中国股市现20年罕见怪象:散户亏惨 机构赚翻(组图)

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Toutiao
最新回复:2017年12月25日 13点5分 PT
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央视财经

今年的A股市场,两极分化,机构狂欢,散户大幅亏损。由于全年近七成的个股下跌,很多中小投资者不是被套牢,就是被割肉出局,A股市场的去散户化愈演愈烈。

临近年底,大盘蓝筹大涨,小市值股票大跌,很多机构赚得盆满钵满,多数小投资者亏得一塌糊涂,应该说,这种结构性行情导致的投资收益两极分化,在A股的二十多年历史上,应该还是首次。

散户亏钱的原因找到了:都是炒小盘、炒绩差股惹的祸

上周五的A股交易数据显示:12月22日,这两市去除这个月上市的16只新股和停牌的213家公司,总计有3230家公司,日成交额低于1000万元的公司,有420家,其中有63家公司的成交额,甚至低于了500万元,成交非常低迷,可以说已经被市场边缘化。



再来统计这420家公司,市值低于50亿元的公司有347家,占比达到82.6%,低于30亿元的公司有183家,占比43.6%,其中有24家公司市值低于20亿元。

从动态市盈率来看,亏损的公司总计65家,占比15%,市盈率高于40倍的公司有216家,占比51.4%。



如果从今年的涨跌幅来看,420家公司中,除了去年12月以来上市的46家公司,只有4家公司上涨,几乎全部下跌, 其中下跌超过50%的有47家,占比11.2%,下跌超过30%的有253家,占比高达60.2%。

从这些数据来看,公司市值越小,成交额越低,业绩越差,市场表现就越差,上周五这一天的成交数据,其实就是今年整个A股市场的体现,目前来看,小市值公司、绩差股被边缘化的趋势不仅没有趋缓,甚至还在加剧。



而这些边缘化个股的持有者,基本都是中小投资者,因为他们的选股思路,基本都是炒小盘,炒绩差、炒重组。于是很多人今年大幅亏损,套太多只能就低趴下,导致成交低迷。从海外成熟市场来看,七成以上的成交量是由机构投资者完成。

而在A股,却有八九成的成交量是由散户来完成,从这个对比来看,A股市场要走向成熟,去散户化必不可少,香港市场上,很多公司的股价跌得只剩下几分钱,甚至一分钱,多少年之后,A股也极有可能会是这样,投资者要事先做好准备。

A股可能会出现机构主导、散户退出的局面?

整个2017年,以上证50为代表的蓝筹白马股领涨市场,小盘股则纷纷下跌。

这也让不少人认为,机构逐渐主导了市场的话语权,散户将逐渐退出市场。那么投资者是否认同这种观点?



上海投资者认为,散户一直都很多,所以中国股市一直就这样,要做好肯定要向好的学习。股票还是欧美那边做得更成熟,所以该学的经验我们还是要学。

另一些上海投资者表示,从投资者受教育程度来说, 越来越会认同专业的机构来代理去帮自己进行投资。因为现在大家对市场风险的认识,比股市刚刚兴起的时期更加清晰。

还有的投资者认为,相比个人投资者,机构显然更专业,去散户化也是市场发展的必经之路。

其余一些投资者认为,机构主导市场对于散户来说不是好事。如果相关法规制度不完善,一旦出现内幕交易的情况,对于投资者来说损失更大。

今年以来大市值公司备受机构青睐,出现了大盘牛、小盘熊的局面。

对于高估值小票今年以来的表现,农银汇理基金公司的刘沛霖向央视财经记者表示:

截至上周,A股共有股票3458只。其中市值小于50亿的有1310只。在这1310只股票中,171只市盈率为负,市盈率超过50倍的高估值股票有571只。这571只高估值股票中,今年以来上涨的有110只,占比不到20%。但在上涨的股票中,涨幅超过100%的有68只。

在571只当中,今年以来超过80%为下跌,跌幅超过5%的有449只。其中,61只跌幅在5%到20%之间。105只股票今年以来跌幅在20%到30%之间。跌幅在30%到40%之间的有122只,澳柯玛为此区间市盈率最高的股票,市盈率达到5818倍。跌幅在40%到50%之间的有103只,此区间内市盈率最高的是莲花健康,市盈率达到3424倍。跌幅在50%到60%之间的有45只,此区间内仰帆控股的市盈率最高,为1244倍。跌幅超过60%的公司有9家,其中开尔新材跌幅最高,近70%,目前市盈率近518倍。

从市盈率来看,在571只市值不足50亿、市盈率超过50倍的股票中,市盈率在50到100倍的有350家,市盈率超过100倍的公司有221家,8家市盈率在1200倍到1900倍之间,有5家市盈率超过2800倍。

从发达市场的趋势看,A股可能会出现机构主导、散户退出的局面,这实际上也是一种健康良性的发展路径。

股市有风险,投资需谨慎。

莫言无语
1 楼
太正常了,垬的最终目的就是这个。个人想捞钱,作梦。
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smart321
2 楼
现在还有多少人参与中国股市?中国股市不涨也不跌,没有投资投机价值
低智商猪头
3 楼
大家记住:在美国,人尽量不到人多的地方;在中国,钱尽量不到钱多的地方。政府有意创造、培育虚拟需求,然后拿着大剪刀等着,差不多了就会随时剪羊毛。
k
kiki-wq
4 楼
中国的股市是杀贫济富
酒酿圆子羹
5 楼
赌市有风险,进场先光身
C
CH1034
6 楼
机构赚谁的钱?散户呀!这本来就是猎人和猎物的零和游戏,难不成机构为散户送钱?
w
wwwode
7 楼
国际股市,包括香港股市,是可以T+0的。 只有中国打着保护散户名义实行T+1,这样只有大资金的机构可以来回操作赚钱。 房市也是一样,大投机地产商用便宜价格买地普通民众没有买地权,普通民众只能花高价去买现房。 但打着的旗号都是保护你们。。。
三竹齋
8 楼
尼瑪 共產主義股市
安倍退四
9 楼
这不是正常现象么
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wx3000
10 楼
股市就是机构下套赚翻用的。
w
wallingford1964
11 楼
非常正常,在美国绝大多数散戶都是投资基金等机构,少有人直接买股票、你一散户如何玩得过机构?
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goingplace
12 楼
这太正常了。
j
jamesband007
13 楼
散户就是低端人口,还想赚钱?
小矛
14 楼
股市还是直接和经济发展挂钩的,过去几十年中国经济发展最快,股市增长也是最快。那些小股烂股被炒到天上也是说明增长太快了,现在稍微回调一点非常正常合理,所有股票最终都要回到真正的价值面。
大千世界dqsj
15 楼
一个国有经济垄断的地方私企都在挣扎,何况那些小的可怜的散户,中国的股市早就不能投资了!
c
coolbz
16 楼
诈骗。
小矛
17 楼
为什么还是那么多人说中国股市不能投资呢?我已经说了,过去几十年中国股市的回报率非常高,远高于美股。一个国家的股市整体走势和经济发展挂钩的,如果中国经济继续上行,那股市就值得投资,特别是那些和经济发展同步发展的股票,比如银行、保险、制药公司等等等。A50的估值比美股还便宜,这对于一个高速发展的经济体来说好像是被低估了。
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lucia17
18 楼
基金也赔,所以拜拜
京华人
19 楼
没这感觉!我周围认识的机构投资者或是基金,无不是伤痕累累!
飘过的云
20 楼
不用周围,我就是其中之一,有只基金刚割肉20%离场。
n
nnwh
21 楼
中国股市历来如此,多数散户亏,2017年我知道的个人投资者不少人赚得不错,注意以价值投资为主,不参与那些家族式的高估值的小盘股、妄想暴利的ST重组。尽管目前股市大盘(其中原因很多)与全国经济走势不符,但是长期来看大趋势终究会合拍的,因为:股市毕竟是经济的晴雨表
李鹏的卵蛋
22 楼
中国这种特权社会股票市场就是赤裸裸的大吃小。
喜得利
23 楼
小散就是待宰的羔羊
无奈渔民
24 楼
美国中小股今年也远远没跑过大盘股。而且今后4或8年都会表现很差。回顾一下,共和党执政中小股都是表现很差。大佬们是不愿意中小企业去分他们的蛋糕。
花草果木
25 楼
中国的散户可怜,上证指数微跌跌幅不大,股价下跌趋势猛烈,有的已经是两三月之前的一半以下的价位了。
t
tam
26 楼
中国基本没有投资的价值。买过指数基金,每年指数股的分红一分都不给你还要收很高的手续费。一进一出扣除手续费指数要涨好几个百分点才能持平。完全不同于SP的指数ETF。
R
Rundy
27 楼
中国股市就是笑话
a
autumnsun
28 楼
中国政府曾打算让贫困县企业优先上市去圈钱,现在大量社保基金投入股市。散户亏惨不是很正常吗?
藏龙卧虎
29 楼
没有内部消息的渠道就千万别碰中国股市
D
DZ1020
30 楼
以前日本NHK电视台拍过中国富豪 李晓华 这厮就是做投机 股票的 拍摄过程中正好赶上天津某证券市场的人 给李晓华送消息 让日本记者抓个正着 这些内外勾结的贪腐大鳄 把下面小鱼小虾嚼得骨头渣子都不剩 解个套 还得感恩戴德共产党好
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lulu071058
31 楼
中国股市从开始起就没有正常过 就是为了圈钱 所谓的上市公司没有一家财务报表是真实的
s
sleeplessinNY
32 楼
20年罕见? 不是一向如此吗?
咋啥名都被使用
33 楼
中国的平头百姓如果没做好这两种准备就别玩股票。1,股票只能当游戏玩,不能拿来当赚钱的手段。把闲着的钱拿出很少的一部分买成股票,每天看着涨停哄自个开心,给无趣的日常生活添一份乐趣,假如有一天股票变成废纸,最多骂一句,也不会真的心疼。2,只买那些有头有脸大公司的股票,就是说,买那几个子的股票如果赖的去看,就扔那里,七八十拉年之后想起看看股票,公司还在那里。 反正无论股票多么风险,老太太俺从来没在那里损失一分钱。因为至今不知道股票在哪里买。开始是顾不上玩股票,后来,想去问问哪儿卖股票没好意思问。知道这样的问题肯定会被人在肚子里骂一句“你猪啊”。
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pltc63
34 楼
我在英国买在中国投资的基金,基本都是赚的。主要是在A股低迷的时候买了,就在那里放着,等几年冲高的时候卖掉。
q
qq669
35 楼
软广告,鼓励散户投资公募基金最后也一样亏得家都不认识了