美国真能切断中国美元支付通道?关于swift的真相

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Toutiao
最新回复:2020年7月20日 5点26分 PT
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深度金融

本文来自微信公众号《深度金融》,文中观点仅供参考,勿作为投资依据。

最近一段时间,关于美国中断香港或者全中国的swift系统,切断美元支付通道的文章充斥着中文互联网。但是认真一看,大多作者连基本概念都没搞清楚,就一本正经地胡说八道。之所以这么多人敢章口就莱,是因为国际结算是非常专业的业务,别说是非银行从业人员搞不懂,即便在银行内部也很少人熟悉,因为这类业务都是由各大银行总行的一小部分人在操作。

本文争取用尽量短的篇幅、尽量少的专业术语,让每个读者都看懂三个问题,支付结算的本质是什么?美元支付体系是什么样的?美国能够切断中国的美元支付通道吗?

一、支付结算和贸易往来密不可分

有必要先让大家明白,支付结算的本质是什么。从表面上看,支付结算就是A把钱给B的行为。但实际上,支付结算不是一个孤立的行为,它往往代表着某种贸易往来。B给A提供商品或者服务,或者AB间存在借贷关系,总之是某种经济上的联系,A和B之间的才会产生资金往来。

也就是说,贸易往来是因,支付结算是果。想通了这个因果关系,就不难明白,切断中国的美元支付通道,等于切断美国与中国的贸易往来。这有可能吗?答案显然是否定的。中国与世界经济瓜葛之深,远远超出了一般人的想象。

世界集装箱吞吐量排名前十名港口,有七个在中国。分别是上海港(第1名)、深圳港(第3名)、宁波舟山港(第4名)、香港港(第5名)、广州港(第7名)、青岛港(第8名)和天津港(第10名)。

上海港

每年美国从中国进口的数以万亿的廉价商品,本质上是中国劳动人民在输血给美国,造就了美国货币超发,却低通胀的经济奇观,维持了美国中产阶级和社会底层的体面生活。还有美国资本家在中国的商业利益,想切断中美贸易往来,相当于把群里整天发红包的大金主踢出群,哪个群友能答应?

只要美中两国继续保持贸易往来,美国跟中国之间必然会存在支付结算业务。既然存在支付结算业务,就需要用到某个结算货币。在保持贸易往来的情况下切断美元支付通道,难不成以后中美贸易改用人民币结算?答案还是否定规定。这相当于把美元地位让给人民币,显然不符合美国的利益。

这个话题本来可以打住了,但是我还想继续一本正经地胡说八道一下,如果美国决心中断贸易往来,能否关闭中国使用美元的结算通道?

二、美元支付结算体系

SWIFT(society for worldwide interbank financial telecomunications)是国际金融电讯协会,总部在比利时,是国际银行同业间的国际合作组织,看名字就知道它是协会,而非政府组织。它提供通讯系统,而非网络上误传的结算系统。

我们可以把SWIFT当做专门给银行用的QQ,每家银行都有自己的QQ号(swift编码),银行在QQ上沟通交易信息。比如A通过SWIFT会告诉B,会转多少钱B,B答复A收到了没有。但不在QQ上进行实际交易。SWIFT并非只为美元服务,它上传递的信息涵盖美元、欧元、日元、加元、澳元等主流货币,甚至还包括人民币。可见,SWIFT是国际金融体系重要的基础设施,每个银行都离不开它。

SWIFT上只传递信息,资金划拨要用支付清算系统。在美国,所有资金的清算需要通过CHIPS(clearing house interbank payment system)系统,CHIPS的中文名是“纽约清算所银行同业支付系统”,它由私人公司经营的。银行间的资金往来十分复杂,需要通过CHIPS进行净额清算。

银行之间的交易是很频繁的,某天计算下来,A银行总共向B银行支付1亿元,B银行共向A银行支付5000万元。在当天银行下班后,CHIPS系统将两家银行的支付金额轧差,AB银行之间只需发行一笔交易,即A向B支付5000万元。这个过程就叫做净额清算,清算过程会涉及到的银行数量非常多,所以每天的净额清算过程要复杂的多,但原理就是这样。

CHIPS系统需要与美联储的FEDWIRE系统连接。银行在美联储开立了存款准备金账户,每天根据CHIPS系统的清算结果,FEDWIRE系统会调整各银行的准备金账户金额。如果某家银行的准备金余额低于法定要求,当天要在同业拆借市场上借钱(借款成本就是大家熟悉的美国联邦基金利率),如果借不到钱则要向美联储申请再贴现(通常比基准利率高1BP)。

SWIFT,CHIPS和FEDWIRE三者共同构成了美元的支付结算体系。这就是某种货币国际支付结算体系的标准模板。国际支付结算体系,通常分为两部分,一是国际社会共有的SWIFT,二是各国主导的本国货币清算体系性。例如,SWIFT加上中国的CIPS(类似CHIPS)和CNAPS(类似FEDWIRE),构成了人民币支付结算体系。

三、制裁和反击

很多媒体会着重宣传美国让SWIFT把伊朗和朝鲜封号了,这是事实,不过也只是一揽子制裁计划的一部分。能够这么操作的前提是,这两个国家在全球贸易的体量可以忽略不计,所以美国可以在中断贸易往来的基础上,中断两国的美元支付体系。而2014年俄罗斯入侵克里米亚,美国和欧盟同时施压,SWIFT也没采取行动,原因很简单,俄罗斯的GDP世界第十二位,制裁俄罗斯将使SWIFT服务的国际金融机构利益受损。

现在假设美国要跟中国中断贸易往来,要求SWIFT把中国封号,SWIFT会听美国的吗?显然不会,因为SWIFT是服务于全球银行业的,除了美国以外的其它国家,仍然要与中国保持贸易往来。美国能做的是让CHIPS不受理中资银行的业务,使我们无法用美元贸易。

这样,中国有三种选择。第一种是改用欧元进行支付结算。第二种,中国自己的CIPS和CNAPS系统上,增加美元清算功能,建立一个新的跨境美元结算体系。第三种,在原有的CIPS和CNAPS系统,借机推动人民币国际化。

当然,三种选择也可以并行。看到这,大家应该明白了,只要我们保持与全世界的贸易往来,美国单方面的制裁,根本是行不通的,反而会对中国有利。

哦,忘记了,还有央行数字货币,可以把SWIFT也摆脱掉,建立一个完全中国自主的人民币跨境支付结算体系。但是这个还比较遥远。

四、总结

1.支付结算和贸易往来密不可分。只要中国保持与世界的贸易往来,任何人都不可能中断与中国的支付结算通道。

2.SWIFT提供通讯服务,在此基础上美国的CHIPS和FEDWIRE系统,构成了美元支付结算体系;中国的CIPS和CNAPS系统,构成了人民币支付结算体系。

3.假设美国的CHIPS和FEDWIRE系统不对中资银行开放,我们也有应对措施,用欧元支付、建立新的美元支付体系或者推进人民币国际化。

j
jeffinvade
1 楼
呵呵,发帖骂人难道就能合格有钱拿?
O
Onslaught
2 楼
金融系统就是美国人创造的 呵呵
开水送服
3 楼
现在全世界基本用美元结算,即使是欧洲,贸易也是先人民币到美元再到欧元,这个大体系几乎不可能撼动。人民币互换的比例太小太小,根本不能满足交易。中美之间是很难脱钩被踢出swift系统的,但现在在整香港。
j
jeffinvade
4 楼
没有美国往日本扔原子弹,你现在很可能在学日语,还对外侵略?
土人回家
5 楼
: 这话说的,世界货币又不光是美元欧元,也可以像土耳其用人民币结算啊。中国是世界贸易进出口总额第一的大国,本来就应该有相应的话语权。 中国用美元结算,是捧美国的场,美元的霸权就这样来的,既然美国不想美元再霸权下去,那就把美元40%的份额分给其他货币就行了啊,
寡人无忌
6 楼
一个苏联的亲儿子,非要跪舔美国当干爹,天天怕干爹不要他,还嘴硬不怕。。。既然以马克思为爷爷,以列宁苏联为亲爹,为什么要加入美帝的圈子?当婊子为什么立牌坊?学学朝鲜好吗?人家就是死扛马列,就是不以美帝为伍,天天骂美帝,那样才能获得美帝的尊重。
M
Markus777
7 楼
那欧洲人也是欧元先换成美元,再打给中国厂家?不可以直接收他们欧元是吗?国内外贸厂家只能开美元外贸账户?
映像伦理审查
8 楼
除了区块链加成的数字货币,其他人民币自成体系的结算系统都是胡扯
开水送服
9 楼
那就先人民币自由兑换,你说你什么都不懂,胆子天大胡说八道些什么?
陈元龙
10 楼
精辟。笑死了
开水送服
11 楼
只要是通过swift系统交易的,就是这个过程。不清楚,我也是看别人视频解释的。国内出口退税为什么退美元而不是按欧元退,就是这个意思
j
jeffinvade
12 楼
: 中国用美元结算,是捧美国的场?天哪,这话都能说出来,CFA考过吗?先去学学基本金额常识再来讨论吧。
开水送服
13 楼
难,如果自由兑换,估计会流失很多而且快。。。唉,以前累积的问题太多了
H
Handybee
14 楼
钱不是靠印的,印多了就是纸,这都不懂还谈什么?
M
Markus777
15 楼
ok,多谢解惑,看来要避开swift进行国际贸易,没有银行间的权证对接不太现实。除非撇开美元swift另创一套交易系统,那又是一场利益谈判了
土人回家
16 楼
: 美国切断SWIFT,你看看人民币能不能自由兑换? 别的不说,支付宝,微信支付在东南亚,你不会以为以为还要通过美元转一下吧
谁赞成谁反对
17 楼
这世界迟早都是我的,哇哈哈哈哈
j
jeffinvade
18 楼
人民币印得比美国多.... 5月末,人民币M2为189万亿!近两倍于14.7万亿美元M2 央行6月12日发布的数据显示:5月末,广义货币义货币(M2)余额189.12万亿元,同比增长8.5%(4月末为188.46万亿,3月末为188.94,2月末为186.74,1月末为186.59)。 据美联储数据,5月27日美元的M2是14.6587万亿美元。按照当前6.92的汇率(美元M2折合101.45万亿人民币),人民币的M2约为美元的1.87倍。
回一个
19 楼
假设中国不接受美元,或者把美元降级....
j
jeffinvade
20 楼
别问我M2是啥,不知道自己去搜
j
jeffinvade
21 楼
人民币印得比美元多得多... 5月末,人民币M2为189万亿!近两倍于14.7万亿美元M2 央行6月12日发布的数据显示:5月末,广义货币义货币(M2)余额189.12万亿元,同比增长8.5%(4月末为188.46万亿,3月末为188.94,2月末为186.74,1月末为186.59)。 据美联储数据,5月27日美元的M2是14.6587万亿美元。按照当前6.92的汇率(美元M2折合101.45万亿人民币),人民币的M2约为美元的1.87倍。
j
jeffinvade
22 楼
问你个问题,你知道CFA是啥吗?大学里学过啥是资产负债表,啥是现金流吗?
w
whoeverhk12
23 楼
作者大错!当然,资金的流动是随着货物和服务流动发生的,但美国人要切断的是你与其它国家的贸易和国际计算通道。你和其他国家无法正常交易,那还不是受制于老美?国际间资金的流动并非只限于货物贸易和服务贸易,它还包括国际投资,金融交易,例如债券和股票的买卖等。国际间的资金交割都是在美联储发生的,美联儲可以轻而易举的知晓某笔资金的去向和标的。如果你要卖你手中的国债,买卖双方的代理行都要经过美联储交割,美联储不给你交割,你的交易就做不成,你的债券就卖不掉。此外,还有黄金交易,据说美联储已经拒绝中国调回在美联储金库的黄金,同样,你要卖黄金,美联储可用同样手段阻止你的黄金交易。
p
potatohead
24 楼
总而言之, 既然“反而会对中国有利”, 那早就该做了! 甚至中国应该主动切断使用swift, 早一天建立中国自己的结算系统,就早一天离开美元霸权。 之前的中国领导人都干什么去了?这么重要的问题居然一直拖着不解决。
p
potatohead
25 楼
我早就说过, 当初川普要给中国商品加关税, 中国应该提前反制, 给全世界其他国家提供商品, 就是不给美国提供。 你看最后到底是中国着急, 还是美国着急。
j
jeffinvade
26 楼
国际间资金的流动并非只限于货物贸易和服务贸易,它还包括国际投资,金融交易,例如债券和股票的买卖等。外汇市场是贸易交易额的很多倍,全球外汇交易量是100万亿美金,全世界贸易额只有40万亿而已。
j
jeffinvade
27 楼
当然是中国。2018年中国经济对外依存度是1/3,美国市场关系到几千万中国人的工作岗位。 美国市场没了,中国生产的东西不是拿去一带一路的穷国就能消化得了的,而且中国已经在往那些国家拼命卖东西了。
w
whoeverhk12
28 楼
不是软实力,是硬实力。你要是在那个国家有驻军,或者航空母舰就在他家门口,它敢吗?软实力实际上是不存在对错,是希拉里为美国硬实力贴的假标签而已!
j
jeffinvade
29 楼
美联储纽约分行的黄金,还有fort Knox的黄金,不要太多。大国之间的黄金交易只不过是把黄金纽约联储局的从一个地下室拿去另一个地下室。
j
jeffinvade
30 楼
中国软实力和硬实力都不如美国,中国软实力和中国实际的经济总量相比还更差些。
m
mtn
31 楼
美国货币超发? 中国M2发行量 = 美国 + 欧盟M2的总和,你说谁货币超发?
w
whoeverhk12
32 楼
是可以用人民币结算,但必须两国有货币互惠协议才行。在这方面,中国是在积极推行,但进展并不太大,国内一些部门为难情绪很大。
川普太菜
33 楼
把牌子一撕,价格降90%,中国自己就消化了。反正以前利润的大头也不是生产企业拿。你问问国内亲戚,现在很多这样的商品。美国低端人口买不到物美价廉的中国制造你看看谁着急。
川普太菜
34 楼
在美国的狗粮赶紧屯点中国制造,你美爹发的那点狗粮根本不够买美国制造。
j
jeffinvade
35 楼
美国的软实力在于,别的国家加入美国为首的国际贸易秩序,符合美国利益,也符合该国自己的利益。 南非往印度卖钻石,用美元计价交易和结算,不是因为美国有航母停在南非外海逼着他用美金,而是因为美元资产方便通用流动性好。俄罗斯往中国卖D30发动机给轰6和运20,还有卖AL31给歼10和歼15(今年已经被太行取代)用美元结算,不是因为俄罗斯核武比美国少,而是因为美元安全方便。
j
jeffinvade
36 楼
国际间资金的流动并非只限于货物贸易和服务贸易,它还包括国际投资,金融交易,例如债券和股票的买卖等。外汇市场是贸易交易额的很多倍,全球外汇交易量是100万亿美金,全世界贸易额只有40万亿而已。
j
jeffinvade
37 楼
俄罗斯卖D30发动机给中国的轰6和运20,还有卖AL31给歼10和歼15(今年已经被太行取代),还有苏35,都是用美元结算。俄罗斯用石油管道往中国卖石油的价格公式也是和国际市场上美元计价的石油价格为基准点。 中国和俄罗斯之间的军火交易,也捧美国的场?
j
jeffinvade
38 楼
俄罗斯用石油管道往中国卖石油的价格公式也是和国际市场上美元计价的石油价格为基准点。别说石油了,俄罗斯卖D30发动机给中国的轰6和运20,还有卖AL31给歼10和歼15(今年已经被太行取代),还有苏35,都是用美元结算。 中国和俄罗斯之间的军火交易,也捧美国的场,也给美国面子?
j
jeffinvade
39 楼
呵呵,降90%,你身边没有浙商朋友?
j
jeffinvade
40 楼
1,国际间资金的流动并非只限于货物贸易和服务贸易,它还包括国际投资,金融交易,例如债券和股票的买卖等。外汇市场是贸易交易额的很多倍,全球外汇交易量是100万亿美金,全世界贸易额只有40万亿而已。 2,中国印钱比美国多很多。央行6月12日发布的数据显示:5月末,广义货币义货币(M2)余额189.12万亿元;据美联储数据,5月27日美元的M2是14.6587万亿美元。按照当前6.92的汇率(美元M2折合101.45万亿人民币),人民币的M2约为美元的1.87倍。 3,俄罗斯用石油管道往中国卖石油的价格公式也是和国际市场上美元计价的石油价格为基准点。别说石油了,俄罗斯给卖军火,比如D30发动机给中国的轰6和运20,还有卖AL31给歼10和歼15,还有苏35,都是用美元来结算。
f
fanzhou1989
41 楼
terryisapig,这又是你的小号?你这怎么看都有7、8个小号了吧,现在七毛工作量真大。
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fanzhou1989
42 楼
这美帝的操作系统还没买入坟墓了,难道结算系统就要先一步迈入坟墓了?
d
dbj
43 楼
: 狗操的医学造谣杂种先疯
d
dbj
44 楼
狗操的医学造谣杂种先疯
d
dbj
45 楼
都你妈逼的多少年过去了?土共到底还能撑几年啊?你个狗操的杂种能不能给个确切的时间?操你妈逼
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tenvis
46 楼
可以QE薅全世界羊毛的才是屁
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z553344
47 楼
名正言顺要回黄金
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leonardojin
48 楼
小编有没有搞明白美元清算?中国自己搞美元清算可能么?
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ykldxa
49 楼
那要是美国一手截断美元清算,另一手在海上截断你航运贸易,那你怎么办?敢于同美国进行海战吗?
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ykldxa
50 楼
那要是美国一手截断美元清算,另一手在海上截断你航运贸易,那你怎么办?敢于同美国进行海战吗?
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wood834
51 楼
讲的简单一些,就是美国可以几乎一夜之间让人民币变成像伊朗、朝鲜的货币。这件事即将发生,不是以月计,而是以周记甚至以日来记。
开心小黄人
52 楼
: 对呀!在美元面前其他国家货币都是屁。哪个不换成美元去交易。要不怎么叫美元霸权
开心小黄人
53 楼
是的啊!但也给任何一个国家提个醒。只要你挑战美国,美国就把你踢出交易系统。大家用美国的交易系统不用欧盟的为啥?第一美国强大,第二美国靠谱。金融系统信心没了离崩溃就不远了。之前英镑跟美国一样的地位。
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mmuummuu
54 楼
: 吃了共产白面了,中国不是奴隶制建国吗,要美国灭忘估计你死个20辈子都等不到。美国灭亡了,你党的财产往哪里放?
遗精的美好
55 楼
你还知道是以前啊,现在都2020年了,中国就是这么吊
遗精的美好
56 楼
美元不行直接用人民币啊。中国巴不得美国停止swift结算。中国手上有商品,其它国家不想用人民币都不行。大的变革需要大的事件发生才能推动。如果没有大事发生,你说的就是对的,人民币确实没人要。
b
billgatetan
57 楼
: 金三和狗比起来是连狗都不如
K
Kfcburger
58 楼
: 中国占据70%的制造业也没用,因为没价值,比起美帝金融和科技创新领域比起来,中国是无法相比的,除非靠党妈保护下的华为才能强大起来,其他就是垃圾