DXF老师的零废话系列之四张图一根线 I 看完这期不再大赔 I 牛熊转换关键点大揭秘 I 苹果能抄底吗 I 最多干货

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大家好，我是DXF，今天我来为你介绍股票大师Stan Weinstein总结出来阶段分析法。对于很多中长线投资或者交易者，常常有两个难点问题，为什么我买的股票总是跌跌不休？为什么我的股票一卖就大涨？那么我相信Stan Weistein的这个阶段分析法一定会对你超级有帮助，听完这一期你一定会豁然开朗。Stan Weistein是是著名的技术分析师，金融咨询机构Global Trend Alert的出版人。他经过多年研究，发现几乎所有的股票价格都经历了四个阶段。通过判断价格处于哪个阶段，而采取相应的顺势操作方向。以交易而闻名的很多冠军操盘手，包括Mark Minervini，David Ryan都是基于Stan Weistein的牛熊四阶段基础之上的。四其实是一个魔力数字，在我看来，牛熊四阶段其实和节气中的春夏秋冬类似，也符合天地自然之道，经济有4个周期，股票有4个阶段，掌握这两个四，就可以顺势而为，吃到大的盈利，避免大的损失。那事不宜迟，我现在就为大家介绍一下。 首先，我们要记得在Stan Weinstein的方法中，使用的是30周均线图。首先我们来讲第一阶段，这是个底部阶段，在这个阶段里，30周均线横盘运行，围绕着30周均线会有一个交易区间，而股价会在这个交易区间震荡，整个底部阶段可以持续数月乃至数年。我们看到图上的4个例子，分别是16年的苹果，11年的特斯拉，16年的twitter和12年的NM。在苹果的这张图中，有3点来判断它进入第一阶段的迹象，首先是底部有一个higher low，其次价格在不断测试底部之后突破下降通道；第三是走势回撤在30周均线之上，并且为交易区间找到了一个相对顶部。我们看特斯拉的这个图，有点像苹果的后续延申，首先我们看到30周均线在横盘，股价也是在上下震荡，震荡得到了一个阶段性顶部，同时底部不断上抬。看完苹果和特斯拉之后，我想理解twitter就会很容易了。我们再看NM，这里要注意的是，我们看到NM前期有两个非常大的暴跌，暴跌就会形成套牢盘，这样的套牢盘就会形成很强的阻力，如果下跌过程中有强阻力，那么底部也就是第一阶段是需要更长时间的去形成的。很多人喜欢去抄刚刚暴跌下来的这个低点，但是我认为这个赚钱的概率很小，因为在这个下跌过程中可能会有个反弹之后还会持续下跌。因为对于这个阶段，Stan Weinstain是这么分析的：当股票下跌几个月之后，它最终停止下行势头并开始横盘整理，此时买家和卖家开始进入平衡状态。也就是说你要等到卖盘枯竭，买卖形成平衡点，这个时候向上的可能性不仅会更大，而且它的涨幅会更多。
所以这个时候股票会进入上升阶段。
还是之前的4个股票我们来看一下它们的上升阶段，虽然每个股票的走势不是完全一样，但是你看它们非常类似，有几个共同点，第一成交量明显增大，我们看到所有的成交量都是在放大，第二股价向上突破阻力区域，其次30周均线不再是走平，而是开始向上（所有都是这样），并且股价大部分时间都是站在30周均线之上，回撤也很少会跌破30周均线。在这个图的下半部分，是它们相对标普500的强度，这是第四个共同点，所有的上升阶段的个股相对大盘的走势都是更强，并且明显超过大盘走势。说到这里，我想你们大概明白了，为什么在我的选股条件里始终有一条就是它们相对大盘强度要非常高，relative strength要非常高。这就是使用这样的条件将上升阶段的股票筛选出来。
在上升阶段，如果细分的话，又可以分成早期上升阶段，这是最理想的建重仓的机会，这样才能赶上加速上涨，最后进入上涨晚期阶段，(我们看到回调，整理）上涨速度放慢。我们总结一下，Stan Weinstein说，“第二阶段是最理想的买入时机，第一阶段它可能会花很长时间，我们不要浪费这个时间，第二阶段需要同时满足两个条件，一个是突破阻力顶部另一个是交易量需要放大，这代表买票，尤其是机构买盘强劲。但是在真正的上涨开始之前，会至少出现一次回调，毕竟它不会是火箭一样直线上升嘛。 第三阶段，股票见顶，就如同四季里的秋天，股票开始降温。在顶部阶段，成交量通常较大，而且前期盈利盘涌出，波动（我们要注意波动，上升阶段很少有这么大的波动）较大，30周均线的向上斜率趋缓并且开始趋于水平。股价围绕着30周均线上下震荡。有点类似第一阶段哈，但是第一阶段是震荡后蓄势待发，这个阶段刚好是反过来的。
在见顶阶段，也可以细分成三个小阶段，首先是顶部的形成，这时候在操作上要注意放stop，有些人可能没有赶上上升阶段的早期或中期，他是晚期才进入的，他的获利空间已经变得很小，所以你不要有太大的幻想，然后进入真正的顶部区域，我们看到它又会上去，它不会直接就砸下来的，还会反弹上去，这个时候你一定要注意开始减仓，最后当它跌破支撑的时候，这个顶部已经非常明显，必须要逢高卖出。这里的4个例子，2013年黄金，2011年的新浪，2013年的AVD和2014的NM，有没有注意到，正好和第一阶段是反过来的，我们讲第一阶段是要有higher low，而这个阶段是lower high，这个时候我们讲，逢高就要赶紧跑人，再看30周均线，无疑例外的不再有上升趋势，股价的波动开始变大。我记得在前某期的视频里，我特别提到这个波动性，就是股市要形成长期良性上涨的时候，我们讲大盘波动性VIX一定要长期保持非常低。一旦这个波动性增大，就是毕竟危险的信号，也就是趋势改变的时候。对个股来讲，也是适用的。 太阳底下无新鲜事，万物皆有定律，所有美好的事情最终都会结束，在Stan Weinstein看来，在股市里，上涨开始失去动力，买卖双方的实力再次持平，第三阶段顶部的形成也就是意味着美好嘎然而止。
我想，讲到这里，你应该明白了，我们最应该买入股票和卖出股票的时机应该是第2阶段和第3阶段，但不幸的是，大多数人，尤其在今年的熊市，都是在第三阶段，甚至在第四阶段买入，做了逆势操作，所以说赔钱的概率是非常大的了。 所以最后我们来讲讲第四阶段。第四阶段是明显下跌。30周均线的趋势由平缓（第三阶段仍然是平缓，但第四阶段）转为下跌，和第一阶段相反的是，股价跌破30周均线，并且在30周均线的压制下向下运行，也就是每次反弹的时候，就会到30周均线再被砸下去。每一次下跌都创出新低，而每次超卖后的反弹都低于前一次的高点。该阶段的向下突破并不一定需要成交量的明显放大来确认，但是如果成交量放大的向下伴随着随之而来的成交量萎缩的反弹至突破点的话，也就是跌的时候量大，反弹量小，并且跌破，这是非常危险的信号。 在第四阶段里，一旦股票进入下跌阶段，一定要卖出所有仓位，因为这个时间会很长，而且你不知道这个价格会跌到什么地方去，你即使想等到它涨起来，它不一定能涨到你的买入价。在走完第四阶段再回到第一阶段，那可能要持续数月甚至数年。所以等到下跌晚期阶段，很多人觉得跌的差不多了，可以去买了，但是Stan Weinstein说就算是下跌的晚期阶段，你也要避免过早买入。相反，应该等到长时间的整理股票再重新回到第一阶段，那个时候才是我们要考虑的买入点。
我们最后来总结一下，Stan Weinstein的交易宝典：
第一，当市场整体走熊的时候，不要买进，第二不要买入弱势板块中的股票，第三不要买入股价位于30周均线以下的个股不要买入其30周均线呈下降趋势的个股，即使股价位于均线上方，第四无论一只股票多牛，也不要在其上涨后期买入，此时的股价已经远远高于理想的买入点 不能买入向上突破时成交量放大不明显的股票，如果买了，那么干净卖掉，这是什么意思呢，我们之前讲过，从第一阶段进入第二阶段上涨，必须要伴随成交量放大，如果成交量没有放大，这样的突破可能是假突破。然后不能买入相对强度比较弱的股票，也不能买入上方有强阻力区的个股，一定要突破这个强阻力区间再去买入，很多喜欢去猜底，有些股票跌了一段之后看起来很便宜，很多人喜欢在这个时候去买，买了以后又被套，为什么呢？因为它还在经历第四阶段，看起来很便宜，但是你其实买的很贵。与这样的做法不同，你应该在股票向上突破阻力区域之后才卖入，所以大家可以把自己的操作和Stan Weinstein的宝典对比一下，看看自己犯了哪些错误呢？ 好了，视频的最后，我放了aaple的走势图，5年周线图，绿色的就是30周均线，看了这张图结合今年的学习，你觉得现在是时候买入apple吗？