美国银行股集体暴跌 多家银行停牌熔断 市场恐慌

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Toutiao
最新回复:2023年3月13日 21点1分 PT
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每日经济新闻

硅谷银行(下称SVB)破产带来的恐慌情绪在周末大范围发酵之后,周一的欧美市场受到冲击。

3月13日,美股三大指数集体低开,道指跌0.89%,纳指跌0.87%,标普500指数跌0.99%。多家银行股暴跌,第一共和银行停牌,开盘跌67%创纪录最大跌幅。西太平洋合众银行盘初触发熔断,此前跌超40%。阿莱恩斯西部银行停牌,盘初跌近76%。

此外,美国合众银行(USB.US)跌超9%,美国银行(BAC.US)、富国银行(WFC.US)、花旗集团(C.US)跌超4%,巴克莱(BCS.US)跌近4%。

第一共和银行周日晚间发布声明称,公司根本压不住投资者逃跑欲望。美联储、摩根大通等机构为银行提供的未动用流行性安排总计超过700亿美元,可是股市投资者对此似乎充耳不闻。

图片来源:视觉中国(图文无关)

随着市场避险情绪急剧升温,欧洲主要股指、美国期指、主要发达经济体国债收益率单边走低、美布两油大幅下挫,现货黄金、白银以及贵金属相关概念股走高。

现货黄金日内涨近2%(图片来源:英为财情)

此外,截至发稿,芝商所恐慌指数VIX大涨18.39%,逼近2022年10月以来新高。

恐慌指数VIX大幅上涨(图片来源:雅虎财经)

恐慌情绪的蔓延,直接导致市场开始重新权衡包括美联储在内的各大主要央行接下来的加息步伐。目前,期货市场不仅开始押注下周美联储不加息,甚至已经开始押注美联储将在今年年底前降息50个基点。

这是3月10日在美国加利福尼亚州圣克拉拉市拍摄的硅谷银行总部入口。新华社发(李建国摄)

美联储或将不加息甚至降息?

由于SVB破产导致的恐慌情绪蔓延,周一亚洲交易时段,两年期美债重挫18个基点至4.34%,加上上周四和周五的跌幅,创下自1987年10月以来最大连续三日跌幅,当时“黑色星期一”导致整个美股崩盘。除了两年期美债,其他所有美债收益率都在下行,30年期国债收益率下行近70个基点。

两年期美债收益率近日大幅下跌(图片来源:CNBC)

交易员们现在已经开始押注美联储将于今年下半年开始降息——美联储利率掉期预计美联储将在年底前降息50个基点。

《每日经济新闻》记者注意到,在北京时间周一早间,高盛首席经济学家Jan Hatzius在最新的报告中写道,“鉴于银行体系的压力,我们不再预计FOMC会在3月22日的会议上宣布加息。”至此,高盛成为首家喊出“美联储下周不再加息”的大行。此前,高盛预计美联储本月将加息25个基点。

三菱日联金融集团汇率分析师Lee Hardman在发给《每日经济新闻》记者的邮件中指出,“SVB的破产凸显了与利率上升相关的风险,让美元的涨势受到了打击。存款的挤兑迫使SVB意识到其证券投资组合的损失,从而引发了市场对银行的进一步信心丧失。SVB破产引发了市场预期的迅速调整。市场参与者现在预计美联储在3月22日的FOMC会议上制定货币政策时将更加谨慎,他们现在正在权衡美联储下周是将再次加息25个基点,还是根本不加息。”

随着恐慌情绪在欧美市场蔓延,期货交易员开始大幅押注美联储下周不再加息。据芝商所“美联储观察”,截至发稿,期货市场认为美联储下周不再加息的概率已经高达35%,不过加息25个基点的概率(65%)仍然很高。

图片来源:芝商所

更令人惊讶的是,目前市场已经开始大幅押注在下周的会议后,美联储便将结束本轮加息周期。届时,美联储的终端利率大概率将达到4.75%~5.00%,远低于此前包括高盛在内的大行预计的5.25%~5.50%。

图片来源:芝商所

《熊市陷阱报告》的作者Larry McDonald日前更是表示,SVB倒闭可能会促使美联储在今年12月前降息100个基点,以防止危机在金融体系中蔓延。这将标志着美联储为遏制通胀而大举收紧货币政策的路线出现重大逆转。

除了美联储外,市场对欧洲主要央行的加息预期也大幅降温——截至发稿,市场对欧洲央行利率峰值的预期跌破了3.5%;自2月21日以来,市场对英国央行利率峰值的定价首次跌破了4.5%。

恐慌情绪外溢分析师:市场反应恐过头

继SVB之后,美国监管机构当地时间周日晚间宣布,关闭了总部位于纽约的地区银行Signature Bank,这是SVB之后被关闭的第二家金融机构,也是美国史上第三大银行破产案。

美东时间周一盘前,第一共和银行(First Republic Bank)一度重挫近75%,此前该行声称,目前所有可用未使用的流动性资金超过700亿美元,但仍遭到严重挤兑。这让市场意识到这场危机可能仍未结束,再次点燃了恐慌情绪。这不禁让市场担心,它是否会成为此次危机中第三家破产的银行。

经过一个周末的发酵,恐慌情绪显然外溢到了美国以外的市场。据美国媒体报道,英国和欧盟的贷款机构有近300亿英镑的资产化为乌有,英国央行也介入接管硅谷银行英国分公司的破产程序。当地时间周一,英国汇丰银行(HSBC)宣布以1英镑的价格购买了已经倒闭的美国硅谷银行(SVB)的英国分支机构,使所有服务将继续正常运营。

截至发稿,欧洲斯托克银行股指数大跌超7%,为一年来最大跌幅,此前裕信银行跌停。

图片来源:MarketWatch

北京时间3月13日(周一)凌晨,在美股财长耶伦否认救市短短8个小时后,美国财政部、美联储和美国联邦存款保险公司(FDIC)发表联合声明,称经过各部门讨论并通过美国总统协商之后决定,财长耶伦批准了一些行动,将全力保护SVB所有储户的存款。美联储和美国财政部还利用紧急贷款权限建立了一个新工具,以帮助满足储户的提款需求。

然而,就欧洲市场和美股盘前的交易情况来看,美国政府的目前的救市措施,并未能消除投资者对系统性风险的担忧。

不过,在Jefferies全球股票策略师Sean Darby看来,市场目前的反应显然已经过头。他在发给《每日经济新闻》记者的置评邮件中指出,“鉴于SVB和Signature Bank独特的业务性质,传导可能会相对得到控制,不会导致任何系统性风险。SVB的致命弱点是其庞大的证券组合和高度集中的客户群体。此前,联邦存款保险公司(FDIC)的快速反应已经阻挡了任何溢出效应,而大型银行则保留了强大的资本缓冲。美联储和财政部对银行破产的反应似乎是明智的,甚至是过于慷慨的。提供一年流动性以换取这些银行美债的持有量,应该可以有效地避免银行倒闭。”

“SVB的破产所带来的影响对美联储政策和市场的利率预期来说是一个额外的复杂因素。我们认为,持续的担忧支持了长端利率接近峰值的观点。我们的美国经济团队强调,上周五好于预期的非农数据既不足以使美联储重新加快加息的步伐至50个基点,也不足以使他们需要重新评估其关于再加息几次以及利率在一段时间内维持更高水平的指导意见。”Sean Darby补充道。

拜登:要解雇他们!

据央视财经,当地时间3月13日,美国总统约瑟夫·拜登就硅谷银行倒闭以及签名银行(Signature Bank)被关闭后美国政府的后续行动发表讲话。拜登称将要求美国国会加强银行监管。

图片来源:视觉中国-VCG31N1242545526

拜登表示,目前美国联邦存款保险公司(FDIC)已经接管了两家银行的资产,美国财政部长珍妮特·耶伦和银行监管机构也已经采取行动,以保证在这两家银行有存款的用户和小企业能够得到保护,获得他们的储蓄或应得的资产。拜登在讲话中承诺,此次事件的所有损失都不会由纳税人承担。

拜登还表示,这两家银行的管理层将会被解雇,银行的投资者本就应该有承担风险的准备,因此也不会得到政府保护。拜登表示,必须全面了解两家银行陷入困境的原因,并追究责任人的责任,以减少这种情况再次发生的风险,保护美国的经济。

不过,据央视财经援引美国《财富》网站11日报道,就在美国硅谷银行10日宣布破产的11天前,其首席执行官格雷格·贝克尔(Greg Becker)根据一项交易计划出售了价值360万美元(约合人民币2468万元)的母公司SVB金融集团的股票。

根据向美国证券交易委员会提交的监管备案文件,贝克尔在2月27日出售了约1.2万股SVB金融集团股票,为一年多来首次。贝克尔在1月26日提交了出售股票的相关计划。对此,贝克尔和SVB金融集团都没有予以回应,也没有回应贝克尔在提交出售股票计划时是否清楚该银行的经营状况。

榴莲车
1 楼
拜登说小事一件,已经解决了。大难临头是隐瞒不了的。
d
dingding6
2 楼
西方国家银行没有信用,存钱非常危险,所以民众不会存钱在哪里,和中国不一样。
不忙
3 楼
1. Asset = liability + Equity. 已经资不抵债了,哪里来的股东权益。而且耶抡已经说了,只救储户,不救股东和债权人, 也没法救。 公司已经入不敷出。 股票归零都是完全正常。 2. 所谓的救市,只是拿银行现有的资产,包括国债,地方债,MBS, 以面值形式抵押,拿回资金来支付客户存款。这些钱是拿还没出售的资产抵押。并不能填补之前的亏损。SVB已经出售了至少210亿美元,realized的亏损没法补。其他银行也差不多。卖掉的就是亏损。 3. 国债基本是risk free, 其他资产不是。SVB资产有55%投在国债和MBS. MBS可不是risk free. 经历过次贷危机的都知道。这些资产在现在大环境下值多少都是未知数。市场也不看好这些资产,所以才会有大幅贬值。美联储通过BTFP换回来的这些资产有很大概率最后亏损。 白等说最后不是纳税人买单完全是胡说。 4. 救市的资金只是拿来补储户挤兑,这些资金完全不产生任何利润,它不是一个增殖的过程。银行已经realized的亏损没法减记。银行没有通过救市产生任何盈利。 5. 有这样问题的银行不在少数。 账面资产全是亏损。只是打一针强心针让你多活几天。 根本问题没解决。这就是疯狂加息的恶果。 银行的职能是吸储,放贷,赚利息差。现在哪有那么多的行业有这么高的利润率,再加default. 银行亏损一点都不奇怪。 [1评]
金三
4 楼
你要跑出去属于越狱。好好发贴减刑吧。 [2评]
1
123泛政治化
5 楼
兔子终于等到这天啦,苍天有眼!狗粮没屁眼!
壑颦
6 楼
川大统领说了,这是1929年的大萧条就要来了,谁让你们选拜登
钟馗捉妖
7 楼
你这个逼玩意儿,属于全球通缉的罪犯啊,所以天天关心国内监狱的待遇,知道自己早晚得去服刑。
g
gamma
8 楼
美联储初步调察米国银行倒闭原因是米台反华仇中份子挑起和中国打贸易战引起的。米国国会立统台没收中资财产导致中国商企富豪挤兑存款退出米国银行引发银行破产。自恃米元霸权不讲信用搞流氓强盗, 损不到别人搞残了自己,米国输了又输。 - FDIC -
j
junkussa
9 楼
. 美财长称要对中企追缴15%国际业务税, 美国恶霸畜生杂种猪【要明抢】啊! 美财长称要对中企追缴15%国际业务税, 美国恶霸畜生杂种猪【要明抢】啊! 美财长称要对中企追缴15%国际业务税, 美国恶霸畜生杂种猪【要明抢】啊! .
不忙
10 楼
所谓的救市没有解决根本问题。现在最担心的是spill over effect. 美国出手管了,其他国家银行也有同样的问题。现在信息是完全透明。所有人都会担心自己的存款安全。
美帝落日了
11 楼
蝴蝶效应 扛不住了
江南游侠
12 楼
灯塔国经济暗潮涌动,拼命印钱是要还债的,现在能割的韭菜就剩欧盟和乌克兰了。这次金融危机爆发,想必中国不会再傻逼动用四万亿去救了吧。
W
Wuyueshanren
13 楼
美國🇺🇸好
J
Jambox
14 楼
你们法轮功的为什么动不动就监狱 减刑什么的?莫非你在国内就坐过牢?现在正常人谁会坐牢呢?你自己不想想怎么走到今天这一步的 每天就看见你这傻逼和那个基佬诚聘在这里丝毫 全年无休 [1评]
J
Jambox
15 楼
哀嚎的金三 全年无休
不忙
16 楼
个人了解,银行的放贷现在有很大问题,我们local银行放贷基本都是些mama, papa的family business. 银行能找到稳定的大客户很少。Small business日子也不好过。这就意味的银行的利润有限,而且风险还不小。利率太高很多企业也不敢贷太多,毕竟是要付利息的。房贷因为加息也贷不出,投行IPO也不景气,fixed income也不好做,银行按法规不能拿钱去抄股。基本所有的business都没有很高的收益率。
罗马军团
17 楼
我早就说过:美股这个星期一定是大涨的,估计应该是5%~8%。 [1评]
m
magic98
18 楼
继续加息,继续倒闭,狗粮继续洗地
p
pickle
19 楼
这次肯定涨疯了 [1评]
罗马军团
20 楼
涨疯不会,没到时候,现在市场还处于观望阶段,这个星期只是补涨上星期因为恐慌的下跌以及加息预期下跌。如果没有别的黑天鹅出现,美股目前大势就是谨慎乐观。
罗马军团
21 楼
今天收盘,道指跌0.28%,纳指涨0.45%,标普跌0.15%。市场初定,会保持小幅上涨态势,要等财政部评估各大银行的结果出来,以及CPI数据。
空空荡荡
22 楼
对,SVB还算问题小的,亏得不多,资产质量也不差,如果仅是它一家或几家有问题,联储的这个办法短期是有效的。但这个解决办法也不是没有后遗症,一方面等于联储又释放了流动性,等于又印钱了,和它控制通胀的目标是相背离的,所以现在才有市场预计联储加息的可能性大大降低,也是今天股市盘中跃跃欲试的来源;同时,若是有银行资产质量不好,那即使按面值提供流动性也未必够偿付储户存款的,而且联储提供流动性是由财政部背书的,一年到期还不上钱和债券的损失就得财政部担,还是纳税人的钱。另一方面,按面值提供流动性破坏了市场定价,破坏了公平性,凭什么给它提供流动性不给我,就因为它烂?银行也再也不怕投资损失了,只要投国债,永远安全,赚了算自己的,亏了给联储按面值兑出来,不影响流动性,很多银行金融机构会琢磨这个 [1评]
不忙
23 楼
这是moral hazard.
美女在线
24 楼
很好,加速北向资金流入
小聪明,大智慧
25 楼
對錢存西方太危險了,銀行倒閉,政府居然托底讓儲戶能把所有錢贖回。在中國,要錢沒有,有的是紅碼,是白衣人暴打,實在不行給個5萬人民幣就把你打發了🤣
a
abe868
26 楼
黄皮殖人犬粮有没有替主子排队把钱领回来啊??🤣
a
abe868
27 楼
黄皮殖人犬粮有没有替主子排队把钱领回来啊??🤣
a
aaqayyaav1
28 楼
which country bomb nord stream bomb 💣, fkin USA chernobyl disaster. do u remember? ~~~~~~~~~~ retarded g8. 又来造谣 !!! whole fuckin fAmily die. anti China dogs, read the article before say shit. if you still have problems, than your whole families retarded.. anti China fuckin doggs, forgot take your psycotic meds today . real bad hallucinations too, must take whole bottle at a time.... ##### ° ™ 注意:这则报道是10个反华媒体的联合力作。所以,要往反方向解读。 Don\\\'t leave any comments, these fucking anti China dogs begging for more comments, fuckin 1cent income for these two legged crazy doggs . don\\\'t fall to that . without any comments these anti China dogs don\\\'t even have shitts to eat. NbmSL all anti China fuckin crazy doggs... 小编就是个狗娘养的,总是想方设法把各类反华文章拼凑到一起,然后打着相对中立媒体的名义,进行污蔑祖国的勾当,留园网实为反华造谣网站,大家要提高免疫力,坚决反对其各种造谣污蔑。 g8 又来造谣
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xiaoss188g
29 楼
关键是中国有钱吗?到处借钱不还,比美国政府的信誉还差几十级。你恒大借200亿美元外债可是一分钱不还的,能学学美国的信誉吗?: 次金融危机爆发,想必中国不会再傻逼动用四万亿去救了吧。