“中国巴菲特”李录:芒格唯一的家族财产管理人

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Toutiao
最新回复:2021年6月26日 16点40分 PT
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他是查理芒格“最亲近的外人”。

在华人投资家里,他低调谦逊,鲜为人知。

他就是被誉为“中国巴菲特”的李录。

在查理芒格眼中,他是“一生中三个最成功的投资之一”,是外界盛传的芒格衣钵的传承者。

“我这一辈子只把芒格家族的钱交给了一个外人管理,他就是李录。”查理芒格说。

李录是长期价值投资的忠实拥簇者,也因为1993年,在那场哥伦比亚大学邂逅的巴菲特讲座,他暗下决定,今后一定要从事金融业。

他是喜马拉雅资本的创始人,目前管理着包括亚洲以及美国的100多亿美元资产。

1996年,他成为哥伦比亚大学历史上第一位同时获得三个学位的学生,经济学、法律及工商管理。2010年5月,他还帮助翻译出版了中文版的《穷查理宝典》。

说话时眼睛总是充满笑意,他的言行谈吐总是温文尔雅,与他谈话的人感受不到丝毫紧张感。

在过去的近25年里,李录始终秉承本杰明·格雷厄姆、沃伦·巴菲特和查理·芒格的价值投资原则。“投资就要做真正懂的东西,对知识的诚实态度非常重要。”李录在公开场合不止一次的提到诚实二字。

相识7年后,李录成为芒格唯一的家族财产管理人

20多年前,作为一名年轻的中国学生只身来到美国,李录怎么也没有想到后来竟然从事了投资行业,更没有想到由于种种机缘巧合有幸结识了当代投资大师查理·芒格先生。

初识查理是李录大学刚毕业在洛杉矶投行工作的时候,在一位共同朋友的家里第一次见到查理。

“记得他给人的第一印象总是拒人于千里之外,非常专注于自己的话题。但这位老先生说话言简意赅,话语中充满了让你回味无穷的智慧。”

初次见面,查理对李录而言是高不可及的前辈。

直到他们相识的第七年,在 2003 年一个感恩节的聚会中,李录和芒格进行了一次长时间推心置腹的交谈。

2004年,芒格成为李录的投资合伙人,同时李录也是芒格家族财产的管理人。芒格从不啬于对李录的夸赞,“我把芒格家族的财产交给外人管理仅此一例。”自此成为终生的良师益友。“这样的机遇恐怕是过去做梦也不敢想的。”李录回忆。

李录与芒格相识15年,亲密无间,亦师亦友。李录和芒格的家人和孩子们的关系也非常好。

李录也见证着芒格身边一个个打击而来,甚至芒格的太太在2010年的去世,但同时也见证着芒格积极乐观,荣辱不惊,极其入世的天人合一的人生境界。

李录说,他也在向着查理芒格先生的人生境界靠齐。

2020年2月13日,96岁的芒格在参加“2020年Daily Journal公司股东大会”时直言,“世界上最强大的公司不在美国,中国的公司更强大,增长更快。李录是整个房间里最成功的投资者”。

因为想蹭自助餐(Buffet),误撞巴菲特(Buffett)进入金融业

时间倒回1996年。

李录1996年从哥伦比亚大学毕业,成为学校历史上第一位同时获得三个学位的学生,经济学、法律及工商管理。

“那时候我刚到美国, 举目无亲,文化不熟、语言不通。侥幸进入哥伦比亚大学就读本科,立刻便面临学费、生活费昂贵的问题。虽然有些奖学金以及贷款,然而对一个身无分文的学生而言,那笔贷款是天文数字的债务,不知何时可以还清,对前途一片迷茫焦虑。”

在那个年代,商业还不是很要紧的事。一天,李录的一位同学告诉他:“你要是想了解在美国怎么能赚钱,商学院有个演讲一定要去听。”那个演讲人的名字有点怪,叫巴菲特(Buffett),很像“自助餐(Buffet)”的意思。李录一听有自助餐,就去了!

那时的巴菲特还不像今天这么出名,去的人不多,但那次演讲于李录而言却是一次醍醐灌顶的经历。

一两年后,李录买下了有生以来的第一支股票。那时虽然他的净资产仍然是负数。

当时正逢 90年代初美国各行业的公司都处于一个长期上升的状态,市场上有很多被低估的股票。到1996 年他从哥大毕业的时候,已经从股市投资上获取了相当可观的回报。

毕业后的李录一边在投资银行工作,一边继续在股票上投资。一年后他辞职离开投行,开始了职业投资生涯。

推荐巴菲特买入比亚迪,建仓43亿买入邮储

“文明所能达到的最高形式应该是无缝的信任之网。没有繁复的程序,只有一群可靠的人,他们彼此之间有正确的信任”,这是李录创办的喜马拉雅资本官方网页上最醒目的一句话。

1997年底,李录先生创立了喜马拉雅资本,一直是公司基金的主要管理人。喜马拉雅资本目前管理着一百多亿美元资产。

初创时的公司,李录自己身兼数职,既是董事长、基金经理,又是秘书、分析员。全部的家当就是一部手机和一架笔记本电脑。

当时适逢1997年的亚洲金融危机,石油的价格跌破了每桶 10 美元。李录执掌的公司开始大量地买进一些亚洲优秀企业的股票,同时也买入了大量美国及加拿大的石油公司股票。但随后的股票波动产生19%的账面损失。公司一度面临生存的危机。

“人是一种社会动物,社会动物能不能合群更重要,从这个意义上讲,优秀的价值投资人要具备反人性的特点。”

李录从不因为短期利益患得患失。

2002年,李录买入比亚迪,最新一次公开报道的投资是2020年参与比亚迪控股子公司比亚迪半导体的增资控股。

李录还推荐巴菲特入股比亚迪,巴菲特投资比亚迪是在2008年,当时买入成本在8港元左右,按照港股最新价232元计算,盈利超30倍。

早在十年前的伯克希尔·哈撒韦股东大会上,股神巴菲特就曾说过一句话:“如果我所有的资金只能买一支股票,那我就全部买入富国银行。”

时隔多年,作为股神巴菲特在中国的衣钵传人李录先生,在银行股低迷多年后,也开始建仓国内的银行股。

根据港交所的披露,李录通过他的喜马拉雅基金大约出资43亿港币在港股建仓邮储银行10亿股。

2021年1月15日,邮储银行H股获得喜马拉雅资本或其一致行动人在场内以每股均价5.3479港元增持8354.4万股,涉资约4.47亿港元。增持后喜马拉雅资本最新持股数目为12.74亿股,持股比例由6.00%上升至6.42%。


而就在去年12月18日,港交所披露显示,此前李录已经通过喜马拉雅资本买入邮储银行H股,当时其持股10.05亿股,市值约为42.41亿港元。



按若按6月17日邮储银行H股收盘价5.31港元/股计算,李录及其公司对邮储银行的持仓市值已超过67亿港元。

喜马拉雅资本目前主要的重仓是美光、谷歌、美国银行、脸书、阿里巴巴、百度、拼多多等。

李录对于科技股始终偏爱。

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jason311
1 楼
曾经的民运人士中,最华丽转身的就是李录了。
绝对运动
2 楼
无论是李还是喇叭。 管你球事。千年的洗脑和集体主义教育,造成中国人特愿意造神,离了神活不了。什么国家级领导,什么高考状元,什么博导,管你球事。没人管你怎么生活。别在意权威和名人,忘了他们,你的生活会更好更有意义。所有人都是人,有人的缺点和优点。谁不比谁强多少。有钱有权的只是多占了些资源。而且占有的方式不见得多光彩。Focus on your own life, please.
S
S7Exam
3 楼
和他有过几次接触,真得是个杰出又接地气的人.哥大三学位应该很多,我周围就有二人
中航科工六院
4 楼
86、89学运转身的是大多数,最晚也在99年,00年代初基本都回国建厂甚至进了体制内 包括忽悠老美炸大使馆那几位
o
optionguy
5 楼
当年也是通缉令上 排前二十的 。。。 李路 封从得 。。。 就排在 封从的前面 现在应为是 自助餐的 徒弟 所以只字不提了 李路一只非常低调 很会装 就是应为 六四这事 知道大陆随时可以搞他 (而他又要考大陆赚钱)所以给人的印象很好 不过当年在通缉令上的人 猛起来还是很猛的
o
optionguy
6 楼
当年前三 是 王丹 柴玲(女)乌尔凯西
令胡冲
7 楼
管理一百亿资产,还需要整天把芒格巴菲特什么的挂起来给自己壮门面? 资产的规模,资产年均增长,两个指标一说即可。这么大年纪人了,还需要紧抓别人的手?
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earlybird007
8 楼
李录?!奥,原来是他呀!89.64民运头面人物啊!真能“低调”、也真会“低调”!!原来修练成了紧跟巴菲特、芒格的投资大咖!!然鹅,普罗大众、吃瓜草民们还是多多关注一下有可能让我们实现财富自由的、免费挖掘的 新型加密货币——Pi 币吧!! 新型数字货币——Pi 币网络、区块、区块链及主链安全性更加严谨;算法逻辑更加密实,可望成为加密货币世界的新一代“领头羊”...... Pi Network/Pi币就是一个相对年轻的还处于早期的加密货币,这是斯坦福大学几个PhD开发的一种新型加密货币,目前在全球拥有超过1800万成员,最大特点是可以通过App手机免费挖币。每天花3秒点击App就可以挖Pi币24小时,一年可以挖约1050个Pi币(到交易时估值约 $200,088)。 点击此链接: http s: // minepi. c o m/ bestluck888 (去掉空格). 安装应用程序,并使用“bestluck888”作为邀请码就能获得1个Pi币。 Pi币可能会像2008年的比特币那样 “火势凶猛”、升值潜力令人刮目相看。 Pi is a new cryptocurrency developed by Stanford PhDs, with over 18 million members worldwide. To claim your Pi, follow this link---- http s :// minepi. c o m/ bestluck888 (remove spaces/去掉空格) Invitation code: bestluck888 公司于2019年3月14日启动该项目。关于公司,斯坦福大学日报于2019年9月进行过报道: http s:// w ww. stanforddaily. c o m/2019/09/16/ stanford-grads-develop-cryptocurrency-for-smartphone-users-to-increase-its-accessibility/
易湘人
9 楼
经过了100多年的挫折,中国终于在过去40年里发现了现代文明的精髓,也即现代科技和市场经济的结合,从而在40年中创造出超长期的、高速的经济增长奇迹。在今天的环境下,执政党和政府对于社会的管控更加严格,但是社会治理的根本目标并未发生变化,就是要在未来几十年里继续为中国创造一个可持续的中高速经济增长。今天中国已经不再是一个完全依赖出口的国家,而正在迅速成长为世界上增长速度最快的进口大国。中国和美国出于对各自自身利益的考虑,极有可能会在贸易和经济的一系列问题上形成妥协。作为基本面投资人,我们为什么现在投资中国呢?因为在那里我们仍然能够发现一些优秀龙头企业,它们比西方的同类公司更便宜,而且增长速度更快。这就是我们在中国投资的逻辑。--选自李录2019年国际投资人会议主旨演讲,一个“六四”学生领袖的转变。
易湘人
10 楼
在过去35年中,中国在经济上实现了几乎史无前例的、大规模的、长期的、高速的经济增长。在此期间,经济增长的两个主要动力,一个是外贸,一是投资。改革之初,一方面中国有大量很有纪律的廉价劳动力,另一方面有一个具有超强执行能力,聚集了一批优秀人才的执政党。 ----------【李录:中国未来的几十年的预测】
易湘人
11 楼
李录是迷途知返的典型代表。正所谓苦海无边回头是岸,浪子回头金不换!
z
znggg
12 楼
只要不像巴肥一样不交税就好
老李子
13 楼
白手套一枚
9
9烙外
14 楼
李录永远得不到有良知的人们的正眼相视! 易湘人 发表评论于 2021-06-26 12:32:32 李录是迷途知返的典型代表。正所谓苦海无边回头是岸,浪子回头金不换! 易湘人 发表评论于 2021-06-26 12:28:22 在过去35年中,中国在经济上实现了几乎史无前例的、大规模的、长期的、高速的经济增长。在此期间,经济增长的两个主要动力,一个是外贸,一是投资。改革之初,一方面中国有大量很有纪律的廉价劳动力,另一方面有一个具有超强执行能力,聚集了一批优秀人才的执政党。 ----------【李录:中国未来的几十年的预测】 易湘人 发表评论于 2021-06-26 12:23:29 经过了100多年的挫折,中国终于在过去40年里发现了现代文明的精髓,也即现代科技和市场经济的结合,从而在40年中创造出超长期的、高速的经济增长奇迹。在今天的环境下,执政党和政府对于社会的管控更加严格,但是社会治理的根本目标并未发生变化,就是要在未来几十年里继续为中国创造一个可持续的中高速经济增长。今天中国已经不再是一个完全依赖出口的国家,而正在迅速成长为世界上增长速度最快的进口大国。中国和美国出于对各自自身利益的考虑,极有可能会在贸易和经济的一系列问题上形成妥协。作为基本面投资人,我们为什么现在投资中国呢?因为在那里我们仍然能够发现一些优秀龙头企业,它们比西方的同类公司更便宜,而且增长速度更快。这就是我们在中国投资的逻辑。--选自李录2019年国际投资人会议主旨演讲,一个“六四”学生领袖的转变。