加密货币的质押功能会对传统银行业产生影响吗?

最近，有几家公司在 BTC/ETH 质押领域非常活跃。需要注意的是，尽管比特币（BTC）本身没有像以太坊（ETH）那样的原生质押机制，但一些平台通过借贷或其他金融产品提供了一种“质押”或赚取收益的方式。
BitMine Immersion： 这家公司一直在迅速积累大量以太坊（ETH），并将其定位为全球最大的企业 ETH 储备库。这种积累是其作为“以太坊计价的储备库和质押公司”战略的一部分。
现货以太坊 ETF： 许多现货以太坊交易所交易基金（ETF）已获批准并开始交易。Bernstein 的分析师指出，其中一些，比如贝莱德的 iShares 以太坊信托，可能会加入质押功能，为投资者产生收益。
Coinbase 和 Robinhood： Bernstein 的分析师还强调，Coinbase 和 Robinhood 在不断增长的以太坊市场中处于有利地位。这两个平台都提供 ETH 质押服务，Coinbase 的质押活动已经占据其收入的很大一部分。Robinhood 最近也扩大了其加密货币产品，包括以太坊质押。
流动性质押平台： Lido 和 Rocket Pool 等平台在以太坊质押生态系统中也十分突出。它们提供“流动性质押”，允许用户质押他们的 ETH 并获得一种流动性代币作为回报，然后可以在其他 DeFi 应用中使用该代币。
除此之外，许多主要的加密货币交易所，如 Kraken、Gemini 和 Crypto.com，也继续为以太坊和其他权益证明（PoS）加密货币提供质押服务。
如果像比特币和以太坊这样的主要加密货币的质押得到广泛批准，尤其是在ETF等传统金融工具中，那可能将对银行业，特别是其传统的贷款业务，产生重大影响。
1. 对“储蓄账户”的挑战 - 传统银行通过吸引客户存款并支付低利率来运营储蓄账户。然后，他们以更高的利率将这些钱借出去，从而赚取利润。而质押为消费者提供了一个全新的、潜在非常有吸引力的选择。 加密货币的质押收益率通常远远超过传统储蓄账户提供的利率。如果通过ETF，质押变得易于访问和受到监管，它可能成为人们通过资产赚取被动收入的主流方式。如果投资者可以通过质押ETF获得5-10%（甚至更高）的收益，而银行储蓄账户的利率只有0.5%，那么很大一部分资金可能会从传统银行业流出，进入这些新的投资工具。这将减少银行可用于贷款的资金量，可能会提高每个人的借贷成本。
2. 加密货币支持的”贷款的崛起 - 传统的贷款模式是基于信用评分和收入验证。而加密货币贷款（一个与质押相关但又不同的概念）的运作方式则不同。加密货币贷款平台提供以用户的加密货币作为抵押品的贷款。对于拥有大量加密货币但传统信用记录有限的人来说，这是一个巨大的优势。他们可以获得贷款而无需出售其正在升值的加密资产，从而避免了应税事件。如果质押ETF变得普遍，它可能会加速这些加密货币支持的贷款平台的发展和主流采用。银行将面临来自去中心化金融（DeFi）协议和已适应提供加密货币相关贷款服务的传统金融机构的新竞争。
3. 潜在的融合 - 与其被完全取代，传统银行也很可能会适应并整合这些新技术。银行成为质押提供商： 银行可以成为质押生态系统中的主要参与者。他们拥有必要的基础设施、安全性和监管专长，可以直接向客户提供质押服务，无论是通过非托管方式（客户自己保管私钥）还是托管方式（银行持有资产）。贷款业务的现代化： 银行可以利用区块链技术来改进自己的贷款流程。例如，他们可以使用代币化资产作为抵押品，简化跨境支付，或者创建新的贷款产品，将传统金融的元素与区块链的效率相结合。
对加密货币质押的批准可以作为一个催化剂，加速资金存储、管理和借贷方式的转变。虽然它对传统银行的低收益储蓄模式构成了直接挑战，但同时也为它们提供了巨大的机遇，可以进行创新并整合这些新技术。未来可能并非是银行被完全取代，而是在一个数字资产和基于区块链的金融成为金融系统核心组成部分的世界中，银行的角色被重新塑造。