得楼主队现在经济形势的分析也非常有见到。目前黄金的形势非常不清楚，其原因我凭感觉是因为它和美欧的经济形势以及幕后的经济政治政策有很大关系，现在看黄金的走势所需要的视角和年初的时候非常的不同。
想问一下楼主，如果你的lg作Trader,那么他和他家人的trade不是要受公司严格审批的吗？甚至到每一笔交易都要上报通过才能操作的。这样会耽误很多时机的。所以不少strategist, trader和家属反倒不能太多的炒股。想问楼主是怎么绕过这个限制的呢？
[此贴子已经被作者于2011/11/21 0:03:20编辑过]
以下是引用糖醋熊在9/9/2011 3:22:00 PM的发言：
MM实在是良师益友啊～
写的深入浅出，太好了～～
你这样心胸的人不赚钱就没道理了～
见过不少DT做的不错的人，愿意说只言片语就不错了，
没见过愿意倾囊相授的～～
真的，真的，谢谢你 ：）
以下是引用盈盈一笑在10/19/2011 11:08:00 PM的发言：
本文试以解析欧债危机的历史形成，现状焦点矛盾，美国经济政策以及美，欧，中三国之间的货币战争来推断解释美国股市的走向。
下面以时间表的方式来说明:
1. 1999年欧元区成立，欧元区成立的最初目的和设想是希望建立一个自由流动的共同体，自由流动除了贸易之外还有人才的流动，人才的流动带动欧元区内国家共同发展和进步。（注：英国未加入欧元区）
2，2008年根据官方对gdp的预测，欧元区成为世界最大经济体，这也为后来美国和欧元区争夺世界霸主之位打下了埋伏。
3.2008年底美国爆发金融危机，美联储采用了稳定长期的低利息以及量化宽松政策。该政策的正负面作用为：
正面作用：低息所带来的债券低收益率和借贷率可以为美国企业融资减少成本。而量化宽松则解决了资金的流动性问题。
负面作用：量化宽松会导致美元贬值，并形成通货膨胀。为了降低通货膨胀的风险，美国通过大量发行国债，将量化宽松下的多余美元输出到国外，这样成功地将通胀风险转化到外部国家。但以此带来的代价是长期弱势美元的霸权地位遭到了欧元的严重挑战以及大量外债压力。
4. 2011年8月美债被降级：美债被降级意味着中国，俄罗斯等大量持有美债的国家损失惨重。在欧债爆发的关键时机，美债降级顺理成章地成功消化了美国沉重的债务压力。（如何消化的？价格降低？？欧债爆发如何帮助呢）但是随之带来的是美元加速贬值的问题，这与美国要极力捍卫的美元霸主地位指导不符。
5.2008年12月标普下调希腊。
希腊进入欧元区的历史背景：希腊本身不具备进入欧元区的条件。2001年高盛通过货币掉期等包装手段为希腊掩盖债务状况，成功将希腊推进了欧元区。
高盛以此并获得了3亿以上的丰厚回报。但希腊是否是像谣传那样是高盛甚至美国政府安插在欧元区的一颗棋子？这无法下结论，但是希腊的今天是和它长期以来的
经济结构以及民族性分不开的。从大方向上看，欧元区这些国家都有着共同的意识形态，成为一个联盟似乎没有太多问题。实际上，各个国家文化还是有差异，人员
的勤劳程度是不一样的，创造财富的能力不均等。更重要的另一方面是，希腊的经济以服务业和旅游业为主，没有支柱性的工业，而这也注定了仅凭注资这条路是走
不通的，这是因为，注资主要解决的是流动性问题，对爱尔兰这样的国家来说，流动性不够，那么注资会很有效，所以最近对爱尔兰的救助是成功的。但是希腊不仅
仅是流动性问题，更严重的是由于它的经济结构所限，它不具备偿还能力。只有改变经济结构，或者发行自身货币并通过货币贬值的方式才能度过危机。这也两条路
即为欧洲债务危机多方利益斗争所在。
6.德法的目的： 德国由于历史原因，它倡导并主导欧元区的建立是和容易让政治家们分析认为德国是为了延续二战的目的，通过经济统一并胁迫政治统一，以不战之战的方式最终一统欧洲。所以他们的路径为：
货币政策一体化：这个目的已经达到
经济政策一体化：经济政策的一体化要求各国家放弃自己的财政政策，这谈何容易！
7.欧元： 由于欧元是由多个主权国家提供信用担保，所以信用危机带来的主权债务危机在希腊问题的点爆下迅速带来欧元的下跌，资金的撤退。(这也从另一方面说明了为什么美债被降级，美国国债依然被热捧，因为资金无路可去！）
8.德法的策略方向： 这也即使上面所指出的希腊的两条路
希腊退出欧元区，重新发现自己的货币： 德法不进行救助，希腊退出欧元区，那么可能会带来连锁反应，导致欧元区的最终解体，那么德国多年的政治努力付诸一毁，这不是德国愿意看到的。（no）
希腊以及其他成员国家继续留在欧元区：德法进行救助，但前提条件是各国家调整经济结构减少开支，并交财政预算由欧盟审议。通过集中审议方式，德法达
到控制各国财政大权的目的。从这一点上来说，目前的状况正好给德国提供了向各国施加压力的契机，而17个主权国家的现状注定了相当长的一段时间内无法和德
法达到一致。所以救助的关键点在于条件而不是资金。（yes)
9.美国的策略方向：对美国来说
希腊退出欧元区：欧元区解散，德国继续发行马克，在经济上基本上未受影响，依然会对美国未来的地位形成威胁 （no）
欧元区度过危机： 达到货币，经济政治的高度统一。(no)
希腊留在欧元区，德国出巨资救助各成员国，政治经济纷争不断，乘机重建美元的强权地位，吸引资金回流 (yes)
10.在欧债危机白热化的时候，中国放出购买欧债的信号。一旦中欧联手，对美国来说是个巨大威胁。于是紧接着
11.美国提议人民币强制升值法案：此法案的目的是，当欧元贬值时，美元相对欧元被动升值，而人民币如果挂钩欧元就会被动贬值，也即相对美元贬值，因此美元强制人民币升值。这是美国政府为了打击欧洲而同时抑制中国。并且在该法案还未通过前，又发生
12.美联储伯南克最新讲话，寓意美国有加息的可能： 加息，会导致以下的情况：
债市收益率提高
国外资金回流美国
黄金资产下跌
不刺破债市泡沫来保护债市，（债市泡沫是什么，我对债券的理解能力比较差）
抑制通货膨胀
13. 立刻，中国抛售大量美债，这是为了以防外资流出而对资金兑换的需要。（外资流出不是要换成非人民币么？那不是要更多的非人民币么？抛售是因为将来太多外币么？
14. 根据以上的各种因素，我分析美国政府希望极力把握住现在的时机，运用三种手段：
加息，强势美元，以及制造外部经济动荡（中国房市泡沫的破裂，法国债务评级的下调），合力为资金回流美国打开一条通道，最后达到美国经济领先全球经济复苏，以及美国企业有着比危机前更低的成本和借债。
15.
美联储手段的运用：目前人民币强制升值的法案和加息仅限于口头之谈，这是由于升值法案和加息对美国经济本身也有负面作用，在目前情况下，我认为美联储会根
据美元资金回笼速度和资金量来确定加息与否。但其透露的口风已经严重引起了中国政府的高度重视，达到了其政治目的。
下文将根据这个推断分析股市走势。
楼主在股票上赚钱是应该的。。。。。。。。。。。。功课做得真到位啊！看市场也看的深刻！
thanks for sharing...
请教lz欧元区解散会引发美国股市大跌么？ 多谢！
当你觉得hard to believe的时候，说明你还是太轻视股市，各行各业有各自的人才，有些人的成就体现在职位上，有些人体现在直接收入，有些人体现在社会地位，我老公只不过是把股票这个行业做得还不错而已。这没什么的。我用这个回报作为背景只是说明我写这篇文章有这么一个strong的background，就像你要信服别人的时候，总得先亮一下成绩。其实，我的这个连载每次写出来的第一个读者就是他。但是，可但是，但可是，稳定，也就是风险的控制，是我，他，基金经理朋友所共同认同的最重要的能力。
至于百分几百的回报率，如果能历练出各方面的优秀素质并经历过市场的各种考验，那只是迟早的事情。
[此贴子已经被作者于2011/7/14 15:55:24编辑过]
好帖....专业的经验....
现在才看到, 赶紧mark下来....
lz心态真好，字里行间都是智慧。我也才开始接触市场，有一些体会但说不出来，看了lz的文字，与我心有戚戚焉。
推论：根据以上数据，我认为美国经济面复苏初现，而政府目前首先需要将外部资金引入债券市场，然后才能带动争取equity市场的向上。而几项数据 都指向了现在大概是位于08年底的水平，假如历史是可以重复的，那么真正的股票市场的良性上涨大概会在2012年3-4月份到来。而大规模发债会短期内大 幅减少超额储备金，会导致银行间的流动性不足，拆借利率的上升。由于欧债危机的深化，全世界银行都在争抢资金的时候。这个就是美元的动力之一。因此我分析 在未来的2-3个月内，欧债仍然会危机频发，美元将会有一波强势而股市将会在明年1季度有见底良性上涨。 thanks for sharing your thoughts.