惊人相似?从宏观到科技,华尔街认真讨论1995重演

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Toutiao
最新回复:2024年2月12日 1点53分 PT
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美联储年内降息“板上钉钉”,美国经济有望实现“软着陆”,科技领域迎来AI繁荣......所有的迹象均让华尔街相信,1995年的市场繁荣即将重现。

近日富达全球宏观策略总监Jurrien Timmer告诉投资者商业日报(IBD),现在“市场似乎正在重演那段历史”。

Wedbush科技分析师Dan Ives多次将科技股上演的人工智能狂欢与1995年的互联网热潮相提并论。

德意志银行分析师George Saravelos也表示,如今的经济形势与1995年相似,人工智能技术正推动新一轮生产力周期。

美联储很可能会重演1995年的情况,那一年美联储降息75个基点,低于100多个基点的降息预期。

美联储降息“板上钉钉”,经济有望“软着陆”

自2023年7月26日美联储进行本轮紧缩周期的“最后一加”以来,已经过去了六个月多的时间。

期间通胀稳步回落,美联储最青睐的核心PCE物价增速在12月份创近3年新低,华尔街预计1月CPI将同比上涨3.7%,创2021年4月以来的最小同比涨幅。

与此同时,美国1月非农就业人数激增,去年四季度GDP远超预期,高盛将2024年GDP增长预测上调0.3个百分点至2.4%。

一系列数据表明美国经济仍具韧性,“软着陆”的前景越来越明朗。

由于经济数据意外强劲,市场预计,美联储于5月份进行首次降息的可能性高达94%,3月份降息的可能性回落至38%。

美联储预计年内降息幅度可能达到75基点,交易员则押注更大幅度的降息,达到125基点。

以史为鉴,美联储降息、美国经济“软着陆”是美股大涨的绝佳时机。

Timmer告诉IBD:

如果美联储因为经济衰退正在酝酿而调整政策方向,那么企业盈利往往会下降,股市可能会出现下跌。

但经济衰退并不总是随之而来,1994-1995年的经济周期就是一个很好的例子,当时经济发展的“杯子”是半满的,甚至快要溢出来了。

上世纪90年代的加息周期中,联邦基准利率在12个月内翻番至6%,随着通胀率持续回落,美联储在1995年2月1日完成了最后一次加息,并在随后的7月份开始降息。

这一转向为美股的腾飞插上了翅膀。1995年标准普尔 500 指数累计上涨34%,时至今日仍是20世纪50年代以来的最大年度涨幅。

在美联储于 1995年2月最后一次加息后的六个月里,以及在 1997 年 3 月结束的短暂加息周期之后的六个月里,标普 500 指数每次上涨了 19%,而纳斯达克综指每次上涨了 30%以上。

当时美股的表现要远好于正常情况。在过去的9个加息周期中,标普500指数和纳斯达克综指在美联储最终加息后的六个月内平均上涨11%和12%。

分析师还预计,美联储今年降息后的股票回报率可能高于平均水平。自1982年以来的过去11个周期中,标普500指数和纳斯达克综指在首次降息后的6个月内平均回报率接近10%。

人工智能的“互联网时代”即将开启

继去年飙升54%后,纳斯达克 100 指数今年以来又上涨了8.6%。英伟达今年迄今已上涨近50%,保持着2023年以来的强劲涨势,而去年的另一个大赢家Meta则上涨了35%。

这一强劲的开局表明,三十年前的“互联网繁荣”正在重现。当时,纳斯达克综指从1995年初跃升582%,至2000 年3月的峰值。

Wedbush科技分析师Dan Ives多次将科技股上演的人工智能狂欢与1995年的互联网热潮相提并论。

他在最近的X平台发帖称 :

在我看来,人工智能的“互联网时代”即将开启,人工智能将永远改变技术,改变科技行业的发展轨迹。

屠狗专业户
1 楼
暴风雨前的平静 [1评]
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feiren8
2 楼
Tesla 和所有的自动驾驶车公司四年前就知道自动驾驶的车会撞emergency vehicle. 也一直在用人工智能来帮助解决这个问题..四年了,问题还未能被解决.到目前为止,人工智能有错,无人能知道为什么,也无办法保证人工智能不再犯同样的错,就像人工智能的车会撞emergency vehicle 一样.大规模用人工智能,也许是大灾难的开始!
新侨张
3 楼
股市繁荣和大水漫灌不无关系
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oldoldcandy
4 楼
哈...哈...
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anywho
5 楼
那野倫又跑去中國求買霉國債乾嗎?
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sophrosyne
6 楼
不好说。看美国经济崩溃和人工智能实用化哪个跑得快。人工智能跑得快,美国真的能再兴盛,如果治理得好,有机会解决现在的经济和社会问题;但前提是不能再接着搞极化。
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AudreyGolden
7 楼
95 年GDP TO DEBT 64% 23 年 120% 高利率是死,降利率通货膨胀抬头,死循环。 不过先死的应该是欧洲,加拿大 和澳大利亚 一班小弟。 目前的AI 还是ANI. 就只能拿来做做初级编程,办公司工作,和弄些假新闻。 要到AGI 还早呢。
出自网络
8 楼
从2008年至今已经16年了,灯塔还没有出现过经济衰退,看来老马的理论即将失效。
雷霆3巨头
9 楼
懂王都要王者归来了还在这做梦不要搞极化呢? [1评]
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sophrosyne
10 楼
那就都他妈一起死。 妈逼的美国简直疯魔了。现在美国18~29岁男青年单身(未婚,无女友)的63%,女青年34%。这他妈的什么意味?!美国每10万人有近700个囚犯(中国120,加拿大112,西欧80,北欧40~20,日本14),比率和绝对数全球双冠。这他妈什么意味?嘴损点,说它是大窑子+大监狱,不冤枉它吧?
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Griller
11 楼
这种宣传小作文就知道怎么回事。很多可能很难理解唯心主义。 很多美式的精英,相信fake it till make it,并且以前成功过很多。不过更多的先是台湾华人的支持,然后是大陆华人的支持。伪善文化下的精英可能以为这是自己的功劳。 只是越来越难make it了。 这其实反映了当地普通人被伪善文化摧残到能力劣化的一个体现。也是人类的悲剧。 回归这篇小作文,大家接下来还会看到复读机式的重复的。 因为美国社会的唯心主义文化,并坚信能fake it till make it的。 这也是一种做事的方式,并没有对错优劣。不过对人的要求太高,很多实践只有华人的支持才能帮助达成。因为华人是很擅长make things happen的。 这也是美国一定要扭曲欺诈东亚的原因。甚至不惜引发一场赢不了的战争。
G
Griller
12 楼
举个例子,苹果的map的研发都是台湾的Garmin做的。只是当时苹果写个小作文,在台湾就能一呼百应,免费给其研发。 现在台湾被伪善文化让当地文化和教育下降,能力不够,然后又不能像特斯拉一样,得到大陆华人的研发和make things happen的能力。 所以苹果的科技变成了换壳换颜色,或者出垃圾实验室半成品圈钱。
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qdllty
13 楼
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农民大伯
14 楼
那再过5年就会有一次无比灿烂的泡泡破裂,无数码工失业和转行?就像2000年一样
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sgsnfx
15 楼
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