历史性一刻!建国来最低 中国准备进入存款零利率时代

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Toutiao
最新回复:2024年7月20日 19点55分 PT
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智谷趋势

不想投资,也不想消费?那就把存款利率“打下来”!这操作,全世界都通用。

很多人还没有注意到:

我们如今的存款利率,已经是建国以来的最低水平,而且还在不断下降。

然而,全国人民存在银行里的钱,却还是越来越多。

今年上半年,人民币存款继续增加11.46万亿,其中住户存款增加9.27万亿。住户存款余额再创历史新高——147.48万亿。

平均一下,全国人民人均存款余额,已经超过10万块了。

图源:说财猫

简单算一算,从2020年1月到现在,四年时间里,中国人多存了61.38万亿!

为什么一边是存款利率疯狂下降,另一边人们却还在拼命存钱?

为什么全世界来看,存款都在走向“零利率”,甚至“负利率”?

你准备好,迎接一个存款“零利率”的时代了吗?

1

1996年的夏天,如果你走进银行,会看到五年期整存整取的利息,可能高达14%左右。1万块存上5年,到手利息高达——7000元。

今天呢?

同样的存款方式,5年后,你只能拿到1000元利息。

许多主流的银行,就算是五年期整存整取,存款利率也已经下降到2%。就算你走遍全国几千家银行,也不可能找到在3%以上的五年期存款利率。

今年只要再降一次利率,五年期存款利率就要击穿2%,史无前例地进入「1时代」了。

靠吃利息就能躺平的年代,已经一去不复返。

30年前,我们学着习惯13.86%

10年前,我们学着习惯4.75%

近几年,我们学着习惯2%

利率大步往下降的趋势,不是短时间形成的。

这种势头从十几年前就开始了,一直持续到如今,其间大动作频出,完全没有回头的迹象。

目前,1年期存款利率维持在1.45%左右,3年期和5年期存款利率则维持在2%上下。

存款利率下调,带来的最直接的结果,就是利息大大减少。

存钱,变成一件越来越不划算的事。

这么多年,利率一直往下降,央行到底是想干什么?

答案很简单,利率下调是央行主动调控市场时最常用的政策工具之一。最近几轮下调,中长期固定存款利率的下调幅度往往是最大的。最直接的目的,就是:

把国民储蓄率打下去,让民众把钱拿出来消费或者投资,以提振经济。

伴随着贷款利率的下调,存款准备金率也在2023年9月和2024年2月两次下调。

这也是希望企业多从银行借钱,扩大投资,把市场上的水搅活。

2

存款利率不断下降,效果好不好呢?

从目前来看,没有彻底见效。

尤其是2023年,经济在复苏,居民存款竟然还暴增将近20万亿,存款热情不减反增。

说明什么?全民都在去杠杆,减少负债,增加存款。这是一个短期内很强烈的情绪。

想要扭转预期,绝非一朝一夕之功。

最近,我们又再一次见证了历史。反映企业和个人手头现金、活期存款的指标——狭义货币总量M1的增速,出现了“三连降”:

4月,M1增速同比下降1.4%,创有记录以来第二次负增长

5月,M1增速同比下降4.2%,创有记录以来首次连续2个月负增长

6月,M1增速同比下降5%,创有记录以来首次连续3个月负增长,历史罕见

说明什么?

扩张欲望并不强烈,大家都不肯加杠杆,大量活期存款转为定期。

代入一下,其实也不难理解。

股市和房市波澜不惊(高情商说法),那就继续存着呗。至少存在银行里的钱,不会突然腰斩吧。

面对节节攀升的存款总额,央行会怎么做?存款利率继续下降,就成了大概率事件。

对于央行来说,什么时候让利率停止下降乃至回升,取决于政策效果是否显著。

什么时候症状好转,就什么时候减少药量。这是在全世界央行都通行的调控逻辑。

比如,2001年美国互联网泡沫破裂,纳斯达克指数暴跌75%时,美联储就果断出手降息。在短短一年内,就将联邦基金利率从6.5%的水平,急速降至不到2%,以挽救危局。

到2004年,市场回暖,联邦基金利率再次回升,完成一次闭环操作。

图源:美国联邦储备局

可见,央行结束利率下降的前提,是积极且持续的市场反馈。

既然如此,那么是否意味着,我们的存款利率,也有可能降到“零利率”的水平呢?

从全球各国的操作来看,并不是没有这种可能。

3

毕竟,世界上不少主要经济体,都已经出现了“零利率”现象。

2008年,美国陷入次贷危机时,美联储就曾让联邦基金利率无限逼近零利率,在0.25%的利率水平上维持了大约7年,直到2015年才逐渐上调利率。

无独有偶,欧洲央行在应对欧债危机时,也曾让欧元区国家齐齐迈入零利率时代,并停留了很长时间。

2014年6月,欧洲央行甚至宣布实施负利率政策,将存款利率下调至-0.1%,成为最早吃「负利率」这个螃蟹的主要经济体。

这种操作让全球经济观察者惊呼:欧洲央行要带领所有欧元区国家,先一步进入深水区了。

所以,负利率到底意味着什么?

意味着普通人在银行存钱,不但拿不到利息,甚至要支付给银行利息——相当于“保管费”。

你存1000欧元进去,取出来可能就只剩下999欧元了。

不过,银行也不会感谢你交了一笔钱,因为银行可能要给央行更多钱。

为了避免支付利息,各家银行都会倾向于将资金借出去,企业和个人也会倾向于把钱取出来。

更进一步地说,负利率政策意味着本币贬值。

简单来说,负利率会导致在本国存款或持有本币资产的成本提高,从而促使投资者在海外寻求收益更高的投资机会,进而导致资本外流。

于是,对外币的需求增加,外币相对本币升值,也即本币贬值。

在亚洲国家,对“零利率”甚至“负利率”的体会,没有比我们的邻国日本更深的了。

上世纪90年代初,日本的经济泡沫破裂,就此走入「失去的三十年」。通货紧缩时代很快在日本降临,紧随其后的,就是负利率时代。

1995年,日本施行了力度空前的低利率政策,基准利率下调至0.5%。

但效果并不显著。到1997年,多家日本银行宣告破产,日本走出泥潭的希望直接被浇灭。

“零利率”政策,就在1999年出台,不久后日本又首创量化宽松政策,日本央行直接下场买入国债。再然后,次贷危机和福岛事故让日本经济元气大伤。

2016年,日本央行宣布进入“负利率”时代。

这些让旁观者捏一把汗的大胆政策,日本是一个又一个地往外抛,但最后基本都收效甚微。

日本央行都狠下心开闸,进行了举世罕见的大放水,钱却在资本市场里打转,没有流入实体经济的口袋。

日本「失去的三十年」,就是一个信心不足的漩涡。

4

不过,中国的情况又有很大的不同。我国央行向来以稳健著称。

即使不断下调利率,我国央行也会把时间周期拉长,并通过各种途径向市场放出信号,稳定市场预期。

毕竟,央行的一举一动都会引起市场的广泛关注,对市场预期的影响是至关重要的。

现在,中国的存款利率大体上还在「1时代」,零利率、负利率为时尚早。

只不过,从未雨绸缪的角度来考虑,面对不断下降的存款利率,个人依然还是可以早做准备。

摸着日本的石头过河,有什么启发呢?

日本维持了很长一段时间的零利率,负利率时代也持续了8年。

虽然日本央行设计了一套复杂的利率规则,让储户不至于亏到一分钱也不愿意存,但各家银行也确实都被逼着拼命往外放贷。

在这样的大环境下,日本的企业和个人是怎么做的?

先看企业。当时许多日本企业都放弃了扩张,转而用借来的低息贷款还债。

同时,他们不约而同地选择了:出海。

此外,由于负利率政策导致日元进一步贬值,日本企业开始大规模投资外币和外国资产,从而分散其投资组合的地域和货币风险,降低对单一市场的依赖。美债,就是日本企业最偏爱的资产之一。

简而言之,日本企业在积极偿债的同时,努力去海外寻找新的机会。

日本如今巨量的海外资产,以及美债第一持有国的地位,就是这么来的。这种经验,值得参考。

再说个人。

在经济持续增长的时代,个人通过投资获得高收益的可能性是比较大的,因为经济快速增长往往伴随着通货膨胀。

随着通货膨胀率的上升,债务会被稀释。长期来看,投资者最终获得的收益,可能远超债务的成本。

但在如今这个利率持续下降的时代,个体投资者就必须转换策略了。

首先,避免过高的杠杆。用如今的低息贷款,偿还过去的高息债务,置换也不失为一种良策。

其次,维持资产配置的平衡。既保留一定比例的“安全资产”,也维持一定比例的高波动性资产,在经济震荡之间,都有腾挪的余地。

再有,关注海外投资机会。

在负利率年代,外币账户有更高的存款利率,很多人都会时刻保持着对外汇市场和外国债券的关注。

总之,普通人面对低利率时代,绝不能把目光局限在一城一池。警惕高杠杆,放眼大世界,才有可能跑赢同时代的人。

历史不会完全重复,但领先时代的人总是能从历史中学到点什么。

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GP03D
1 楼
花钱啊,你们这帮穷逼花钱啊
对不起我是警察
2 楼
可怜的韭菜
对不起我是警察
3 楼
拿西方说事的,人家不用存钱看病,你们韭菜需要。哈哈哈哈哈哈
金拱门汉堡包
4 楼
知道为啥利率月底存款越高么?信不过土共呗
s
slimane
5 楼
零利率強國幣真的要奔十了,買點美國或者日本或者黃金ETF,保值而且出手方便
G
GTI99
6 楼
福利差,钱花了还要不要活了?
君均臣诚
7 楼
就存款这块韭菜地还有韭菜,最后刨根时刻到了
不插不舒服司基
8 楼
3楼个土狗: 你是太底层了,还相信白皮主子不花钱的骗术。 个黄皮垃圾!
c
cbs888
9 楼
所以房价一直在跌!
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snake1101
10 楼
還敢去存款 不怕領不出來?
维基解密3
11 楼
银行已经被折腾的没有什么信誉了,这时候再来个0利率就是要彻底摧毁银行基础。大家应该知道民国后期就是银行信誉先崩溃了,钱就成了抡麻袋的草纸,何其像相 [2评]
霍顿
12 楼
这两年五毛少了不少 主要五毛也慢慢知道了往下走了已经。。。
w
woisexy
13 楼
2020澳洲还0.1%呢
西
西方失败2015
14 楼
你日爹还负利率那
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highway53a
15 楼
该来的还是要来的,共匪灭亡必先让人民币灭亡
重大进展
16 楼
让老百姓掏钱都是和国际接轨,给老百姓福利都是中国国情不允许. 共狗五毛真操蛋
f
fybs
17 楼
说明国家也不知道钱用来做什么好了,一边是经济发展受到外部的打压,一边供给侧改革的结果是生产出了一堆中国人自己用不掉的玩意。只好拆了建,建了拆。怎么样花钱都是学问,政府该做的没有做好,老百姓怎么可能敢花钱?
斯文的地主
18 楼
反华狗要做什么? 干挺着 痴心幻想等着被死刑枪毙? 这个是重点: 比如说 卖血卖肾卖老婆孩子,去换枪啊 炮啊去和解放军拼命! 舒舒服服 是反不了华的! 你不急么? 台湾一解放 轮子狗64港独狗都要抓起来枪毙的,反华狗死光的 你不急么? . . .
a
anywho
19 楼
中國崩了
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touchdog
20 楼
要让人民有信心, 把教育和医疗先搞好, 人人可以平等上学, 免费医疗。 这些也不难吧。
n
na3nv
21 楼
只有習近平能夠全殲共產黨 [1评]
俺样
22 楼
知道老百姓为啥要留点儿存款在手里么?先解决看病就医先收押金再治病这一最简单的事情吧:出院的时候再收费。
吃斋念佛大灰狼
23 楼
国人的习惯家里一定要有余粮,就是负利率一样不耽误中国人存钱。
光景冉然
24 楼
: 不太可能了,这货刚上台时就是最佳时间,现在政府没钱,经济增长4,5这个水平能把账理平就不错了,民生或社会改革这些大问题都要毕十年之功,现在算是没有机会了
耳大叶
25 楼
刍狗而已
人生没有智慧
26 楼
再不花,就全给你变成法币 [1评]
罗牛山
27 楼
看到标题的一刻,心中浮现出两个字:日本
J
Jau
28 楼
如果利率这么低,还没有通货膨胀,那经济彻底完蛋了。 ==== 我想西方这次在covid的时候,为了刺激经济,把利率搞得这么低, 然后通货膨胀这么厉害,也算是一次绝无仅有经济实践吧, 以前这些宏观经济学理论都存在在教科书了,所以西方以后不会这么低的利率了。
n
ninaiwohe
29 楼
中共哪有当年民国的能耐,抗战胜利三年把国家经济搞垮,用麻袋装钱买火烧,最后没办法,只能卷包跑台湾了
n
ninaiwohe
30 楼
看走眼了吧,老习执政后,又增加了几十万党员,怎么看也不像全歼的样子,倒是刮民党怕是要灭亡了,巴子,简体字你能看懂吗? [2评]
w
wumaoaids
31 楼
五毛钢镚儿赛你妈臭逼里了,请查收
c
charlie19eyes
32 楼
中国吃皇粮的比正经工作的还多 韭菜往死里干活都养不活自己
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usa601
33 楼
给韭菜追肥
e
eickegao
34 楼
就这几条非常难。 别的不说,就医疗,不要说免费医疗了。全世界的大国,有一个算一个,哪个国家的医疗系统被人赞扬过? 你别和我讲小国,小国人少,啥都好办。大国就不一样了。
e
eickegao
35 楼
其实最大的问题在于老百姓没有一个比较靠谱的投资平台。所以导致大家只能把钱投入到银行里面。毕竟投入在银行里面不会少。 美国很少有人放银行,1是因为利息很低。2是因为股市长期来看,总是不错的。比如标普500,近百年的回报率接近10%。最近三十年标普500的回报还要超过10%。 钱投入股市,让需要资金的公司大胆创新,进行技术迭代,赚更多的钱。 而我们的A股,上面有太多的垃圾公司,太多人上去希望赚一笔快钱,然后拉股民买单。 最应该的做法就是严格规范股市,把不合格的公司淘汰一批,特别是那些有欺骗行为的,不光要罚钱,还要重罚,如果是恶意的还要连带算是刑事责任。只有这样才能震撼那些股市蛀虫。 只要股市好,国家就能吸引外资,因为资本都是逐利的,我们国家股市如果好,那些流动资金就会继续涌入中国股市,涌入那些需要资金的敢于创新的公司。 [1评]
文强
36 楼
说得好
n
ninaiwohe
37 楼
是啊,这些日子,大家忙着换车,都不想活了
Q
QTstom
38 楼
五毛的女主狗粮狗老婆狗女儿穷的去给日本大种男当慰安妇!
y
yuanfangzhi
39 楼
习近平这个大傻逼又拍脑袋决定了,之前把楼市搞砸了,现在为了刺激消费降利息,强迫老百姓花钱?你倒是把“全民医疗”落实了啊?谁家不留个“看病钱”?习近平就是一个好大喜功,还没什么能耐的大傻逼!
笑傲狮城
40 楼
本末倒置了喂 要想老百姓花钱最好的办法就是降价! 比如沃尔玛超市所有商品降价30%!连续一个月!你看大爷大妈会不会搬光? 京东天猫拼多多全场每天每人发100张无门槛五折劵!连续一个礼拜!你看大家还花不花? 你一边涨价一边要人家花钱,肯定没人干啊
媚眼瞟瞟
41 楼
历史你妈个逼。 完全就是跟日本学来的。
c
caocao125
42 楼
这算个鸡巴,以后就是负利率,存一年,欠银行一万,哈哈哈哈😂
苏浩
43 楼
打储户,分存款.
m
murry
44 楼
你的分析方向基本是对的。中国投资环境太差,人民有点钱的时候,理财选择不多,以前只是存银行赚点蝇头微利,后来觉得“买房”是稳定投资(现在也开始出问题了),再就是非常不成熟的股市,欺骗性极大,风险极高,普通人不大敢“入场玩”,毕竟是个赌博。唯一感到安心的是往银行里存钱。但如果都不消费,还怎么走资本主义道路?愿赌服输,资本主义有周期性的危机,“不信邪”的人们都试试吧!医疗和教育在哪个社会都是个头疼的事,如果跟钱连在一起,又不思改革,人民活得会很累,开始怀念社会主义了。(欧美日本在这两个方面年年有改革或改良措施,很多方面趋近社会主义,是人民的福祉)。
维基解密3
45 楼
银行已经被折腾的没有什么信誉了,这时候再来个0利率就是要彻底摧毁银行基础。大家应该知道民国后期就是银行信誉先崩溃了,钱就成了抡麻袋的草纸,何其像相
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ak47a
46 楼
目前中国通缩,国内物价比较几年前,已经下降了30%。西方国家通胀,物价比较几年前普遍上升了70%。
s
soogood
47 楼
你以为不用存钱看病是好事吗,加拿大的免费医疗有多少人吐槽呀,免费未必是最好的。就像当年中国的大办人民公社一样,吃饭不要钱。结果造成大饥荒。
对不起我是警察
48 楼
把西方福利社会拿来跟毛式共产相提并论🤣🤣🤣
俺样
49 楼
这是一个政府的责任。那么多税收、干啥去?
时光机
50 楼
: 难,你要某些人放弃这些特权难
大条度你
51 楼
那这样的话,银行工作人员还能拉来存款不?拉不来,何来奖金?存款都要跑股市里去了,以后中国股市会持续上涨。
大条度你
52 楼
即使下降30%,物价还是很高吧?两个人在广州吃顿饭都要花不少钱,我没有看到食品价格有下降
R
Rock_n_Roller
53 楼
你确定物价下降了?我近期回国两次,感觉相反。
l
lwen66
54 楼
扯谈。人家薪金翻几番,当然要存钱呢。1450说经济崩了可人家退休金照样加了。