E 轮融资的start up, 离职stock options

请教一下做corporate finance的姐妹们。老公在一家E 轮融资的start up做了几年，现在计划离职。公司还没有IPO 或者被收购。 我们要决定要不要exercise 他手里的stock options，帮忙分析看看。以下是大致的信息 1）公司是做硬件的，现在估值大约是2B。已经E轮了 2) 他手上的stock option在近几年的FMV 一直在跌。不知道这个信号代表公司是不是发展不乐观。 如果我们exercise的话，因为strike price比FMV还高，应该是没有AMT tax相关的问题。但是如果FMV 一直在跌的话，以后的stock options也有可能是废纸。。。。
谢谢！

roybean 发表于 2025-01-10 19:20
请教一下做corporate finance的姐妹们。老公在一家E 轮融资的start up做了几年，现在计划离职。公司还没有IPO 或者被收购。 我们要决定要不要exercise 他手里的stock options，帮忙分析看看。以下是大致的信息 1）公司是做硬件的，现在估值大约是2B。已经E轮了 2) 他手上的stock option在近几年的FMV 一直在跌。不知道这个信号代表公司是不是发展不乐观。 如果我们exercise的话，因为strike price比FMV还高，应该是没有AMT tax相关的问题。但是如果FMV 一直在跌的话，以后的stock options也有可能是废纸。。。。
谢谢！

大的要看行业的前景 小的要看公司的发展 还要看产品的竞争（潜）力 一般来说，FM V匹配VC对公司（股价）的估值 你离职了，那就只是投资者的关系了，你为什么要用比VC还高的价格去买（投）这家公司呢？当然你相当于零售，可是不是一直在降价吗？建议不要excise

回复 2楼 gopokemon 的帖子
谢谢！有道理！

信心不够，可以只买一部分，比如买 两万块钱的？ 一万？ 五千？

Private company 的 FMV水分比较大。可高可低。一般Private company 会有一个 lack of liquify discount。做估算本来就是门艺术😅
不过基本没听说exercise out of the money 的option。你可以要求看看公司的409A valuation report。

Formslab? 这两年3D打印的热潮过了，短时间很难IPO吧。