全球表现最佳的澳洲市场也扛不住了,还有更惨的

今日头条
Toutiao
最新回复:2020年3月17日 7点59分 PT
  返回列表
77766 阅读
16 评论
网易财经/高禾投资

2020年的黑天鹅事件还在跃跃欲试。

3月9日以来的一周,足以载入全球金融史的“黑色一星期”:多国股市狂泻触发熔断、包括黄金在内的多个贵金属品种溃不成军……

但今日的C位,属于过去120年里,全球表现最佳的股票市场——

澳大利亚主要股票指数16日出现了有史以来的最大跌幅,下跌了9.7%。

而2月份以来,ASX200指数已经跌了30%以上。

同中国坊间的“逢8魔咒”类似,在澳洲的股市,也有一个“逢7魔咒”。

魔咒里,记录着这个微不足道、却在120年里表现最佳、如今又陷入暴跌的市场的沉浮。

1.

它的故事,与它的背景,息息相关。

澳大利亚有三大传统股票指数——综合普通股指(All Ordinaries)、综合工业指数(All Industrial)和综合资源股指(All Resources)。

到了2000年,澳大利亚证券交易所(ASX)联合标准普尔公司推出了全新的股票指数:S&P/ASX100、S&P/ASX200、S&P/ASX300。

其中,S&P/ASX200最为出名,常常被认为是衡量澳大利亚股票市场运行情况的重要指标,占据近88%的比重。S&P/ASX200在计算方面采用市值加权平均,变动则根据股票价格而来。

比如,银行等市值较大的公司,在指数中占比较大,而指数变动则是根据它们的股价变化而变化,与市值变化无关。

这个指数2000年3月31日正式发布,基准为3133.3点。

事实上,对于澳大利亚而言,才是真正的“家里有矿“,澳大利亚甚至被誉为“坐在矿车上的国家”,因此,矿产板块也是澳洲股市中的重要板块。

当然,除了家里的矿,银行板块也是澳洲股市的C位之一,占比甚至高达50%。

后面的故事,都是从这个点位和板块开始的。

另外再科普一下,与中国股票市场的交易规则相比,澳洲交易规则略有差异。

其一:中国股市采用的是资金和股票 T+1日交割制度,在当日收盘后需全额缴付资金或股票,卖出股票第二天资金可取,而ASX 市场采用的是 T+2日交割制度,卖出股票第三天资金可取。

其二:中国股市采用 T+1交易制度,当日买入的股票,当日不得卖出;而ASX则没有此限制,可以自由交易未完全交割的股票,也可以使用未结算的进账资金来买股票。

其三:中国股票有涨停机制,即该股单日涨幅超过10%或下跌10%,当日停止交易;而ASX 股票却没有涨跌停机制,个股的每日涨跌幅可能超过10%。

2.

1987年,是澳大利亚股市的“黑色星期一”,或者说,那一天是全球股市的“黑色星期一”。

1987年10月19日,星期一,华尔街上的纽约股票市场刮起了股票暴跌的风潮,爆发了历史上最大的一次崩盘事件。

道·琼斯指数一天之内重挫了508.32点,跌幅达22.6%,创下自1941年以来单日跌幅最高纪录。

6.5小时之内,纽约股指损失5000亿美元,其价值相当于美国全年国民生产总值的1/8。

这次股市也在全世界股票市场产生“多米诺骨牌”效应,

澳大利亚也没能幸免。

股市暴跌引起巨大恐慌,许多百万富翁一夜之间沦为贫民,数以千计的人精神崩溃,跳楼自杀。

不过,熬过了“黑色星期一”,澳洲股市便一路开挂。

从90年代开始,澳大利亚股市就一直保持着领头的态势,哪怕是令人谈虎色变的1997年亚洲金融危机,还是2000年的美国互联网泡沫,都没能阻挡住澳洲股市的强劲。

因为家里有矿。

那时候,澳大利亚正在经历第一波矿业繁荣。事实上,澳大利亚的股市一直和矿业的走势息息相关。

到了2007年,S&P/ASX200甚至逼近7000点,全年最高涨至6851.5点。

据报道,带动澳洲股市的显然是以矿业为主的资源板块,

其最高潮时曾经在7年左右的时间中增长400%!

而相比之下,其他板块的增长都显得微不足道。

那一年,世界经济加速发展,大宗商品需求旺盛,整个市场都沉浸在一篇欢乐祥和之中,人们迫不及待着等待着在圣诞节之前冲高到7000点。

但历史却定格在了6851.5点。

这个以“7”开头的历史性点位,也成为澳大利亚人的一种执念。

3.

接下来,就是大名鼎鼎的全球金融危机。这一年,澳洲股市甚至跌落到最低3217.5点的地步,生生腰斩。

但这似乎不是澳洲的问题,而是全球的问题,雪崩来了,没有谁能幸免。

但令人唏嘘的是,澳洲ASX200指数在2013的时候已经重新回到了5400点以上,相比危机时上涨一半有余,但是同样处于金融危机重灾区的美国,标普500早就突破了金融危机前的最高点,并且连续刷新新高了。

究其原因,还是家里的矿。

澳大利亚的矿产品主要是用来出口的。澳大利亚拥有28%的全球铁矿石储量,但出口却占全球的53%,出口占全部生产量的85%-90%。其中,出口的主要对象就是中国,占全部出口量82%,第二位是日本,占9%。此外,第二大矿产品焦炭的出口比例更高达到98%,主要出口到印度、日本和中国,占比分别为23%,22%和21%。

而随着其他国家进口减少,澳大利亚的矿业自然也难以持续繁荣。

同时,金融危机后,各国都开始量化宽松,刺激着其他板块反弹走高。

到了2016年,矿业已经成为整个澳洲股市上,表现最糟糕的板块之一。

另一组数据是,2016年,澳洲的住宅类投资地产以年化10.5%的回报率成为了最好的长期投资资产,而股票仅仅8.7%。

相比较于投资股市,人们更乐意于去投资房地产了。

4.

时间来到2017年,澳大利亚又迎来了令人兴奋的以“7”结尾的一年。

这一年人们依旧张灯结彩过着圣诞节,到处喜气洋洋一片,就像忘记了之前的腰斩一样,

全心全意庆祝着股市重新站上6000点,

跨年的愿望里,许着来年可以重新实现那个关于7000点的梦。

这一年,矿业似乎又带着它的光芒回来了。媒体说,澳大利亚又迎来了一个矿业繁荣。

每当世界大宗商品价格起伏波动,都会严重影响澳大利亚经济走势。

2016年12月份,澳大利亚贸易顺差为35.11亿澳元,约合26.7亿美元,比2016年11月份的顺差20.40亿澳元大幅增加了58.1%,所占GDP比重再创新高,是自上世纪70年代澳大利亚经济繁荣以来的最高点。

自2016年初以来,世界大宗商品价格,特别是煤炭和铁矿石价格显著回升,澳大利亚出口形势大为好转,2016年12月份出口增长5.3%,创下326亿澳元新高。

其中,矿业出口额达到创纪录的134亿澳元,同比增长几乎翻番。矿业恢复增长使得澳交所矿业公司股票再次成为明星股票,由于企业预期收入普遍看好,矿业股股价持续攀升,平均收益水平高达65.3%,远超13.1%的市场平均收益率。

此后,经历了2018年的小幅下跌,2019年澳大利亚股市再次冲至最高6893.7点,今年(2020年),则终于实现了十多年前那个关于7000点的愿望,达到7197.2的高点。

5.

2月26日,瑞士信贷、伦敦商学院和剑桥大学发布的《2020年全球投资回报年鉴》称,澳大利亚拥有过去120年里全球表现最佳的股市。

报告显示,自1900年以来,全球股市的复合年均增长率(CARG)为5.2%,而澳大利亚股市的年均回报率为6.8%,位居全球第一,美国股市排在第二位,年均回报率为6.5%,新西兰股市以6.3%的回报率名列第三。

上述的报告指出,主要原因在于该国丰富的自然资源,以服务业为基础的经济加上强大的银行和储蓄系统,这使得澳大利亚成为了“世外桃源”,几乎没有受到过历次金融危机的波及。

但历史总是惊人的相似。

7000点的喜悦并没有持续多久,如今,一场持续多个月的山火却烧了起来,又遇到了席卷全球的新冠肺炎疫情,和“活久见”一般的经济变迁。

截止到3月16日,S&P/ASX200,只剩下5002点了。

崩盘实录:暴跌近50% 这个国家的股市仅剩486点!

来源:高禾投资

作者|高禾投资研究中心

在本轮股灾中,全球股市都遭到重创。

然而,恐怕大家很难想象,跌幅最大的并不是疫情最严重的意大利股市,而是希腊股市。

希腊雅典ASE指数年内高点跌幅已接近50%,最新点位仅剩486点。

要知道希腊股市在2019年还曾是全球收益率排名第一的主权市场,但现在全球疫情冲击之下,却成为第一个腰斩的国家指数。

01

希腊股市

这么跌还能撑几天?

欧洲股市跌幅继续扩大,德国DAX指数跌近10%,英国富时100指数跌7.2%,法国CAC40指数、欧洲斯托克50指数跌超11%,意大利富时MIB指数跌超10%。

其中,希腊雅典ASE指数再次暴跌,而整个指数也只剩下486点,而每天70-80点的跌幅,恐怕希腊股市最多还有几天就可以直接闭市了!

按照更长的周期来看,希腊股市从最高1999年最高的6484点,到现在仅剩486点,股市惨烈至此,即使是2008年金融危机和2009年欧债危机期间都全所未见。

但实际上,希腊到现在确诊的病例不过才300多例。

据希腊欧联通讯社报道,希腊卫生部3月15日下午宣布,希腊新增103例新冠病毒肺炎患者,连同此前确诊的病例,迄今希腊全国共有331宗新冠病毒肺炎病例。

在所有的确诊患者中,大部分患者症状轻微,10人已经治愈出院,但仍有51人需住院治疗,8名患者病情严重。

希腊总理米佐塔基斯主持防疫工作会议。

希腊总理米佐塔基斯15日在接受希腊媒体Proto Thema采访时说,“我们正面临困难,我们有责任警告公众,下个月将会非常困难,将有更多病例出现,严重病例和死亡患者的数量也会增多。”

他称,没有任何一个国家能够完全控制这个问题,政府能够做的就是采取越来越多的措施,例如限制社交聚会等。他强调说,如果所有人都遵守必要的防疫措施,希腊就不会成为意大利。

其实对于希腊来说,比疫情更可怕的是难民问题和地缘政治风险。

2020年3月初,土耳其首都和第二大城市——安卡拉宣布要解除对难民,进入欧洲的限制,打开欧洲入口,允许这些难民前往各个此地区国家。

而土耳其这样做的目的,就是想要将这些难民送入欧洲,因为欧洲各国发展好、待遇好,那些难民也更倾向于此地区。

实际上,2019年年底以来,土耳其与叙利亚政府军在叙利亚西北部的军事冲突日益加剧,至今造成大量叙利亚人逃离自己的家园,这也是现在希腊要阻挡的非法难民的最大来源。

与此同时,地缘政治冲突,甚至是战争一触即发。

土耳其又对希腊开火,上千特种部队逼近希腊边境。

据外媒报道,自3月6日开始,土耳其与它的邻国希腊,在边境地区的局势开始变得激烈,这两国互相指责对方,希腊说土方的警方,用不正当方法帮助难民非法入境,但土方也称希方随意发射催泪弹,导致多名难民死伤。

两国之间的关系,再次瞬间恶化。

02

希腊股市

2019年全球收益率第一

回顾2019年,希腊雅典ASE综合指数今年累计上涨43%,获得欧洲冠军。

而欧洲危机以来,希腊曾是“欧猪五国”之一,但这个南欧国家似乎已翻开新的一页,迎来高光时刻。

希腊经济基本面改善,政府支出、企业投资及出口前景纷纷转好。

其中,2019年希腊银行股涨势尤为强劲。

比雷埃夫斯银行( Piraeus Bank)飙升逾250%,希腊国家银行(National Bank of Greece)飙升171%,阿尔法银行( Alpha Bank)上涨了71%,欧洲银行( Eurobank)上涨了67%。

希腊在2019年结束了资本管制,政府推出了“大力神计划(Hercules)”,旨在允许贷款机构重新打包不良贷款。

此外,欧洲央行也为希腊提供了帮助。欧元区新一轮量化宽松政策“戏剧性地”降低了借贷成本。

希腊7月还选举产生了一个新的中间偏右和亲商业政府。

03

希腊的困境

更是欧盟的困境

对于希腊的股市复盘,更加显露的是:

第一,疫情对希腊宏观经济冲击已经显现,“欧洲五国”可能再出江湖。

都知道,希腊是一个发达的资本主义国家,也是欧盟和北约的成员国,而且还是巴尔干地区最大的经济体,其海运业,旅游、侨汇并列为外汇收入三大支柱。

但现在疫情冲击下,希腊三大支柱产业都将受冲击。

希腊不少大型活动被迫取消,造成预定撤单、访客锐减,旅游业等服务行业受到明显冲击。

希腊国家统计局3月6日公布的数据显示,2019年希腊经济增长率为1.9%。2020年希腊经济增长预期目标为2.8%。

但现在新冠肺炎疫情将打击希腊旅游、航运、金融等诸多领域,影响希腊经济发展。

希腊财政委员会近期发布报告说,希腊2020年国内生产总值或将萎缩0.9%,无法实现此前设定的初步增长目标。

希腊于2018年8月才退出欧债危机时定下的救助计划。

如果希腊重回经济萎缩通道,是否又需要新的救助?

欧债危机第一个崩溃的国家希腊,是否会带着“欧猪五国”重出江湖?

恐怕是最让市场担心的地方。

第二,疫情加重难民危机,地缘政治风险成为最大隐忧。

作为近邻的希腊和土耳其,历史渊源颇深,往来甚密。

由于信仰伊斯兰教奥斯曼土耳其帝国疯狂扩张,1460年,整个希腊地区被土耳其人以武力征服,并推行残酷的黑暗统治。不堪欺压的希腊人屡次抗争,都遭到了土耳其人的疯狂镇压。就这样的状态下,希腊人生活了近四百年。

直到19世纪初,在英法俄等列强的帮助下,希腊人才摆脱了已经走向没落奥斯曼土耳其帝国的统治。

而独立的希腊人不断报复土耳其人。

在第一次巴尔干战争中,希腊就联合保加利亚、塞尔维亚等国家攻打土耳其,在一战后还利用奥斯曼土耳其帝国战败被瓜分之机,侵占了土耳其不少土地。

而就在这时土耳其国父凯末尔领导的革命爆发,把希腊人打出了土耳其,若不然,或许土耳其就都成希腊人的了。

如此两国的恩怨就算结下了,而且毫无缓和迹象,到如今已然成为了一种传统,互相伤害已成常态。

而且两国在岛屿、海域、种族、石油和宗教上还有着五大长期、不可调和的矛盾,去年以来,难民危机就多次将两国拉入战争边缘,现在疫情进一步加重难民危机,两国之间的地缘政治风险将进一步放大。

第三,希腊的困境,更是欧盟的困境。

希腊作为一个岛国,岛屿众多,从地理环境上看,阻止大规模难民潮存在很多困难;更令人吃惊的是,迄今没有欧盟高官谈及新冠肺炎疫情对难民的影响,也没有人提出任何相关的预防措施和建议。

最新消息3月11日,希腊请求欧盟提供预算豁免,以帮助希腊抗击新冠肺炎疫情。

实际上,当疫情在意大利开始扩散时,意大利就已经向欧盟发出过帮助申请,欧盟委员会将请求转给了各个成员国,但毫无作用。

欧盟其他成员国的“人人自危”在此次疫情下暴露得一览无遗,作为世界上最有影响力的政治经济一体化组织,但在紧要关头,欧盟各成员国之间的联系似乎并没有想象中的那么紧密。

此前,2020年欧盟长期财政预算就遭遇非常大的分歧,主要集中在预算的规模和如何分配这两大根本性问题上。与上一季预算相比,原本是欧盟第二大净出资国的英国正式“脱欧”,造成了每年约100亿欧元的巨大资金缺口。

更通俗点讲,就是需要集中资金防疫情(集中力量办大事)的时候,欧盟成员国必然是各自为政。

货币好统一,财政难统一!

欧盟的困境在疫情之下进一步显露无疑!

诚聘板主
1 楼
如果疫情继续恶化,全球资源紧张,澳洲资源大国将会是最亮眼的
A
AndrewZhang
2 楼
坐等那些华尔街评级机构给美国自己打分。
b
boring12345
3 楼
如果疫情扩大,全球需求锐减,对资源需求也会降低。那么靠卖矿石发财的澳洲,前景堪忧。 你看看国内的大基建项目,已经不是那些傻大粗黑的公路桥梁等了,而是以电信,新能源为主的技术性项目。这些项目澳洲分不到订单的。。 澳洲还整天的跟在美国后面给中国找麻烦,等中美排序发生变化后,澳洲的苦日子还长着呢。。
z
zmxnv
4 楼
白痴。你不吃屎改吃红土了?
y
yuyudu
5 楼
病毒:我專治特朗普不服:明天再給你的股市跌個2,000點!
p
push
6 楼
傻逼狗粮,经济不好竟然还能刺激能源需求,现在狗粮门槛只要小学毕业吗?
f
fatmeat
7 楼
加上澳洲没有战略纵深, blahblah...haha
b
boring12345
8 楼
不知道你想表达什么。
l
litid33
9 楼
: 你是猪吗,铁矿石这种大宗资源和全球经济息息相关,大楼,汽车,道路需求都下降了,誰还要澳洲的资源?
黑鲤鱼
10 楼
谁有资源谁牛逼 澳洲海里的油说不定比中东俄罗斯多太多了
l
lucky武
11 楼
欧盟够狠,难怪放纵病毒。原来用病毒灭难民👍
m
moroselee
12 楼
3楼拿了一把大铁锨狠狠抽了1楼一脸😂😂😂😂😂
我是小留
13 楼
矿资源是有战略意义的,就和石油一样。你以为全球经济下滑中国日本就不囤积石油了吗。真打起仗来,这些都是必须品。
s
slimane
14 楼
: 你连啥是基建都不知道,真是可笑。新能源是啥狗屁基建?你要建基站装电缆这些哪个不要资源。中美发生次序变化?中国这次武汉肺炎,全世界都在草泥马,中国的前景灰常黯淡。中国连粮食都不能自给了,外汇储备官方数据二月是负90亿美刀,实际几百亿,接下来很长时间每个月都是负上百亿,这次肺炎抹杀了中国至少十年的发展,在国际上更是声名狼藉。 你这种洗碗五毛,呵呵,还是来澳洲洗碗吧,比你坐办公室挣的多
b
boring12345
15 楼
你妈个臭逼的小贱逼就意淫吧,老子都懒得跟你这种傻逼讲道理,草你妈
移动硬盘
16 楼
应该是粮食出产国的好日子到了,全球瘟疫的时候,粮食最值钱,其他都是浮云。