美联储决议前夕,市场“创纪录”押注“50基点降息”

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Toutiao
最新回复:2024年9月18日 11点22分 PT
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华尔街见闻

美联储9月利率决议前夕,市场对降息50基点的预期愈发强烈。

根据彭博汇编数据,对本周美联储利率决议进行押注的10月联邦基金期货的交易量已升至1988年有记录以来的最高水平,其中大多新合约均押注美联储会降息50个基点,有三分之一的头寸是在本周新建的。

经过上周四的“美联储通讯社”等多家主流财经媒体观点文章反复预热之后,市场对美联储首次降息的幅度预期突然从25个基点转为了“更有可能大幅降息”。

目前,市场隐含赔率显示,在美联储做出决定前,降息50基点的可能性略高于50%。与此同时,美债收益率本周以来大幅走低,2年期美债收益率一度触及两年来的低点,达3.52%。

截至周三,芝商所美联储观察工具,期货市场对美联储降息规模的定价为:大幅降息50个基点的概率高达63%,远超一周前的30%,“常规”降息25个基点的可能性仅为37%。

美国商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截至9月10日当周,对冲基金增加了对长债及超长债的净空头头寸,每基点约增加640万美元;截至9月16日当周的摩根大通客户调查也显示,尽管当周多头头寸被平仓,但投资者情绪依然看涨。

美银策略师在报告中表示:

“全球利率上行正在促使人们认为,利率多头是最拥挤的交易,首次超过了股票多头。”

法兴银行利率策略主管苏Subadra Rajappa警告称,如果美联储的降息幅度较小,并且鲍威尔暗示将采取渐进的方式降息,市场可能会面临较大抛压。

“如果美联储降息25个基点而不是50个基点,市场反应会强烈得多。目前的市场定位、乐观情绪以及宽松的金融条件可能会受到考验。”

嘉信理财首席固定收益策略师Kathy Jones预计,对美联储政策更为敏感的短期美债可能受影响最大,特别是考虑到它们“定价已经相当激进”。

财富绽放
1 楼
一直都觉得会降25,都是现在看来很可能直接50点 [1评]
C
ChinaTruth
2 楼
50点可能性增大,主要是政府一直在发新债,利率越低,以后付出的利息越少。另外银行有大量低利率债卷,利率降低后,这些债卷的市场价就会走高。当然另外通涨数据已经低于3%,利率比通胀率高一信不合理。长期利率应该比通涨稍高一点。明年底美联储应该把利率降至3%左右,除非通胀又起来了。 [2评]
G
Griller
3 楼
通涨数据是搞笑的。 你应该对伪善文化很了解。这些数据是如何编造扭曲的。 如果你谈投资的话。 华尔街,大家按美联储的套路在写小作文,交谈,并不是真的相信这些劣化的编造扭曲的数据,只是太大了,对抗的风险比较高,所以谎言也是有力量的。
j
jeffinvade
4 楼
会降25,然后dot plot上预测降息更多 然后美股会跌,毕竟是9月 美股屡创新高没必要降息50 [2评]
G
Griller
5 楼
你如果写财经小作文,难道不知道这些数据的本质是搞笑的。你应该对伪善文化很了解,这些数据是如何编造扭曲的。如果你谈投资的话。华尔街,大家按美联储的套路在写小作文,交谈,用类似的词语,并不是真的相信这些劣化的编造扭曲的数据,只是面对的资金量太大了,对抗的风险比较高,所以谎言也是很有力量的。 独乐乐不如众乐乐。
G
Griller
6 楼
你如果擅长伪善精英的欺诈扭曲的话,很适合参与这个游戏。或许是一个发挥你的优势的地方。 我也希望有华人能参与一些游戏的中间传声筒,即使做不到这个劣化游戏的制定群体,也比纯在底层被洗脑的强太多。
G
Griller
7 楼
在谎言的世界,跟着谎言走,会很有力量,而对抗谎言,没有一个个体或少数群体能做到。
开心小黄人
8 楼
2600点。给点祝福
w
wang68p2003
9 楼
什么多头,头寸。这些香港翻译的金融词汇实在太土气,有点像黑社会的用语。
s
summerheater
10 楼
估计这次直接下猛药 50没跑了
财富绽放
11 楼
难道比天朝的数据还假吗?