2017Fed缩表历史回顾

2017年4月，美联储公布了3月FOMC会议纪要，释放出缩表信号。5月，美联储在5月FOMC会议纪要中首提“定量式缩表”。6月，美联储在FOMC会议中披露“定量式缩表”方案。7月，美联储向市场放出暗示，暗示缩表很快到来。最终，9月20日，美联储在FOMC会议中决议从10月开始启动缩表，这使得从时点到规模、方式都基本没有预期差，基本与市场预期一致。
此次缩表以国债和MBS为主，缩表周期从2017年10月持续至2019年9月。数据显示，2017年10月，美联储总资产规模约4.45万亿美元，2019年9月份降至3.76万亿美元，缩减6900亿美元，缩减比例15.5%，占GDP的比例从2016年的23.8%降至2019年的19.5%。
https://xnews.jin10.com/details/89889
期间房贷利率基本稳定 30年贷款利率如下图 数据来自于 https://www.freddiemac.com/pmms/docs/historicalweeklydata.xls
几个有意思的点： 1.湾区房价在缩表6个月后的18年4月才开始回落 2.18年4月后即使房贷利率下降也没有改变 房价下降趋势 可见缩表威力大 3.21年的利率达到过去30年的最低 再加上QE威力 房价上涨幅度可观 4.现在30年贷款利率已经接近过去11年的最高点 (最高点2/10/11 week: 5.05） 5.如果Fed如期5月缩表 且继续加息 利率会继续上升 房价是否继续上涨存疑； 非常有可能不需要等到缩表6个月后才能看到房价下降

房价已经很高，贷款利率再上升绝对有影响

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而且这次缩表的时间是越来越快 原来说23年=》今年年底=》7月=》最新说法是5月。而2017年唱缩表是唱了7个月 从3月开始说 到10月实施。感觉Fed为了通胀 可能会忽略经济放缓的风险了

333 重复了

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而且这次缩表的时间是越来越快 原来说23年=》今年年底=》7月=》最新说法是5月。而2017年唱缩表是唱了7个月 从3月开始说 到10月实施。感觉Fed为了通胀 可能会忽略经济放缓的风险了
northsj 发表于 2022-03-28 19:14

10 year yield 涨太快了，2年更快。这个速度下去股市危险吧。房贷也是

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而且这次缩表的时间是越来越快 原来说23年=》今年年底=》7月=》最新说法是5月。而2017年唱缩表是唱了7个月 从3月开始说 到10月实施。感觉Fed为了通胀 可能会忽略经济放缓的风险了
northsj 发表于 2022-03-28 19:14

事实是现在股市大涨。别唱衰了

以史观今，无所谓唱衰不唱衰。而且股市涨跌不影响房价 我贴一下nasdaq2017年到2019年。

10 year yield 涨太快了，2年更快。这个速度下去股市危险吧。房贷也是
crystal007 发表于 2022-03-28 19:33

这个10 year yield和2年yield上涨是预示什么呢？这个说的有道理吗？（https://zhuanlan.zhihu.com/p/357667304） 我只知道缩表是代表Fed要减少资金蓄水池里的水了。

缩表的英文是什么？deflation? 谢谢。

回复 9楼moonandsixpence的帖子
shrink/reduce balance sheet

没法真的缩的，真缩了谁来接盘国债，股市也一定跳水，然后再放水
除了印钱，没有任何别的办法

进来看讨论

通胀这么厉害 不缩表不行的

没法真的缩的，真缩了谁来接盘国债，股市也一定跳水，然后再放水
除了印钱，没有任何别的办法


sunspotzsz 发表于 2022-03-29 00:48

通胀怎么办，美国第一要选票第二老百姓有枪。反正是个难题

明人不说暗话：房价不跌直播吃shit

没法真的缩的，真缩了谁来接盘国债，股市也一定跳水，然后再放水
除了印钱，没有任何别的办法


sunspotzsz 发表于 2022-03-29 00:48

也不不需要谁来接盘吧，之前fed阔表买了很多债券，只要fed控制购买速度，等债券一个一个到期，资金就慢慢回流了吧