6.4万亿美元被蒸发!全球股市暴跌可能才刚刚开始

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Toutiao
最新回复:2024年8月6日 6点37分 PT
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国际财闻汇

周一交易屏幕上闪现的数字,即使是市场老手也感到震惊。

在东京,日经指数下跌12%;在首尔,Kospi指数下跌9%;当纽约的开盘钟声响起时,纳斯达克指数在几秒钟内暴跌6%。加密货币暴跌;衡量股市波动性的VIX指数飙升;投资者纷纷涌入国债这一最安全的资产。

纽约证券交易所的交易大厅内交易员云集。

周一的剧烈波动是标志着上周开始的全球抛售潮的最终崩溃,还是预示着长期低迷的开始,目前还不得而知。但有一点是明确的:多年来支撑金融市场收益的支柱——全球投资者所依赖的一系列关键假设,已经被动摇。回想起来,这些假设显得有些天真:美国经济势不可挡;人工智能将迅速推动各地商业革命;日本永远不会加息——或者加息幅度不足以真正产生影响。

过去几周,快速涌现的证据逐一推翻了这些假设。美国7月份的就业报告疲软无力,大型科技公司的AI驱动季度收益也是如此,日本央行今年第二次加息。

全球股市已经蒸发6.4万亿美元

一连串的重击让投资者突然意识到,在不到两年的时间里将英伟达公司的股价推高1100%,或大量买入垃圾债券,或在日本借钱,然后投入墨西哥获得11%回报的资产……这些做法本身就存在巨大风险。三周内,全球股市已经蒸发了约6.4万亿美元。

新加坡瑞穗银行首席经济学家兼策略师维什努·瓦拉坦认为,“这是一场大清算”。用交易员的行话来说,试图选择正确时机买入正在下跌的资产,就像试图接住一把落下的刀一样。

瓦拉坦表示:“如今到处都是落刀”。

市场的恐慌会带来大大小小的风险。如果抛售得不到及时遏制,可能会破坏金融系统的正常运转,贷款减缓发放,将成为压垮全球经济的最后一根稻草,进而导致经济衰退。

人们呼吁美联储开始降息,些人甚至主张在9月的下一次政策会议之前就开始降息。在债券市场,投资者纷纷涌入短期国债,导致两年期国债收益率一度低于10年期国债收益率,收益率曲线倒挂为两年来首次。随后,收益率曲线又恢复到正常形态,这通常被视为经济衰退即将来临的信号。

对于密切关注市场长达半个世纪的经济学家埃德·亚德尼来说,市场的突然崩溃让他想起了1987年的黑色星期一,当时道指一天内暴跌了23%。亚德尼指出,那确实令人恐惧,但最终并未成为经济崩溃的预兆。

“当时人们认为我们正处于或即将陷入衰退,但实际上根本没有发生”,亚德尼认为这更多与市场内部因素有关,现在也是同样的情况。

在当前的牛市期间,市场也曾因过早的衰退担忧而动荡不安。去年年初,一场短暂的银行恐慌曾让担忧加剧,但随后美国经济的强劲表现又迅速平息市场的情绪。股市也从2022年的重挫中强劲反弹,今年一直徘徊在历史新高附近。

但近几天来,全球市场情绪的转变却异常明显,打破了夏末的宁静。米勒塔巴克公司首席市场策略师马特·马利也记得1987年的崩盘以及那次崩盘来的冲击,并表示周一早上他感到有点似曾相识。

动荡已酝酿数周

周一市场动荡的根源已经酝酿数周之久。

7月初,就在科技股达到顶峰之际,投资者预计日本央行将效仿其他央行撤回货币刺激措施,日元开始急剧升值。这促使交易员解除利差交易——即在日本以相对较低的成本借款并在其他地方投资,以保住已获得的利润。借来的资金被归还,反过来又给全球市场带来了抛售压力。

一系列接踵而至的盈利报告,加剧了人们对大型科技股的担忧。科技股一直是近期市场上涨的主要驱动力,但股价已经涨得过高,而公司尚未从人工智能领域的巨额投资中获得任何利润丰收,亚马逊公司和英特尔公司都因业绩不佳而暴跌。

与此同时,债券市场不断发出日益加剧的担忧信号,数据也表明经济的一些领域开始降温。上周三,美联储将利率维持在20多年来的高位,日本央行也收紧了政策,债券已经反弹。随后,在失业率上升和就业增长远低于预测之后,债券在周五进一步上涨。

华尔街的经济学家们开始预测,美联储将需要采取半个百分点的降息措施或在会议间隙采取行动。

周一早盘,由于日本央行加息,日元飙升3%,日经指数全天暴跌。收盘时,日经指数创下自1987年以来的最大跌幅。

“这超出了我所有的预期”东京的首席交易台策略师奥守正己表示,“我们正步入难以想象的交易领域。做好更多波动的准备吧。”

亚洲其他股市和欧洲股市也相继遭受冲击,欧洲主要股指暴跌,随后美洲股市也未能幸免。信贷市场也受到影响,至少有两家公司——无线基础设施提供商SBA Communications和主题公园运营商SeaWorld Parks & Entertainment——推迟了总额为38亿美元的贷款交易。

美国股市在午后从低点反弹,纳斯达克综合指数下跌3.4%,债市也趋于稳定。但这并没有让紧张的交易员们平静下来,他们不愿将此视为又一次虚惊一场。

Miller Tabak的策略师马利仍然担忧,“我们担心收益和经济状况”。

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Sinoroc
1 楼
“不用怕~~~只是技术性调整” #老梗依然好用#
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kkk_kk
2 楼
股市价值早就超10万亿美元,割一波,美债是稳了
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uncommonmango
3 楼
美股涨了十几年,回调一下就成了崩溃和衰退; A股十几年不动,涨了50点就成了全球看好中国经济。 最讨厌这种靠嘴炒股的垃圾 [3评]
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zzzkkkzzz
4 楼
一般看到这种新闻的时候,股市要涨了 [2评]
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oldoldcandy
5 楼
哈..哈..有意思...
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Mnwang
6 楼
对对对,A股下跌几百点就必须是崩溃和衰退
狗狗的主人
7 楼
卧槽,你不玩股票也该有点逻辑,你见过一天回调13%-15%的正常股市吗? ------------------------------- 全民喜迎股市回调系列吗?
m
maturedpeach
8 楼
东京现在涨了10%,这种嘴交的货…… [1评]
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crunchtime
9 楼
丧事喜办的小狗粮
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Sinoroc
10 楼
日本央行下场救市,目前日本上市企业大多数都是国有企业了吧
榴莲车
11 楼
套现买金。快!
h
headfoot
12 楼
能逃赶紧逃吧,逃生窗口一般都不大
超限战复仇
13 楼
周一是多头大反攻,特别是纳指100,几乎就是个长锤子敲死空头 写这文章的明显是没怎么看盘,看完新闻联播就去睡觉了
灯塔路
14 楼
资本主义耗材经济 日暮途穷 衰退崩溃 没有回头路 [1评]
灯塔路
15 楼
“资本主义耗材经济 日暮途穷 衰退崩溃 没有回头路” 这样的话 从去年 我就不断地在说
郑长仁
16 楼
有美帝捣乱,我们困难一阵子;等我们反制,美帝困难一辈子!
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abe868
17 楼
噗,舔的好,养狗千日,就是用在此时 🤣
榴莲车
18 楼
反华狗的唯一护佑者就是美国。美国不行了,反华狗就一锅端了。😀😫
G
Grove676
19 楼
现在的股市单日买卖,短线交易的很多,都是在赌博,不是在投资。所以起伏很大。
龙起卷
20 楼
把资金赶到美债去……35万亿美债得有人接盘……接着就是35万亿债务爆雷……血洗全球……😂😂😂
财富绽放
21 楼
看好美股买就可以了,看好大A就去买天朝股市,有什么好争的,不过就是互道SB而已
澳贼
22 楼
: 你妈卖了十年逼,水还是这么多
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gzwyh
23 楼
全世界一起跌下来,中国就不显眼了。
z
zuobiao
24 楼
联储说不痛,不会降息
山药
25 楼
A股能跌到什么程度,回1500点?