川普让美国不再是投资天堂 7.5万亿亚洲资金出逃潮

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Toutiao
最新回复:2025年5月28日 20点48分 PT
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川普政策所造成的不确定性,正在加速亚洲资金出逃的趋势,未来各国去美元化的动作势将更加积极,图为韩国证交所营运画面。(美联社)

美国总统川普重返白宫之后,随即以关税作为手段,不分亲疏迫使全球各国与美国展开贸易谈判,使美方获取有利条件,正在严重影响外资对美国投资的动力,政策高度的不确定性以及不可预测性,使来自亚洲的7.5兆美元资金正在上演大出逃的戏码,转向包括日本在内的其他市场,使美国经济发展前景出现隐忧。

彭博报导指出,过去数十年之间,以出口为导向的亚洲经济有一套简明易懂的金融策略,亦即将产品卖往美国,并将所获利益投入美国市场,购买当地资产,然而在川普(Donald Trump)试图重塑全球贸易与美国经济的意图下,这样的操作模式正面临自从2008年全球金融海啸以来的最严峻挑战。

  川普关税引发汇率波动 重挫台湾保险业

对于部分面对川普政策感到手足无措的投资者,眼下所面临的困境已可称为严峻,光是在4月初宣布对全球各国祭出“对等关税”(reciprocal tariffs)手段,所引发的美元抛售潮,就使台湾保险业者认列6.2亿美元的损失,且在本月初新台币于2个交易日之内对美元汇率暴升8.5%,更使保险业者未进行避险操作的对美投资,恐进一步蒙受180亿美元的损失。

不过即便在川普重返白宫之前,亚洲资金流往美国的热潮就已逐渐衰退,但随著日本最大规模寿险业者“第一生命”开始寻求美国债券以外的投资市场,恐加速这样的发展趋势,且最新数据也显示中国正在所持有的美债规模正在缩减。

  亚洲投资者策略的转变

报导认为,亚洲投资者开始寻求可取代美国资产投资标的之原因不一而足,从美国政府债务的高涨、政治两极化的扩大以致于各类基础建设的老化,都是令各界不安的因素,此外,针对俄国所持有的美元资产进行制裁,已引发亚洲国家对于手中所持有该类型资产的安全性大感忧心,川普推动大规模减税,以及美国失去所有国际信评机构的最高级评等,都正在加速境外投资者撤出美国市场的脚步。

英国著名资产管理公司Eurizon SLJ Capital执行长兼共同投资长任永力(Stephen Jen)评估,投资人对于美元资产的态度从“囤积”走向质疑“美国例外论”(American exceptionalism),可能使超过2.5兆美元的资金被释放到全球市场,在这样的情况之下,新兴市场货币对美元汇率将会上升,包括欧洲以及日本在内的市场都将因为资金大量流入而获益,分析人士则认为包括澳洲与加拿大的债券市场规模也将因此而扩张。

  1997亚洲金融风暴 使美元资产大受各国青睐

在1997年由于泰铢在短期内暴跌,迫使泰国央行大量动用外汇存底进行干预,导致亚洲爆发金融风暴之后,使原本过度依赖短期外资挹注的国家,开始重视美元资产的建立,也因此使亚洲国家竞相利用对美国的出口贸易所赚取的外汇,在美国境内进行投资,根据彭博利用美国财政部数据分析,自从1997年开始,亚洲前11个最大的经济体购入了4.7兆美元的美国债券与资产,投资总额也达到7.5兆美元之多。

外资流入美国的高峰则出现在2004年,在中国加入世界贸易组织(WTO)、开始重塑亚洲贸易与投资样貌的发展下,该年度流入美国的亚洲资金达到3540亿美元,且在21世纪初期,在美国债券以及资产展现出高获益与成长的发展下,几乎所有亚洲出口国家在美国获取的利益,都会回流至美国市场。

然而2008年爆发的全球金融海啸,对于投资者而言无疑是一记重大警钟,阿拉伯联合大公国企业管理顾问公司“波湾分析”(Gulf Analytica)总裁兼执行长吉卜生-摩尔(David Gibson-Moore)表示,此次危机使美国市场的脆弱性以及风险崭露无遗,因此在过去十年之间“来自亚洲的主权基金、家族企业或是机构投资者,都开始对投资计划进行重新平衡,从而降低对美元资产过度曝险的情形”,因此到了2024年,亚洲资金流入美国的总额大幅降至680亿美元,仅占了美国对亚洲国家贸易逆差的11%。

  新台币、韩元对美元汇率陡升恐非特例 资金将重返亚洲

报导指出,在川普政府祭出关税手段,迫使全球各国与美方进行贸易谈判之后,新台币被要求升值的传闻便不胫而走,且新台币对美元汇率在本月初2天之内,出现自1980年代以来未曾见闻的巨幅飙升,除了令各界震惊,更让台湾所持有、其中部分掌握在保险业者手中,规模达2940亿的美国公债价值大幅缩水。

此外,在韩国与美方代表本月5日在意大利米兰进行外汇政策的谈判之后,韩元对美元的汇率在14日出现2%的涨幅,且在后续仍将举行谈判的消息传出之后,韩元也再度升值,因此意大利资产管理公司Gama Asset Management旗下、手中管理约7亿美元资产的全球宏观投资组合经理狄梅洛(Rajeev De Mello)认为“新台币情形恐非特例,且对于全球市场都敲响了警钟,目前的问题则是:下一个升值的会是谁”。

香港财金研究机构Gavekal Research新兴市场高级分析师希坎德(Udith Sikand)认为,在理论下,美元将会逐渐让出全球主导地位,资金也将回流到亚洲市场,表现不佳的货币则将出现升值情形,引发境外资金涌入、实质利率下降以及资产价格上扬等情形同时出现,促使亚洲国家从出口贸易转向内销市场走向。

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Bhistory
1 楼
自从1997年开始,亚洲前11个最大的经济体购入了4.7兆美元的美国债券与资产,投资总额也达到7.5兆美元之多。 评论: 川普让美国不再是投资天堂 7.5万亿亚洲资金出逃潮 ++++++++++++ 通篇看了一下,7.5万亿是从30年前累计的估计的资产量,出去多少,进来多少,都没有数据,而且我也确信30年里每天都有流出和流入 在没有数据的情况下,我看题目挑不出毛病,虽然忽略了最近川普在日本,中亚达成的多项投资流入,这不妨碍写作,故事会么,总要忽略点细节。如果读者你看了标题认为7.5万亿都已经逃光了,那是你的误解。如果你认为川普已经让美国灭国了,本故事也默许产生这个效果。 作者准确写明了钱是流动的。并且用30年7.5万亿给读者很好的想象空间。
蓝靛厂
2 楼
弄错因果啦。所以我一直说,我党再买一万亿美帝国债,我们还可以继续作朋友。就是因为投资跑了所以美帝怒了所以间接川总上台所以弄个关税吓唬你们顺差国。
苹果山庄
3 楼
朝令夕改,一通电话就能随便立刻更改政策,一句话就让股市大幅上下波动,一没达到他满意度的轻微举动就立马六亲不认在社媒破口大骂,一边口口声声喊我们只要高端制造业,一边狂砍科研教育经费,秋季开学就能看到众多高校的不少课程被迫缩减,这种投资环境让企业怎么安心投资美国制造业?一个大厂的建立需要好几年时间,这几年时间里如果继续政策随意同时还得担心被他不满意造成的后果,资金逃离也就不算什么稀奇事儿
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wisfan
4 楼
往哪逃?
西
西岸-影
5 楼
资本是需要挣钱的,美国如今已经没有了可以挣钱的行业,航空和汽车都在走下坡,福特移除了美国,亚马逊移出了美国,苹果100%不会回到美国而是留在亚洲,科技七姐妹几乎全部走下坡。 波音离开美国只是时间问题。 中国政府已经要求国企全部离开美国股市,川普又要把民企赶出美国,你要是投资的,你还会留在美国?怎么挣钱? 美国连退休金基金都在十几年前跑到中国投资了,这是美国最大的投资机构。 历史上资本青睐美国在于经济稳定,财政政策可预测,如今这些都没有了,尤其是在川普下财政政策混乱,让美国没有了信誉。 川普竟然希望依赖加密币这种投机工具作为美国金融储备,这已经是超出了金融常识。
蓝靛厂
6 楼
wisfan 发表评论于 2025-05-28 14:38:13 往哪逃? -- 日本
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luting
7 楼
到底逃了多少?问题是目前也没有地方去逃
毕纳到拉猛琴
8 楼
见到第一夫人逃出皇宫,资金出逃也就顺理成章了
杰瑞王
9 楼
川总不逃,还可以MAGA
西
西楼月如钩
10 楼
逃出去哪里了?跑去中国了 呵呵
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ajaychen_2024
11 楼
来一点点到中国,其他的国家随便,只要不去美国就行, 西楼月如钩 发表评论于 2025-05-28 17:19:06逃出去哪里了?跑去中国了 呵呵
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tony0101
12 楼
猜猜啥媒体写的?
点点点点点
13 楼
回复:‘ajaychen_2024 发表评论于 2025-05-28 17:41:03 来一点点到中国,其他的国家随便,只要不去美国就行, 西楼月如钩 发表评论于 2025-05-28 17:19:06逃出去哪里了?跑去中国了 呵呵’ **================** 我就知道你个傻逼是墙内的,还装海外华人? 你用了“来中国”,细节出卖了你,傻逼。
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rayofday
14 楼
逃个锚。花姐砸盘吓坏投资人, 造成资金去避风港暂时躲避而已,资金流动再正常不过了。 这不股市又涨回来了,资金也回来了, 感谢老川,鲍哥和花姐给我们一个抄底买打骨折股票的机会。 话说这和这烂文里说的30年7.5万亿资金流动也没关系吧。
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maina
15 楼
这就是传说中的“帝国主义夹着尾巴逃跑了”吗?赞一个!
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Wenosoul
16 楼
根据四个多月来的川普主持的投资类的会议和亲赴中东回到白宫的报告会 投资美国的累积资金估计也已达6T亿!而标题那个7.5T却是过去近30年 两者相比没有可比性!
老街口瓜子
17 楼
中东王爷画大饼,还真有人当真,千亿军购,从川建国第一任期到现在才100多亿,。
旁观者XWY
18 楼
一位香港投资基金管理人说95%的资金在美股,只有5%不到在香港股市。现在做点调整罢了。
点点点点点
19 楼
要是稍微有一点金融常识,都不会造谣资金逃离美国。投资只看两个指标,受益和风险,无论从哪个方面来看,都没有明显更好的去处。
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Imblessed
20 楼
希望五毛没在美股市投钱。投了的是孙子
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ajaychen_2024
21 楼
这也被你这个大聪明看出来了?对头,咱就在墙内,你信吗? 点点点点点 发表评论于 2025-05-28 18:07:09回复:‘ajaychen_2024 发表评论于 2025-05-28 17:41:03 来一点点到中国,其他的国家随便,只要不去美国就行, 西楼月如钩 发表评论于 2025-05-28 17:19:06逃出去哪里了?跑去中国了 呵呵’ **================** 我就知道你个傻逼是墙内的,还装海外华人? 你用了“来中国”,细节出卖了你,傻逼。