走红一周年,新东方改做电商直播后的得与失

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蓝鲸财经

6 月,对东方甄选而言注定是不平凡的月份。去年 6 月,董宇辉的名字席卷全网。不到 20 天,东方甄选粉丝突破 2000 万,销售额超过 6 亿元登顶抖音第一。

一年间,东方甄选粉丝总量突破 3500 万,推出百余款自营产品,自营店铺总销量达 3569.9 万单,成为教培机构转型的标杆。资本市场上,公司股价也从 4.07 港元一路涨至最高 75.55 港元,区间涨幅超过 700%。

光环之下,围绕东方甄选的品控、价格、主播、流量等争议也从未停止。对此,东方甄选正快马加鞭布局新业务线,例如建设自营供应链、招聘新主播、扩大选品团队等。

面对近在咫尺的天花板,东方甄选正试图讲出更多故事。

业绩股价飞涨,层层光环

2022 年 6 月 9 日的清晨,主播董宇辉在鲜有人问津的东方甄选直播间,开始用双语讲起牛排。

"12 pieces of steak,12 片牛排,24 bags of seasonings,24 包调料,配料表是 ingredient。大家在六月的清晨点进直播间,看着我像兵马俑一样的脸型,感受到了人生的无常和命运的不公,但这时你发现和我一样脸型的,还有这款 299 元牛排送你的这口锅。"

这一天," 兵马俑老师 " 董宇辉的名字席卷全网,直播切片在社交平台刷屏," 双语直播 " 变成新东方直播带货的关键词,东方甄选也成为搅动电商江湖的 " 鲶鱼 "。 不到一周,东方甄选粉丝数就突破千万大关,12 天后又接连突破 2000 万,直播间销售额也突破 6 亿元登顶抖音第一,成为当之无愧的头部主播。

新东方在寒冬之际迈出的转型步伐,终于在初夏迎来了收获。

走红一年以来,东方甄选取得了许多突破。抖音上,东方甄选的账号从 1 个增加到 6 个,包括东方甄选、东方甄选看世界、东方甄选自营产品、东方甄选之图书、东方甄选美丽生活等等,形成了比较完善的直播矩阵,品类也从单一的农产品突破到图书、美妆、服装、酒水等等,一定程度上分担了了初期过度集中农产品的风险。

截至 2023 年 6 月 9 日,东方甄选等 6 个账号的粉丝总量已经接近 4000 万大关,董宇辉个人账号的粉丝量也超过 1000 万,并未出现外界所担忧的流量大幅滑落。东方甄选 2023 财年中期报告显示,截至 2022 年 11 月 30 日止 6 个月,东方甄选总营收 20.8 亿元人民币,同比增长 265%,净利润为 5.85 亿元,而上年同期为亏损 5.44 亿元。无论是流量,还是业绩,直播业务都取得了亮眼的成绩。

截至 2022 年 11 月底,东方甄选推出的自营产品数量已达到 65 款。2023 财年上半年,来自自营产品的营收超过 10 亿元,为直播间贡献了将近半数的收入。抖音搜索发现,目前,自营店铺总销量已经达到 3569.9 万单。

强力的业绩支撑下,东方甄选在资本市场上的表现自然抢眼。2022 年 6 月 8 日,公司股价尚且只有 4.37 港元,但 " 双语直播 " 爆火后股价开启一路飙升,并于今年 1 月达到了 75.55 港元的巅峰,区间涨幅超过 700%,市盈率最高将近百倍。今年 3 月,新东方在线宣布正式更名为 " 东方甄选 "。5 月,东方甄选宣布更改公司网站,正式将自身定位为 " 直播购物平台 ",业务中将 " 自营产品及直播电商 " 放在了首位,其后才是 " 大学教育 "、" 机构客户 " 等。

改变命运的除了公司,还有员工。董宇辉曾在直播间透露目前的薪资已经接近集团高管级别待遇,超出自己的期待。今年 4 月,东方甄选披露股权奖励细节,集团向 154 名合格参与者授出股份奖励 3045.9 万股,约合 8.83 亿港元。除了俞敏洪、孙东旭、尹强三位高管,共 151 名雇员获得了股份奖励,总计 2535.9 万股,约合 7.35 亿港元。平均下来,每位雇员参与者将获得价值约 427 万元的股份。

业绩股价齐涨,东方甄选成为教培机构成功转型的标杆。" 双语带货 " 走红后,越来越多教培机构将东方甄选作为对标范本,入局直播带货。目前,好未来、高途、豆神教育等机构都布局了直播带货业务。谈到被诸多直播间模仿学习时,董宇辉发声称 " 我们其实经历了一个漫长的摸索期,最终能够被大家认可一点,只是因为做了自己,做自己才有可能找到价值观相同、频率相同的人。"

近日,东方甄选四川专场开播,仅 4 个小时销量就破万,最高 35 万网友同时在线购买。与此前担忧的不同,东方甄选爆火并不仅是 " 昙花一现 ",一年后的当下,带货能力依然不俗。

但光环之下必有阴影,围绕其品控、主播、流量等的争议从未停止。

品控、主播、流量,争议如影随形

品控问题,一直是东方甄选饱受争议的地方。最初东方甄选提出 " 农产品 " 定位时,外界就有观点认为,农产品始终属于非标品,品控和供应链相对更加困难。非科班出身的东方甄选,本来在直播带货领域相对生疏,选择农产品无疑会面临挑战。实际开播后,东方甄选也确实出现了品控问题。

去年 6 月 20 日," 东方甄选被投诉桃子霉烂长毛 " 的话题登上热搜。随后,中消协发布的《2022 年 "618" 消费维权舆情分析报告》提到该事件,提示消费者 " ‘甄选桃子被投诉霉烂长毛’暴露出供应链和品控短板,任何让人眼前一亮的破圈和升级,都必须仰仗最扎实的营销内功 "。

今年 3 月,东方甄选又因 " 售卖的厄瓜多尔野生海捕白虾实为养殖 " 被关注。消费者称,主播介绍虾是百分百野生,捕捞区为厄瓜多尔,商品详情页内标明 " 新鲜海捕太平洋大虾 "。但到货后,该消费者发现虾经过了二次包装,包装盒上没有中英文标签,货物包装上也没有详细标注出生产方式,没有涉及的生产加工企业等信息,因此怀疑 " 野生虾 " 实为养殖虾。与东方甄选沟通无果,消费者就此事将东方甄选及相应供应商告上法庭。

2023 年亚布力中国企业家论坛上,俞敏洪回应此事件称:" 一家企业与新东方联系,称虾都是野生的,当时新东方的选品能力不是那么强,就按照野生虾卖了。后来发现虾并不是野生的,做了下架处理。东方甄选认这个错误,那是因为经验不足,不是故意而为之。"

品控问题反映出东方甄选选品能力跟不上流量规模的问题。巨大的流量爆发后,供应商也陡然增加,但彼时东方甄选选品团队并无承载巨大流量的能力,其选品工作人员大多从新东方在线转型而来。在海量商家面前,东方甄选的选品团队表现得并不那么专业。

此外,绑定董宇辉、过度依赖大 IP 主播也是东方甄选受到质疑的地方。目前,东方甄选旗下仍然没有一位主播的带货数据能与董宇辉媲美。海通证券显示,今年 3 月董宇辉直播日观看人次均值为 950 万,增益 31.6%,GMV 均值为 1745 万,增益 35.8%,显著高于董宇辉未直播日 GMV。而且,现在董宇辉依然是东方甄选主播团队中粉丝数量最高的主播,抖音粉丝 1095.2 万,其他主播顿顿、明明、YOYO 粉丝数分别为 218.6 万、121.4 万、131.7 万。

对于任何一家企业而言,过度依赖一位员工或一项业务都是不稳定的,因此外界不仅对董宇辉的薪资待遇十分关注,也多次出现董宇辉将离开东方甄选的传言。不过,董宇辉本人并未表达过离开的想法,之前就在直播中当着俞敏洪的面,对薪酬待遇以及 " 去董宇辉化 " 等传闻进行了回应。他透露,2022 年 6 月份俞敏洪以及孙东旭都与自己聊过,现在的薪酬已经非常高,且在集团内部都是高管级别的待遇,对此非常满足。

今年 4 月底,俞敏洪在直播间谈及企业接班问题时,亲口称:" 像董宇辉这样的人才,未来是不是有可能接班还是可以考虑的。" 由此传出来 " 俞敏洪考虑培养董宇辉接班 " 的传闻。可以看出,对于留住董宇辉,东方甄选显得十分迫切。

但留住并非是万全之策,站在聚光灯下的董宇辉身上独具话题性,也有许多批评的声音。最近,董宇辉在直播中透露拒绝千万元广告费,被指 " 炫耀 "。其自曝拒绝税后年薪 200 万的工作,说 " 钱确实重要,但你不能把它当最重要的事。" 这一言论却被网友批评 " 何不食肉糜 "。关注度越高、面对的声音越复杂,东方甄选一直在 " 留住董宇辉 " 和 " 去董宇辉化 " 之间保持微妙的平衡。

同时,流量见顶成为东方甄选无法避免的问题。作为直播业务的主阵地,2023 年东方甄选直播间的流量和 GMV 均出现了下滑。海通证券数据显示,今年 1-3 月,东方甄选日均 GMV 跌下了 2000 万元,观看人次跌下了 1000 万。而去年整个下半年,GMV 都在 2000 万元以上,观看人次均未跌下 1000 万,最高时超过了 2500 万人。

流量的见顶让市场看待东方甄选的眼光正在改变,在今年 1 月创造 75.55 港元的历史高点后,东方甄选的股价持续下挫。截至 2023 年 6 月 14 日,公司股价为 30.3 港元,和巅峰相比已经下降了 60%。今年 1 月初至今,花旗银行、摩根大通、渣打银行等纷纷减持,合计套现金额超过 10 亿港元。2 月以来,东方甄选 CEO 孙东旭连续进行两次减持,总计套现 2.17 亿港元。CFO 尹强也减持套现 6159 万港元。

此前俞敏洪就指出,作为直播电商平台,东方甄选是有天花板的。如今看来,天花板近在咫尺,东方甄选需要更多破局之策。

自营 + 文旅,更多故事

对于目前面临的挑战,东方甄选尝试讲出更多故事。

品控方面,东方甄选正在加紧筹建更专业的选品团队。在招聘软件上搜索 " 东方甄选 ",商务的招聘需求被放在第一位,薪资为 15-30k,工作包括开发商家资源、初筛商家样品、管理商品供应链等。任职要求提到了 " 熟悉规范化的选品、采购与供应商管理 "" 熟悉相关品类的品类知识、辨别负责品类的商品优劣及成本 " 等。有消息称,当前东方甄选的选品团队已经接近 200 人,仍在持续招聘。

扩品方面,公司正在发力自营产品供应链建设,今年 1 月就宣布投资 1752 万元用于自营烤肠的工厂扩建。此前东方甄选公布将与顺丰物流和京东物流达成合作,在北京、广州、成都等五个城市,计划建立 20 个自营产品仓库。在 " 东方甄选自营产品 " 账号上,公司已经上线超过百余款产品,且依然在继续更新自营品类。之前的财报中,东方甄选就提到了自营产品的毛利率为 42.5%。有媒体报道,过去一年,自营产品的非直播带货销量占其总销量的比例超过 20%,这说明东方甄选自营产品的优势明显。

值得注意的是,在东方甄选的直播账号矩阵中," 东方甄选之美丽生活 " 的提升是显著的。根据灰豚数据,东方甄选(所有矩阵)5 月 27 直播业务 GMV 收入大幅上升,共计实现 9240 万元,创 2023 年新高。其中,美丽生活 GMV 占比贡献最大,单日 GMV 收入达 8000 万元,占单日 GMV 总收入的达 86.6%。观看人次也创 2023 年新高,达 971 万人。美妆、服饰等主流大品类,或许会为东方甄选带来更多惊喜。

主播方面,东方甄选从未停止过对主播的招聘,月薪最高接近 5 万。尹强之前透露," 东方甄选是一个非常轻资产的转型,主要的投入在人员,主播未来会逐渐增加。" 无论是 " 去董宇辉化 " 的需求,还是对不同账号和平台的开发建设,主播都会成为东方甄选未来发展的核心力量。

此外,文旅成为东方甄选想讲的故事。去年开始,东方甄选便和各省市相关部门合作,开展外景专场,带货当地的特色农产品。俞敏洪也在直播中透露,希望将文旅产品和农产品结合,深挖当地农产品,推荐到全国网友手中。

对于新东方做文旅的优势,俞敏洪曾表示," 新东方的核心竞争力是讲课。新东方老师会讲课,获得学生和家长的喜欢。东方甄选的主播会讲课,被好友、被粉丝喜欢。未来新东方文旅能不能做得出来,关键在于能不能培养出一批能讲课的导游。"

目前," 东方甄选看世界 " 已经去往四川、陕西、山西、云南、江浙等地。在最近的四川专场,东方甄选带货九叶青花椒、火锅底料、双流兔头等超过 200 款四川特色产品,并在 " 东方甄选之图书 " 上介绍了关于三星堆考古、苏轼等四川专场书籍,保持了一贯的 " 文化 " 基因。四川专场,东方甄选共实现超过 1.4 亿元的销售额,展现出了良好的增势。

除了农产品," 东方甄选看世界 " 售卖的产品还包括跟团游、景点门票、酒店套餐等,这些和文旅更直接契合的产品,或将成为东方甄选旗下潜力不小的新品类。截至目前," 东方甄选看世界 " 在抖音上的粉丝总量为 223.8 万,接下来的 7 月,团队还陆续会去到甘肃、黑龙江等地。

机遇和焦虑并行,走过一年的 " 东方甄选 ",正试图拥有更多可能性。