简单解释一下今天到底发生了啥

今天拍卖620亿美元7年国债，结果很失望。认购率跌到08年来最低。同时国际投资者的认购率从之前的60%-70%直接掉到了40%以下。现在除了美联储没人接盘美国国债了。直接导致国债yield跳涨15bps。如果没有美联储接盘，大家普遍认为10年国债会快速升到2%以上。 现在sp500的pe高到了将近40。历史上从没有过的高点。如果国债能给你2%的回报，你愿意承担巨大风险去拿股票的2.5%的回报么？

有大牛说这轮利率会上到2.5；未来一两年内上到5-10%

今天拍卖620亿美元7年国债，结果很失望。认购率跌到08年来最低。同时国际投资者的认购率从之前的60%-70%直接掉到了40%以下。现在除了美联储没人接盘美国国债了。直接导致国债yield跳涨15bps。如果没有美联储接盘，大家普遍认为10年国债会快速升到2%以上。 现在sp500的pe高到了将近40。历史上从没有过的高点。如果国债能给你2%的回报，你愿意承担巨大风险去拿股票的2.5%的回报么？
momosun 发表于 2021-02-25 18:04

mark

股票可不止2.5%回报率

Fed好像说打算2021-22维持低federal funds rate不变来着

有大牛说这轮利率会上到2.5；未来一两年内上到5-10%
yuhong2000 发表于 2021-02-25 18:12

5%-10%? 真有这种可能吗？

原来是这样。所以什么时候能知道fed是否接盘国债？

感觉大概率Fed会接盘国债，LZ可否分析下如果接盘股市会怎么走

5%-10%? 真有这种可能吗？
calrose 发表于 2021-02-25 18:50

you didn''t know in early 1980s interest rates were double digits and 30 year mortgage rate was over 18%? oh I forgot, you might not have been born yet, my bad.

感觉大概率Fed会接盘国债，LZ可否分析下如果接盘股市会怎么走
wellerism 发表于 2021-02-25 19:28

但是如果只是F买，还是不行啊。Fed没办法一直接盘啊

you didn''t know in early 1980s interest rates were double digits and 30 year mortgage rate was over 18%? oh I forgot, you might not have been born yet, my bad.
yolandos 发表于 2021-02-25 20:56

这样拜登也别想连任了。

回复 11楼page394的帖子
我看他本来也没打算连任，年纪大了

这样拜登也别想连任了。
page394 发表于 2021-02-25 22:13

拜登要想连任必须现在刺破泡沫，现在都知道泡泡是床铺吹起来的，现在刺破可以甩锅给床铺。真等三年后再破，那才真连任没戏呢

Fed好像说打算2021-22维持低federal funds rate不变来着
芒果干 发表于 2021-02-25 18:40

federal funds rate是short term的，现在yield curve很steep了。 房市股市都要看中长期的。 mortgage rate是10年treasure yield加上银行赚的spread，股票价格是未来的cash flow的pv，所以也要看medium term，long term的yield

今天拍卖620亿美元7年国债，结果很失望。认购率跌到08年来最低。同时国际投资者的认购率从之前的60%-70%直接掉到了40%以下。现在除了美联储没人接盘美国国债了。直接导致国债yield跳涨15bps。如果没有美联储接盘，大家普遍认为10年国债会快速升到2%以上。 现在sp500的pe高到了将近40。历史上从没有过的高点。如果国债能给你2%的回报，你愿意承担巨大风险去拿股票的2.5%的回报么？
momosun 发表于 2021-02-25 18:04

sp500的pe现在是20多吧，没有40那么高
觉得主要是接下来几年inflation会很高，长期国债yield太低的话，不划算，大家不愿买。

但是如果只是F买，还是不行啊。Fed没办法一直接盘啊
Geofan 发表于 2021-02-25 21:50

问题是Fed接盘，也没人信，丧失信用是一件狼来了的故事

sp500的pe现在是20多吧，没有40那么高
觉得主要是接下来几年inflation会很高，长期国债yield太低的话，不划算，大家不愿买。
我想保护你 发表于 2021-02-25 22:35

你不查一下吗？SP500 pe 38多

你不查一下吗？SP500 pe 38多
goodwill 发表于 2021-02-25 23:08

妖股太多，比如tesla， 完全right skewed distribution，像fb这种solid公司，12 月trailing PE才17. 不买妖股就是了

妖股太多，比如tesla， 完全right skewed distribution，像fb这种solid公司，12 月trailing PE才17. 不买妖股就是了
我想保护你 发表于 2021-02-25 23:48

还是那句话，特斯拉很可能就是这次的安然

马斯克哭了

马斯克哭了
Geofan 发表于 2021-02-26 01:34

我觉得他根本不care这事儿。他在意的是neurolink,SpaceX。

谢谢分析。。。

5%-10%? 真有这种可能吗？
calrose 发表于 2021-02-25 18:50

我们当时买第一个房子的时候利率就是6点几的。后来到了2012年才重新贷款做到了3好像

我觉得他根本不care这事儿。他在意的是neurolink,SpaceX。
space_invader 发表于 2021-02-26 01:37

可是除了特斯拉，这俩都是赔钱的货，而且是长期看不到盈利模式的那种，类似波士顿的大狗那种。 目前看来也许星链是最可能实现盈利模式的项目，只要客户达到一个门槛就可以。

股票可不止2.5%回报率
马甲马甲马马甲 发表于 2021-02-25 18:36

你要把 pe40 和加息的时间段拿来算。

5%-10%? 真有这种可能吗？
calrose 发表于 2021-02-25 18:50

我觉得如果要刺破泡沫，短期利率上升不是没有可能。但是这个对经济的负面影响也很大，应该用其它的手段来刺破泡沫。而利率也不应该长期停留在这个低位。
但是这样会对很多已经上岸了的人造成巨大影响，而这些财阀的势力太强，不易撼动。
所以另外一个可能是泡沫继续吹，直到万劫不复才能破。

我现在想的是是不是先清场一些前面赚的多的股票，留足弹药，下周如果跌了再多补仓啊。现在天天跌，跌的都快没弹药加仓了。

为啥股票的回报率只有2.5%

感觉大概率Fed会接盘国债，LZ可否分析下如果接盘股市会怎么走
wellerism 发表于 2021-02-25 19:28

朋友， FED 自从去年3月还是6月开始就在每个月定量收购1200E美金的国债。。 现在开始加量了。。。不然怎么维稳。。。。 股市会继续涨的。。 别怕。 bubble现在还不能破。

回复 29楼韭菜lei的帖子
谢谢朋友。哪里能看FED购买国债的信息？

这样拜登也别想连任了。
page394 发表于 2021-02-25 22:13

四年后年纪太大了 也不好连任了吧

有大牛说这轮利率会上到2.5；未来一两年内上到5-10%
yuhong2000 发表于 2021-02-25 18:12

大牛都是用来打脸的

有大牛说这轮利率会上到2.5；未来一两年内上到5-10%
yuhong2000 发表于 2021-02-25 18:12

加息太快，把泡沫弄破，对美国也没啥好处

加息太快，把泡沫弄破，对美国也没啥好处
ecolock 发表于 2021-02-26 16:49

加息永远是被逼的，不会是主动的。当通胀压力太大，美元地位动摇，不加不行的时候才会加息。

加息永远是被逼的，不会是主动的。当通胀压力太大，美元地位动摇，不加不行的时候才会加息。
momosun 发表于 2021-02-27 11:31

谢谢楼主提醒，都好久没有看SP500的PE了。不过我认为长期美债不会太跌, 美元还会继续贬，尤其对人民币。既然一贬解千愁，then why not。

有大牛说这轮利率会上到2.5；未来一两年内上到5-10%
yuhong2000 发表于 2021-02-25 18:12

5%，美国政府先破产。算算它每年要pay的利息吧，全部税收都不够。