中美相争，印度得利？
据彭博社8日报道，印度商工部长戈亚尔称：即将到来的全球贸易变化不仅将为供应链带来公平，而且对印度有利。
他看到了一个“千载难逢的机会”。
似乎是为了印证这番言论，在经历连续15周资金外流后，外资还真就开始加速回流印度股市。
4月8日至今10个交易日，SENSEX指数涨幅超过9%。
首先从估值角度看，印度股市当前PE 估值处于历史中位数下方，吸引力还是很高的。
其次，全球资金在亚洲市场的再平衡策略下，将印度作为对冲地缘政治风险的重要配置方向。
美国副总统万斯于周一抵达印度，一天后传出双方达成了贸易框架协议：双方同意逐步降低关税壁垒，缓解了市场对供应链中断的担忧。
这的确是个不寻常的信号。
有观点甚至认为：印度将是这轮贸易战的最大赢家。
……
客观来说，印度确实拿了一手好牌。
但牌好，就一定能赢吗？
那也得看是谁在打牌。
01
白嫖怪大战白嫖怪
有一说一，从来没有人会否认印度的潜力巨大。
毕竟是世界第一人口大国。
但真实情况是，这么多年过去，印度制造业占GDP的比重越来越低，甚至比破产的斯里兰卡还低。
至少从表面上看，印度从来不缺机会，永远有很大的潜力。
但潜力如果不变成动力，永远就这么潜着，一动不动那是驮石碑的王八。
首先带入外资的视角：我为什么要在你这建厂？
所谓的潜力，都是虚的；实际点，你要给我好处。
说一个我们最熟悉的案例。
过去三十年，富士康到中国大陆建厂，是个什么情况？
当地政府不仅要提供廉价的土地、成套的基础设施，还要提供巨额贷款和税收优惠。
颇有点空手套白狼的嫌疑，好处占尽。
但是，这并不过分。
你再怎么批判它剥削廉价劳动力，富士康给我们带来的海量就业和出口额，是实打实的。
郭台铭说：富士康给中国人民饭碗。
这句话听起来可恶，但你不能否认这是事实。
所以几乎没有城市能拒绝以上的苛刻条件，因为是双赢，自己并不亏。
为什么都说中国劳动力的素质高？这是个很大的原因。
作为弱势的一方，为了实现合作，我可以先让你白嫖。
但你要是去印度开厂，就完全不是这么回事了。
按道理来说，外资到印度办厂，印度也应该如当初的中国大陆一样，稍微放低些姿态。
被白嫖是在所难免的。
但是，印度人可没中国人那么老实，他们也是空手套白狼的高手。
比如2021年底，为了吸引外资，印度政府公布了一项100亿美元的激励计划，为芯片制造企业提供最高50%的项目成本奖励。
看起来好像是下了血本。
尴尬的是，这100亿美元，一毛钱都没花出去。
因为申请补贴的三家企业：富士康和Vedanta的合资企业、新加坡科技公司IGSS、高塔半导体主导的ISMC，都不符合补贴标准。
至于标准是什么？你还真以为有标准啊。
你想白嫖我？
我又何尝不想白嫖你？
还是以富士康为例。
2022年，郭台铭亲赴印度，拍着胸脯保证：要在古吉拉特邦建半导体工厂，带动10万人就业，并助力印度突破65nm的芯片制程。
印媒纷纷欢呼，对其称赞不断。
但很快，大家就都不开心了。
富士康想的是曾经在大陆的待遇，白嫖印度的土地、人力资源和补贴；印度政府则巴不得对方给自己做义工，帮助本土芯片产业崛起。
我不敲你一笔就算不错了，还想要补贴？
双方谁都不肯让步，导致项目迟迟无法推进。
问题是，无论是富士康，还是Vedanta，都是代工厂，没有掌握任何核心技术。
合作建厂的前提，是从意法半导体获得芯片技术授权。
下游的代工厂和包工头拉扯来拉扯去，上游干等了二十个月，也没看到真金白银。
时间就是金钱啊我的朋友。
你们继续逗比，俺不奉陪了。
技术提供商都跑了，争啥都没意义。
所以2023年7月10日，富士康正式宣布：退出与印度金属石油集团Vedanta价值195亿美元的半导体合资计划。
留下印度合作伙伴在风中凌乱。
但是，谁又真的愿意放弃14亿人这么大的市场？
正如上面所说，从来没有人否定印度客观上的潜力。
印度虐我千百遍，我爱莫迪如初恋。
02
可怜人必有可恨之处
2023年11月，富士康再度往印度砸220亿美元，成立半导体封装测试工厂。
目前，富士康印度工厂产能利用率长期低于40%……
为啥这么低？
这就是在印度办厂的另一大困境：你来投资？可以，必须交保护费。
我不仅不给你白嫖，我还要搞个没收制度，专门敲诈勒索外企。
为什么大家普遍认为南亚的劳动力素质不如东亚？
并不是因为印度人懒。
相反，印度工人是全世界最勤劳的。
据劳动力管理解决方案公司ADP Research Institute的调查数据：印度工人每周无薪加班平均时间高达10小时39分钟，比中国的7个半小时高42%。
但如此勤劳，很多时候是白忙活。
因为有吸血鬼的存在。
按世界银行统计的商业便利排名，中国大陆31，印度在100之后。
70名的差距，体现在现实中可以说是天壤之别。
导致这一切的罪魁祸首，最重要的有两个。
首先是劳动法。
作为一个拥有8亿贫困人口的国家，印度却拥有全世界最为严格的劳动法——各邦关于劳工保护的法律超过200部。
从工作时间、环境、休假、加班、薪酬，到倒闭、解雇、裁员……不仅繁琐，标准也相当之高。
劳动法标准高，当然是好事；但如此繁琐的法律，很难在印度真正推行。
因为这就又回到了上面的问题：
我到你这来办厂图什么？我就是来搞血汗工厂的。
既然如此，就不可能面面俱到、完全遵守如此多的规矩。
当然，地方政府也并不是真的要外企遵纪守法。
各种官员会随机造访工厂，调查这些老外对无数条文的执行情况……什么意思？你以为真调查啊？
就是索贿。
为了不影响生产，多数人只能选择破财免灾。
这种事，当官的能做，别人凭啥不能做？
于是印度制造业的第二个毒瘤出现了：工会。
作为地球上最大的皿煮国家，印度当然有工会。
只不过他们的工会，比较奇葩。
工会核心人员往往不是资深工人，而是最能打、最狠的……实际上，是披了层皮的黑帮。
普通黑帮找小商小贩收保护费，实属小打小闹。
印度黑帮则扯起为工人谋福利的大旗，直接煽动工人闹事，勒索外资企业。
那么多法律条文，只要你想找，总能找到外国工厂“压榨”同胞的理由。
对此，工厂的处理方式同样是，给钱了事。
这些钱去哪了呢？
不会真有人以为这是在为工人谋福利吧？
工会就相当于二老板，躺在工人和外资中间吸血。
2007年，有中国电建工程师曾在天涯分享帖子：有个印度工人受伤，公司赔偿了一大笔钱，但大部分都被工会截留，落到工人手里的只有不到五分之一。
更经典的是2020年，纬创在印度的工厂被工人纵火烧毁，理由是拖欠工资。
但纬创表示冤枉得很，自己明明已经按时把薪水给工会了，但工会把钱私吞了，反而冤枉资方拖欠工资。
这事很离谱。
但在印度，很平常。
纬创印度工厂火灾
总而言之，你到印度办厂，首先要给这两波人交保护费。
而且就算交了钱，你的厂子能不能正常运营，也完全看对方心情。
尤其是后者。
这些年，除了被印度政府坑，很多外企就是因为被工会搞怕了，最终撤资。
你以为跑路就完了？跑不了。
印度的雇佣制度近乎终身制，劳动法明确规定：招工超过99人的工厂，必须由政府许可才能关闭；企业规模超过299人，事实上不可以裁员。
就算倒闭了，工资也必须照常发。
那该怎么办？
好办，可以把工厂卖给本土企业，任何一颗螺丝都不能带走。
比如当初的纬创印度工厂，就是被塔塔集团收购，才正式退出印度。
种种因素导致，印度的人力成本看起来很低，但你要去投资建厂，实际成本并不低。
这人口红利，似乎并没有想象中那么香。
03
尾声
《教父》中有一个经典桥段。
老柯里昂派汤姆去和电影大亨谈判，要求恢复强尼的角色，代价是一个无法拒绝的条件：
我的委托人可以帮你摆平工人的罢工。
此话一出，对方立刻意识到这是黑手党来了。
迄今为止的印度，不得不说与之很像。
黑手党控制工会，噶资本腰子。
而现实中的黑手党，可以是工会本身，也可以是其他人。
早在2014年刚上台的时候，莫迪就先后推出《征地法》、《劳工法》，动作不断，试图成为下一个世界工厂。
但结果我们都看到了，印度制造业增加值占GDP比重不断下滑，反而还不如十年前。
中央政府当然希望吸引外企来投资，地方上的各个邦的地主、本土的大企业、乃至民间帮派们却不乐意，疯狂煽动民意，搞得很多印度平民觉得外国人就是来抢钱的。
而政府为了选票，当然要顺从民意。
外企别说超国民待遇，直接被当成了仇人和大肥羊。
补贴也好，投资也罢，莫迪开启印钞机，聊起这些宏大叙事，所有人都要问一个问题：这些钱经过各级层层盘剥，落到自己手中能有多少？
“印度制造”成为现实的前提，或许并不是有多少廉价劳动力。
而是全世界所有压住印度的企业，能否满足土皇帝们的贪欲。
有人会问，就非要去印度做生意？
其实你反过来想想，印度营商环境差，是一天两天的事吗？
为什么这么多人被坑，大家还前仆后继地去建厂？
还是那句话，不管怎么样，14亿人的市场，这么大的蛋糕，谁不想吃一口？
哪怕蛋糕里面有苍蝇。
中美相争，印度得利？
据彭博社8日报道，印度商工部长戈亚尔称：即将到来的全球贸易变化不仅将为供应链带来公平，而且对印度有利。
他看到了一个“千载难逢的机会”。
似乎是为了印证这番言论，在经历连续15周资金外流后，外资还真就开始加速回流印度股市。
4月8日至今10个交易日，SENSEX指数涨幅超过9%。
首先从估值角度看，印度股市当前PE 估值处于历史中位数下方，吸引力还是很高的。
其次，全球资金在亚洲市场的再平衡策略下，将印度作为对冲地缘政治风险的重要配置方向。
美国副总统万斯于周一抵达印度，一天后传出双方达成了贸易框架协议：双方同意逐步降低关税壁垒，缓解了市场对供应链中断的担忧。
这的确是个不寻常的信号。
有观点甚至认为：印度将是这轮贸易战的最大赢家。
……
客观来说，印度确实拿了一手好牌。
但牌好，就一定能赢吗？
那也得看是谁在打牌。
01
白嫖怪大战白嫖怪
有一说一，从来没有人会否认印度的潜力巨大。
毕竟是世界第一人口大国。
但真实情况是，这么多年过去，印度制造业占GDP的比重越来越低，甚至比破产的斯里兰卡还低。
至少从表面上看，印度从来不缺机会，永远有很大的潜力。
但潜力如果不变成动力，永远就这么潜着，一动不动那是驮石碑的王八。
首先带入外资的视角：我为什么要在你这建厂？
所谓的潜力，都是虚的；实际点，你要给我好处。
说一个我们最熟悉的案例。
过去三十年，富士康到中国大陆建厂，是个什么情况？
当地政府不仅要提供廉价的土地、成套的基础设施，还要提供巨额贷款和税收优惠。
颇有点空手套白狼的嫌疑，好处占尽。
但是，这并不过分。
你再怎么批判它剥削廉价劳动力，富士康给我们带来的海量就业和出口额，是实打实的。
郭台铭说：富士康给中国人民饭碗。
这句话听起来可恶，但你不能否认这是事实。
所以几乎没有城市能拒绝以上的苛刻条件，因为是双赢，自己并不亏。
为什么都说中国劳动力的素质高？这是个很大的原因。
作为弱势的一方，为了实现合作，我可以先让你白嫖。
但你要是去印度开厂，就完全不是这么回事了。
按道理来说，外资到印度办厂，印度也应该如当初的中国大陆一样，稍微放低些姿态。
被白嫖是在所难免的。
但是，印度人可没中国人那么老实，他们也是空手套白狼的高手。
比如2021年底，为了吸引外资，印度政府公布了一项100亿美元的激励计划，为芯片制造企业提供最高50%的项目成本奖励。
看起来好像是下了血本。
尴尬的是，这100亿美元，一毛钱都没花出去。
因为申请补贴的三家企业：富士康和Vedanta的合资企业、新加坡科技公司IGSS、高塔半导体主导的ISMC，都不符合补贴标准。
至于标准是什么？你还真以为有标准啊。
你想白嫖我？
我又何尝不想白嫖你？
还是以富士康为例。
2022年，郭台铭亲赴印度，拍着胸脯保证：要在古吉拉特邦建半导体工厂，带动10万人就业，并助力印度突破65nm的芯片制程。
印媒纷纷欢呼，对其称赞不断。
但很快，大家就都不开心了。
富士康想的是曾经在大陆的待遇，白嫖印度的土地、人力资源和补贴；印度政府则巴不得对方给自己做义工，帮助本土芯片产业崛起。
我不敲你一笔就算不错了，还想要补贴？
双方谁都不肯让步，导致项目迟迟无法推进。
问题是，无论是富士康，还是Vedanta，都是代工厂，没有掌握任何核心技术。
合作建厂的前提，是从意法半导体获得芯片技术授权。
下游的代工厂和包工头拉扯来拉扯去，上游干等了二十个月，也没看到真金白银。
时间就是金钱啊我的朋友。
你们继续逗比，俺不奉陪了。
技术提供商都跑了，争啥都没意义。
所以2023年7月10日，富士康正式宣布：退出与印度金属石油集团Vedanta价值195亿美元的半导体合资计划。
留下印度合作伙伴在风中凌乱。
但是，谁又真的愿意放弃14亿人这么大的市场？
正如上面所说，从来没有人否定印度客观上的潜力。
印度虐我千百遍，我爱莫迪如初恋。
02
可怜人必有可恨之处
2023年11月，富士康再度往印度砸220亿美元，成立半导体封装测试工厂。
目前，富士康印度工厂产能利用率长期低于40%……
为啥这么低？
这就是在印度办厂的另一大困境：你来投资？可以，必须交保护费。
我不仅不给你白嫖，我还要搞个没收制度，专门敲诈勒索外企。
为什么大家普遍认为南亚的劳动力素质不如东亚？
并不是因为印度人懒。
相反，印度工人是全世界最勤劳的。
据劳动力管理解决方案公司ADP Research Institute的调查数据：印度工人每周无薪加班平均时间高达10小时39分钟，比中国的7个半小时高42%。
但如此勤劳，很多时候是白忙活。
因为有吸血鬼的存在。
按世界银行统计的商业便利排名，中国大陆31，印度在100之后。
70名的差距，体现在现实中可以说是天壤之别。
导致这一切的罪魁祸首，最重要的有两个。
首先是劳动法。
作为一个拥有8亿贫困人口的国家，印度却拥有全世界最为严格的劳动法——各邦关于劳工保护的法律超过200部。
从工作时间、环境、休假、加班、薪酬，到倒闭、解雇、裁员……不仅繁琐，标准也相当之高。
劳动法标准高，当然是好事；但如此繁琐的法律，很难在印度真正推行。
因为这就又回到了上面的问题：
我到你这来办厂图什么？我就是来搞血汗工厂的。
既然如此，就不可能面面俱到、完全遵守如此多的规矩。
当然，地方政府也并不是真的要外企遵纪守法。
各种官员会随机造访工厂，调查这些老外对无数条文的执行情况……什么意思？你以为真调查啊？
就是索贿。
为了不影响生产，多数人只能选择破财免灾。
……
这种事，当官的能做，别人凭啥不能做？
于是印度制造业的第二个毒瘤出现了：工会。
作为地球上最大的皿煮国家，印度当然有工会。
只不过他们的工会，比较奇葩。
工会核心人员往往不是资深工人，而是最能打、最狠的……实际上，是披了层皮的黑帮。
普通黑帮找小商小贩收保护费，实属小打小闹。
印度黑帮则扯起为工人谋福利的大旗，直接煽动工人闹事，勒索外资企业。
那么多法律条文，只要你想找，总能找到外国工厂“压榨”同胞的理由。
对此，工厂的处理方式同样是，给钱了事。
这些钱去哪了呢？
不会真有人以为这是在为工人谋福利吧？
工会就相当于二老板，躺在工人和外资中间吸血。
2007年，有中国电建工程师曾在天涯分享帖子：有个印度工人受伤，公司赔偿了一大笔钱，但大部分都被工会截留，落到工人手里的只有不到五分之一。
更经典的是2020年，纬创在印度的工厂被工人纵火烧毁，理由是拖欠工资。
但纬创表示冤枉得很，自己明明已经按时把薪水给工会了，但工会把钱私吞了，反而冤枉资方拖欠工资。
这事很离谱。
但在印度，很平常。
纬创印度工厂火灾
总而言之，你到印度办厂，首先要给这两波人交保护费。
而且就算交了钱，你的厂子能不能正常运营，也完全看对方心情。
尤其是后者。
这些年，除了被印度政府坑，很多外企就是因为被工会搞怕了，最终撤资。
你以为跑路就完了？跑不了。
印度的雇佣制度近乎终身制，劳动法明确规定：招工超过99人的工厂，必须由政府许可才能关闭；企业规模超过299人，事实上不可以裁员。
就算倒闭了，工资也必须照常发。
那该怎么办？
好办，可以把工厂卖给本土企业，任何一颗螺丝都不能带走。
比如当初的纬创印度工厂，就是被塔塔集团收购，才正式退出印度。
……
种种因素导致，印度的人力成本看起来很低，但你要去投资建厂，实际成本并不低。
这人口红利，似乎并没有想象中那么香。
03
尾声
《教父》中有一个经典桥段。
老柯里昂派汤姆去和电影大亨谈判，要求恢复强尼的角色，代价是一个无法拒绝的条件：
我的委托人可以帮你摆平工人的罢工。
此话一出，对方立刻意识到这是黑手党来了。
迄今为止的印度，不得不说与之很像。
黑手党控制工会，噶资本腰子。
而现实中的黑手党，可以是工会本身，也可以是其他人。
早在2014年刚上台的时候，莫迪就先后推出《征地法》、《劳工法》，动作不断，试图成为下一个世界工厂。
但结果我们都看到了，印度制造业增加值占GDP比重不断下滑，反而还不如十年前。
中央政府当然希望吸引外企来投资，地方上的各个邦的地主、本土的大企业、乃至民间帮派们却不乐意，疯狂煽动民意，搞得很多印度平民觉得外国人就是来抢钱的。
而政府为了选票，当然要顺从民意。
外企别说超国民待遇，直接被当成了仇人和大肥羊。
补贴也好，投资也罢，莫迪开启印钞机，聊起这些宏大叙事，所有人都要问一个问题：这些钱经过各级层层盘剥，落到自己手中能有多少？
“印度制造”成为现实的前提，或许并不是有多少廉价劳动力。
而是全世界所有压住印度的企业，能否满足土皇帝们的贪欲。
有人会问，就非要去印度做生意？
其实你反过来想想，印度营商环境差，是一天两天的事吗？
为什么这么多人被坑，大家还前仆后继地去建厂？
还是那句话，不管怎么样，14亿人的市场，这么大的蛋糕，谁不想吃一口？
哪怕蛋糕里面有苍蝇。