多家银行暴雷, 一夜取走100亿! 股市刚回升又被拖下水! 澳元再跌, 澳洲终于准备暂停加息
澳元兑人民币汇率开盘就下跌，
美国多家银行连连暴雷，
好不容易美股有所回升，
瑞士信贷一出事直接打回原型…
如此经济形势之下，
澳央行4月份或暂停加息！
#01：
澳元汇率动荡，
今天开盘就下跌
最近一段时间，澳元兑人民币汇率正处在今年的最低谷，上一次出现这么低的汇率还要追溯到2022年的10月份。
最初，众多专家都预测澳元兑人民币汇率今年会保持上涨趋势，甚至会罕见的突破1:5的关口。
原本汇率也的确保持在1:4.7附近波动，但是自从美联储考虑进一步加息，澳央行不断加息以及中国官宣放缓房产市场导致澳洲铁矿石价格下跌后，澳元汇率也开始持续下跌。
从这个趋势图中就可以看到，2023年的1月份到现在，汇率下跌的有多么迅猛。
至于未来澳元汇率是否会上涨，专家普遍认为依然有很大可能。
原因是硅谷银行暴雷已经让美联储有了暂缓加息的想法，一旦这个决定下达美元汇率的上涨趋势就会被中断。澳元不会再受压，汇率自然会上升。
另一个原因是不只是硅谷银行暴雷，另一个世界性大银行瑞士信贷才与瑞士央行借贷了数百亿。
不只美联储，澳央行也极可能暂缓加息。
#02：
美国多家银行又暴雷，
瑞信股价暴跌再引恐慌
硅谷银行的闪电式崩盘唤起了人们关于2008年雷曼危机的记忆，很多人都开始担心一场蔓延整个美国金融体系的危机会卷土重来。
事实证明，硅谷银行这第一张多米诺骨牌倒下之后，惊雷已经一个接一个爆出来了…
当地时间3月12日，美国财政部、美联储和美国联邦储蓄保险公司发表联合声明宣布，因“系统性风险”，美国签名银行（Signature Bank）当天被纽约州金融服务局关闭。
这是继硅谷银行后，三天内被关闭的第二家美国银行。
据称，在硅谷银行传出关闭的消息之后，受到裙带关系的影响，签名银行存款客户也在当天爆发挤兑潮。
CNBC新闻频道报导，该行一天之内便提领了100亿美元存款，导致签名银行沦为美国史上规模第三大的银行倒闭案例。
而在硅谷银行、签名银行之后，当地时间周四（3月16日），第一共和银行也告急。
当地时间3月15日，据财联社援引彭博社消息称，总部位于旧金山的第一共和银行（First Republic Bank）正在考虑包括出售在内的战略选项。
受此影响，美股开盘后，第一共和银行股价大幅重挫，盘中一度暴跌超36%，触及熔断。
美国政府紧急呼吁救援，当地时间周四，美国六大行领衔的11家华尔街大型银行（包括高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗银行、美国银行、富国银行等）决定向第一共和银行注入300亿美元资金，以防止地区银行业危机进一步蔓延。
令人意想不到的是消息传开后，第一共和银行的股价竟然上演惊天大逆转，截至收盘，第一共和银行报34.38美元，涨幅10.33%，市值64.02亿美元。
不仅如此，纽约股市其他一些区域性银行的股价，周二也纷纷大幅反弹。
截至美东时间周二中午12：30，FRB股价上涨51%，成为标普区域性银行指数中表现最好的股票之一。
其他的区域性银行股价周二也出现飙升。
截至中午12：30，总部位于加州的西太平洋合众银行（PacWest）股价上涨近60%。
总部位于俄亥俄州克利夫兰的科凯国际（KeyCorp）和总部位于犹他州盐湖城的锡安银行（Zions Bancorp）股价，也分别上涨约15%。
总部位于旧金山的嘉信理财（Charles Schwab）股价也出现反弹，周二上午上涨 9%。
共和银行的股票大幅上涨，似乎说明市场对该银行的担忧开始出现缓解。
那么危机真的已经过去了吗？
美国硅谷银行破产后，欧洲金融市场又飞出一只“黑天鹅”。
当地时间15日，瑞士信贷银行在欧洲市场的股价出现“断崖式”下跌。
瑞士信贷表示，该行在2021年和去年的财务报告中发现了“重大缺陷”。这些问题与SVB问题无关。
不过和硅谷银行类似，瑞信最近几个季度也遭遇大量存款外流，而与硅谷银行不同的是，瑞士信贷并没有像硅谷银行那样有大量“持有至到期”类债券资产。
据彭博社报道，瑞士央行和该国金融监管机构发表联合声明称，瑞信将在必要时获得流动性支持，市场稍感安抚，瑞士信贷股价有所反弹，但最终以下跌14%收盘。
就在该声明发布后不久，当地时间16日，瑞士信贷宣布，将从瑞士央行借款500亿瑞士法郎（约合537亿美元）。
瑞信暴跌引发的恐慌情绪当天迅速蔓延至整个欧洲银行板块。法国兴业银行、法国巴黎银行、德国商业银行股价纷纷下跌。
要知道，瑞士信贷不仅是瑞士第二大银行，同时更是国际金融市场的一个主要参与者，业务遍及欧洲和亚洲，在美国也有大量业务。
截至2022年底，其资产约为5800亿美元，规模是上周倒闭的硅谷银行的两倍多！
这个影响就非常广泛了…
周二好不容易信心有所回升的美国银行股再度崩溃！
周三上午，纽约股市大跌，道琼斯指数下跌600多点。科技股为主的纳指至少下跌了1％。即使是通常被认为安全的资产市场如美国政府债券，也大幅下跌。
花旗银行股价下跌5％，高盛、摩根大通和富国银行（Wells Fargo）均下跌约4％，美国银行股价下跌约3％。
周三下午，美国航空股出现大幅下跌，跌幅超过6%，超过当天标普500指数的跌幅，创下自去年6月以来的最大单日百分比跌幅。
由于担忧潜在的银行业危机可能会削弱全球经济增长，原油价格周三下午也崩了，跌超过7%。
#03：
多家银行出问题，
澳央行4月或暂停加息
先是硅谷银行，瑞士信贷又出事，瑞士信贷可是比硅谷银行规模更庞大，甚至不少人都表示瑞士信贷的问题是一个全球性的金融问题。
为了不让这个事情真的对全球金融市场造成严重危害，澳央行4月份大概率会停止加息的步伐。
AMP澳洲高级经济学家Diana Mousina表示，澳央行行长Philip Lowe和董事会4月份的决定非常关键，虽然有人认为加息会停止，但也有可能继续。
过去一周市场出现恐慌情绪，这种情绪都围绕着三家美国银行破产，以及目前对瑞士信贷的担忧。
这也表明，由于过去一年利率快速上涨，金融稳定性风险不断增长。
一些专家预测，澳央行也有可能会在4月保持现金利率不变，直至2023年底或2024年初根据实际情况开始降息。
澳洲目前的官方现金利率为3.6％，创下了自2012年5月以来最高值。而在过去的10个月内，澳央行先后宣布加息10次。
下个月加息如何决定关系重大。
专家表示，不只是外部原因影响澳央行决定，内部原因也是如此，最新公布的统计数据显示，澳洲失业率降至3.5％。与此同时，月度通胀指标出现下滑趋势，这通常意味着经济将出现强劲增长。
特别是通货膨胀指标下降这一点，让澳央行有资本暂停加息。
不过也有一些专家坚持认为，澳央行为了加速通货膨胀下降的速度，还会选择在4月继续加息。
最后
可以说这一次澳央行是否会继续加息至关重要，不论是对澳洲的金融环境还是对澳元汇率变化都是如此。
如果加息暂停，澳元汇率很可能快速上涨，澳洲人的生活压力也会不再继续增加！
来了，金融风暴即将登陆澳洲！
由美国硅谷银行引发的暴雷事件继续发酵，此前已经伤痕累累的瑞信（Credit Suisse）成为了金融圈的热议话题，作为全球金融巨头之一，同时也是瑞士两大银行之一的瑞信，险些在昨天就踏上了破产的不归路。
该银行的信用违约掉期（Credit Default Swap/CDS），简单来说就是为了防止某些金融资产违约而诞生的保险费用，已经达到2008年以来最高水平，可见市场恐慌在迅速传播，并已经从震中的美国扩散到了欧洲。
瑞信和德银（黄色）的CDS价格对比
虽然瑞士央行在几个小时后立刻宣布将拯救瑞信，并向其提供关键流动性（500亿资金），此举暂时缓和了市场情绪，但是屋漏偏偏又逢连夜雨，另一家位于美国西海岸的银行再次暴雷——旧金山的第一共和银行（First Republic Bank）遭到标普和惠誉等评估机构降级为“垃圾评级”（Junk），目前正在紧急等待救助。
那么，这场由美国硅谷银行为首的三家银行引发的流动性危机，是否已经可以证实宣告全球金融危机2.0已经爆发？如果以目前的速度转播到澳大利亚，那么全新一轮的冲击波将带来多少伤害呢？
要回答这个问题，我们必须从三个角度入手——澳洲银行是否会暴雷、澳洲银行股东的影响，以及澳洲银行储户的影响。
首先，我们来看所有澳洲人最关心的问题——如果暴雷，那么数量庞大的澳洲储户存款怎么办？
最直接的答案是有25万澳元的保险。
按照澳大利亚慎监局（APRA）的规定（Financial Claims Scheme/FCS）：任何澳洲注册银行、建筑合作社、以及信用合作社（统称ADI）都受到澳洲政府的保护，一旦出现重大事故，那么每位储户最多可以赎回25万澳元存款。
其余包括各类保险在内的受保人，最多可以赎回5,000澳元，在特殊情况下也可以赎回更高数额。
虽然澳洲人均存款仅为34,000澳元（国民银行2023年数据），远在政府担保的赎回限额以内，但是对于少数净高产储户来说，25万澳元的赎回标准又远远不够，那净高产储户应该怎么最大化利用法律保护自己呢？
答案其实就在慎监局规定的字里行间——“每位账户持有人在每一家授权储蓄机构（ADI）可最多赎回25万澳元”。
那么最直接的避险方式，就是迅速将自己的存款分散化，将集中在某一家银行的存款中超出25万澳元的部分分散到其他银行中，比如将存在联邦银行的100万澳元分四批（4 x 25万）存入四大银行。
另一个办法，就是抓住“每一个储户”这个定义，将存款以联名账户的方式进行储蓄，那么一对夫妻在同一家银行（必须是ADI）的最高赎回数额就达到了50万澳元。
具体规则和详情请以慎监局（APRA）官网为准。
简单来看，澳洲的赎回保险措施和美国几乎毫无差别，所以澳洲储户也可以关注美国银行情况进展进行参考。
另外，与其他亚太地区国家相比，澳洲的赎回保险政策可谓最为“厚道”，其他国家和地区的赎回限额为：
中国香港特别行政区：50万港币（约合63,700美元）
新加坡：75,000新币（约合55,000美元）
马来西亚：25万林吉特（约合55,000美元）
韩国：5,000万韩元（约合38,100美元）
日本：1,000万日元（约合75,400美元）
中国大陆地区：50万元人民币（约合72,400美元）
澳大利亚：25万澳元（约合165,800美元）
除了上述亚太主要经济体以外，澳大利亚的邻居新西兰居然没有任何保障措施，只是正在计划当中（目标赎回额度为10万纽元，约合62,000美元）。
既然储户的赎回保障方面已经清晰，那么接下来我们来看澳洲银行股东的权益，而这就涉及到两个关键概念——资本结构（capital structure）和估值（valuation）。
所谓资本结构，是指一家企业（上市或私有）的股权人和债权人权益的比例结构。举个简单的例子，比如一家澳洲银行的权益人中有25%是债权人，75%是股权人，那么这两组权益人在银行遇到不同情况时的利益和风险也是截然不同的。
如果市场风调雨顺，银行股价大涨，那么股权人将是最大赢家，因为随着股价和分红的上涨，股权人将获得更高收益，而债权人的收益则是固定的（债券息票、或利息）。
但是，如果银行不幸破产（比如美国暴雷的四家之一），那么在清算资产后，首先获得赔偿的将会是债权人（debt holders），如有剩余，那么将再赔偿优先股股东（preference share holders），而普通股股东（ordinary share holders）则处于金字塔最底端。
第二个概念就是估值，因为估值直接影响了银行的股价，而股价的变化未必就代表银行的基本面出现相应变化。
还是举个例子，在2020年新冠疫情引发的全球金融市场暴跌浪潮中，澳洲三大银行的股价几乎遭到了腰斩，但是在几个月后就立刻反弹，其中联邦银行更是刷新了历史纪录。
澳洲四大银行股价走势一览，2020年3月~2022年3月
所以，影响股价的变化，比如估值，其实是建立在金融机构对整个市场在特定环境下的评估。这就带到了我们的最后一个关注点——澳洲银行和金融市场是否也面临一场暴风雨？
以目前的情况判断，各国监管机构的首要目标显然是安抚市场情绪，避免出现没有必要的踩踏现象和骨牌效应，所以近几天包括Bloomberg、WSJ、Financial Times等主流财经媒体只是对暴雷的银行进行了报道，鲜少提及“系统性风险”。
那么这就代表风险不存在，或者没有扩散吗？
答案显然是否定的。
如果我们观察美国2年期国债收益率（US2Y），就会发现收益率在一周内从5%（2008年以来最高水平）急速下降至目前的3.7%。对于体量巨大的国债而言，1.3%的跌幅已经属于惊天动地。
那么下一个问题：
国债收益率的暴跌代表什么呢？
首先，国债收益率和国债价格之间存在负相关性，也就是说当国债价格上升时，收益率就会下降，反之，收益率就会上涨。
还是举个例子：一位国债投资者用1,000美元购买了一张票面价值1,000美元的债券，在债券到期后，投资者可以获得50美元息票（利息），那么此时的国债收益率就是5.0%（50除以1,000）。
但是如果当国债价格（票面价值不变）从1,000美元上涨到1,300美元（二级市场买卖），而到期后的息票仍然是50美元，那么这个时候的国债收益率就从5.0%下跌至3.8%（50除以1,300）。
那么什么情况下国债价格会上涨呢？答案就是在市场存在恐慌情绪的时候。
而目前的收益率大幅下降，正是市场避险情绪激增的体现（投资者大肆抢购国债）。
美元指数忽然拉升，与国债收益率暴跌同时发生
更糟糕的是，美元的价值也在此刻出现了爆发式的上涨——海外投资者也在大肆抢购美元，之后再用美元购买美债，说明恐慌情绪已经散播全球。
所以，即便监管机构和主流媒体都在最大程度避免谈论金融危机，但是全球市场和投资者的行为已经验证了危机的存在。
至于由美国而生的本轮信贷危机将以什么方式登陆澳洲，现在还难以精准判断，但是信贷的紧缩（credit crunch）将大概率成为主旋律，而澳洲的房地产市场和金融市场将成为风暴登陆之后的必经之路。
也许在未来几天内，我们将见到更多的美国银行暴雷，这场后疫情时代的金融危机，也许已经悄然展开。
多家银行暴雷, 一夜取走100亿! 股市刚回升又被拖下水! 澳元再跌, 澳洲终于准备暂停加息
澳元兑人民币汇率开盘就下跌，
美国多家银行连连暴雷，
好不容易美股有所回升，
瑞士信贷一出事直接打回原型…
如此经济形势之下，
澳央行4月份或暂停加息！
#01：
澳元汇率动荡，
今天开盘就下跌
最近一段时间，澳元兑人民币汇率正处在今年的最低谷，上一次出现这么低的汇率还要追溯到2022年的10月份。
最初，众多专家都预测澳元兑人民币汇率今年会保持上涨趋势，甚至会罕见的突破1:5的关口。
原本汇率也的确保持在1:4.7附近波动，但是自从美联储考虑进一步加息，澳央行不断加息以及中国官宣放缓房产市场导致澳洲铁矿石价格下跌后，澳元汇率也开始持续下跌。
从这个趋势图中就可以看到，2023年的1月份到现在，汇率下跌的有多么迅猛。
至于未来澳元汇率是否会上涨，专家普遍认为依然有很大可能。
原因是硅谷银行暴雷已经让美联储有了暂缓加息的想法，一旦这个决定下达美元汇率的上涨趋势就会被中断。澳元不会再受压，汇率自然会上升。
另一个原因是不只是硅谷银行暴雷，另一个世界性大银行瑞士信贷才与瑞士央行借贷了数百亿。
不只美联储，澳央行也极可能暂缓加息。
#02：
美国多家银行又暴雷，
瑞信股价暴跌再引恐慌
硅谷银行的闪电式崩盘唤起了人们关于2008年雷曼危机的记忆，很多人都开始担心一场蔓延整个美国金融体系的危机会卷土重来。
事实证明，硅谷银行这第一张多米诺骨牌倒下之后，惊雷已经一个接一个爆出来了…
当地时间3月12日，美国财政部、美联储和美国联邦储蓄保险公司发表联合声明宣布，因“系统性风险”，美国签名银行（Signature Bank）当天被纽约州金融服务局关闭。
这是继硅谷银行后，三天内被关闭的第二家美国银行。
据称，在硅谷银行传出关闭的消息之后，受到裙带关系的影响，签名银行存款客户也在当天爆发挤兑潮。
CNBC新闻频道报导，该行一天之内便提领了100亿美元存款，导致签名银行沦为美国史上规模第三大的银行倒闭案例。
而在硅谷银行、签名银行之后，当地时间周四（3月16日），第一共和银行也告急。
当地时间3月15日，据财联社援引彭博社消息称，总部位于旧金山的第一共和银行（First Republic Bank）正在考虑包括出售在内的战略选项。
受此影响，美股开盘后，第一共和银行股价大幅重挫，盘中一度暴跌超36%，触及熔断。
美国政府紧急呼吁救援，当地时间周四，美国六大行领衔的11家华尔街大型银行（包括高盛、摩根士丹利、摩根大通、花旗银行、美国银行、富国银行等）决定向第一共和银行注入300亿美元资金，以防止地区银行业危机进一步蔓延。
令人意想不到的是消息传开后，第一共和银行的股价竟然上演惊天大逆转，截至收盘，第一共和银行报34.38美元，涨幅10.33%，市值64.02亿美元。
不仅如此，纽约股市其他一些区域性银行的股价，周二也纷纷大幅反弹。
截至美东时间周二中午12：30，FRB股价上涨51%，成为标普区域性银行指数中表现最好的股票之一。
其他的区域性银行股价周二也出现飙升。
截至中午12：30，总部位于加州的西太平洋合众银行（PacWest）股价上涨近60%。
总部位于俄亥俄州克利夫兰的科凯国际（KeyCorp）和总部位于犹他州盐湖城的锡安银行（Zions Bancorp）股价，也分别上涨约15%。
总部位于旧金山的嘉信理财（Charles Schwab）股价也出现反弹，周二上午上涨 9%。
共和银行的股票大幅上涨，似乎说明市场对该银行的担忧开始出现缓解。
那么危机真的已经过去了吗？
美国硅谷银行破产后，欧洲金融市场又飞出一只“黑天鹅”。
当地时间15日，瑞士信贷银行在欧洲市场的股价出现“断崖式”下跌。
瑞士信贷表示，该行在2021年和去年的财务报告中发现了“重大缺陷”。这些问题与SVB问题无关。
不过和硅谷银行类似，瑞信最近几个季度也遭遇大量存款外流，而与硅谷银行不同的是，瑞士信贷并没有像硅谷银行那样有大量“持有至到期”类债券资产。
据彭博社报道，瑞士央行和该国金融监管机构发表联合声明称，瑞信将在必要时获得流动性支持，市场稍感安抚，瑞士信贷股价有所反弹，但最终以下跌14%收盘。
就在该声明发布后不久，当地时间16日，瑞士信贷宣布，将从瑞士央行借款500亿瑞士法郎（约合537亿美元）。
瑞信暴跌引发的恐慌情绪当天迅速蔓延至整个欧洲银行板块。法国兴业银行、法国巴黎银行、德国商业银行股价纷纷下跌。
要知道，瑞士信贷不仅是瑞士第二大银行，同时更是国际金融市场的一个主要参与者，业务遍及欧洲和亚洲，在美国也有大量业务。
截至2022年底，其资产约为5800亿美元，规模是上周倒闭的硅谷银行的两倍多！
这个影响就非常广泛了…
周二好不容易信心有所回升的美国银行股再度崩溃！
周三上午，纽约股市大跌，道琼斯指数下跌600多点。科技股为主的纳指至少下跌了1％。即使是通常被认为安全的资产市场如美国政府债券，也大幅下跌。
花旗银行股价下跌5％，高盛、摩根大通和富国银行（Wells Fargo）均下跌约4％，美国银行股价下跌约3％。
周三下午，美国航空股出现大幅下跌，跌幅超过6%，超过当天标普500指数的跌幅，创下自去年6月以来的最大单日百分比跌幅。
由于担忧潜在的银行业危机可能会削弱全球经济增长，原油价格周三下午也崩了，跌超过7%。
#03：
多家银行出问题，
澳央行4月或暂停加息
先是硅谷银行，瑞士信贷又出事，瑞士信贷可是比硅谷银行规模更庞大，甚至不少人都表示瑞士信贷的问题是一个全球性的金融问题。
为了不让这个事情真的对全球金融市场造成严重危害，澳央行4月份大概率会停止加息的步伐。
AMP澳洲高级经济学家Diana Mousina表示，澳央行行长Philip Lowe和董事会4月份的决定非常关键，虽然有人认为加息会停止，但也有可能继续。
过去一周市场出现恐慌情绪，这种情绪都围绕着三家美国银行破产，以及目前对瑞士信贷的担忧。
这也表明，由于过去一年利率快速上涨，金融稳定性风险不断增长。
一些专家预测，澳央行也有可能会在4月保持现金利率不变，直至2023年底或2024年初根据实际情况开始降息。
澳洲目前的官方现金利率为3.6％，创下了自2012年5月以来最高值。而在过去的10个月内，澳央行先后宣布加息10次。
下个月加息如何决定关系重大。
专家表示，不只是外部原因影响澳央行决定，内部原因也是如此，最新公布的统计数据显示，澳洲失业率降至3.5％。与此同时，月度通胀指标出现下滑趋势，这通常意味着经济将出现强劲增长。
特别是通货膨胀指标下降这一点，让澳央行有资本暂停加息。
不过也有一些专家坚持认为，澳央行为了加速通货膨胀下降的速度，还会选择在4月继续加息。
最后
可以说这一次澳央行是否会继续加息至关重要，不论是对澳洲的金融环境还是对澳元汇率变化都是如此。
如果加息暂停，澳元汇率很可能快速上涨，澳洲人的生活压力也会不再继续增加！
来了，金融风暴即将登陆澳洲！
由美国硅谷银行引发的暴雷事件继续发酵，此前已经伤痕累累的瑞信（Credit Suisse）成为了金融圈的热议话题，作为全球金融巨头之一，同时也是瑞士两大银行之一的瑞信，险些在昨天就踏上了破产的不归路。
该银行的信用违约掉期（Credit Default Swap/CDS），简单来说就是为了防止某些金融资产违约而诞生的保险费用，已经达到2008年以来最高水平，可见市场恐慌在迅速传播，并已经从震中的美国扩散到了欧洲。
瑞信和德银（黄色）的CDS价格对比
虽然瑞士央行在几个小时后立刻宣布将拯救瑞信，并向其提供关键流动性（500亿资金），此举暂时缓和了市场情绪，但是屋漏偏偏又逢连夜雨，另一家位于美国西海岸的银行再次暴雷——旧金山的第一共和银行（First Republic Bank）遭到标普和惠誉等评估机构降级为“垃圾评级”（Junk），目前正在紧急等待救助。
那么，这场由美国硅谷银行为首的三家银行引发的流动性危机，是否已经可以证实宣告全球金融危机2.0已经爆发？如果以目前的速度转播到澳大利亚，那么全新一轮的冲击波将带来多少伤害呢？
要回答这个问题，我们必须从三个角度入手——澳洲银行是否会暴雷、澳洲银行股东的影响，以及澳洲银行储户的影响。
首先，我们来看所有澳洲人最关心的问题——如果暴雷，那么数量庞大的澳洲储户存款怎么办？
最直接的答案是有25万澳元的保险。
按照澳大利亚慎监局（APRA）的规定（Financial Claims Scheme/FCS）：任何澳洲注册银行、建筑合作社、以及信用合作社（统称ADI）都受到澳洲政府的保护，一旦出现重大事故，那么每位储户最多可以赎回25万澳元存款。
其余包括各类保险在内的受保人，最多可以赎回5,000澳元，在特殊情况下也可以赎回更高数额。
虽然澳洲人均存款仅为34,000澳元（国民银行2023年数据），远在政府担保的赎回限额以内，但是对于少数净高产储户来说，25万澳元的赎回标准又远远不够，那净高产储户应该怎么最大化利用法律保护自己呢？
答案其实就在慎监局规定的字里行间——“每位账户持有人在每一家授权储蓄机构（ADI）可最多赎回25万澳元”。
那么最直接的避险方式，就是迅速将自己的存款分散化，将集中在某一家银行的存款中超出25万澳元的部分分散到其他银行中，比如将存在联邦银行的100万澳元分四批（4 x 25万）存入四大银行。
另一个办法，就是抓住“每一个储户”这个定义，将存款以联名账户的方式进行储蓄，那么一对夫妻在同一家银行（必须是ADI）的最高赎回数额就达到了50万澳元。
具体规则和详情请以慎监局（APRA）官网为准。
简单来看，澳洲的赎回保险措施和美国几乎毫无差别，所以澳洲储户也可以关注美国银行情况进展进行参考。
另外，与其他亚太地区国家相比，澳洲的赎回保险政策可谓最为“厚道”，其他国家和地区的赎回限额为：
中国香港特别行政区：50万港币（约合63,700美元）
新加坡：75,000新币（约合55,000美元）
马来西亚：25万林吉特（约合55,000美元）
韩国：5,000万韩元（约合38,100美元）
日本：1,000万日元（约合75,400美元）
中国大陆地区：50万元人民币（约合72,400美元）
澳大利亚：25万澳元（约合165,800美元）
除了上述亚太主要经济体以外，澳大利亚的邻居新西兰居然没有任何保障措施，只是正在计划当中（目标赎回额度为10万纽元，约合62,000美元）。
既然储户的赎回保障方面已经清晰，那么接下来我们来看澳洲银行股东的权益，而这就涉及到两个关键概念——资本结构（capital structure）和估值（valuation）。
所谓资本结构，是指一家企业（上市或私有）的股权人和债权人权益的比例结构。举个简单的例子，比如一家澳洲银行的权益人中有25%是债权人，75%是股权人，那么这两组权益人在银行遇到不同情况时的利益和风险也是截然不同的。
如果市场风调雨顺，银行股价大涨，那么股权人将是最大赢家，因为随着股价和分红的上涨，股权人将获得更高收益，而债权人的收益则是固定的（债券息票、或利息）。
但是，如果银行不幸破产（比如美国暴雷的四家之一），那么在清算资产后，首先获得赔偿的将会是债权人（debt holders），如有剩余，那么将再赔偿优先股股东（preference share holders），而普通股股东（ordinary share holders）则处于金字塔最底端。
第二个概念就是估值，因为估值直接影响了银行的股价，而股价的变化未必就代表银行的基本面出现相应变化。
还是举个例子，在2020年新冠疫情引发的全球金融市场暴跌浪潮中，澳洲三大银行的股价几乎遭到了腰斩，但是在几个月后就立刻反弹，其中联邦银行更是刷新了历史纪录。
澳洲四大银行股价走势一览，2020年3月~2022年3月
所以，影响股价的变化，比如估值，其实是建立在金融机构对整个市场在特定环境下的评估。这就带到了我们的最后一个关注点——澳洲银行和金融市场是否也面临一场暴风雨？
以目前的情况判断，各国监管机构的首要目标显然是安抚市场情绪，避免出现没有必要的踩踏现象和骨牌效应，所以近几天包括Bloomberg、WSJ、Financial Times等主流财经媒体只是对暴雷的银行进行了报道，鲜少提及“系统性风险”。
那么这就代表风险不存在，或者没有扩散吗？
答案显然是否定的。
如果我们观察美国2年期国债收益率（US2Y），就会发现收益率在一周内从5%（2008年以来最高水平）急速下降至目前的3.7%。对于体量巨大的国债而言，1.3%的跌幅已经属于惊天动地。
那么下一个问题：
国债收益率的暴跌代表什么呢？
首先，国债收益率和国债价格之间存在负相关性，也就是说当国债价格上升时，收益率就会下降，反之，收益率就会上涨。
还是举个例子：一位国债投资者用1,000美元购买了一张票面价值1,000美元的债券，在债券到期后，投资者可以获得50美元息票（利息），那么此时的国债收益率就是5.0%（50除以1,000）。
但是如果当国债价格（票面价值不变）从1,000美元上涨到1,300美元（二级市场买卖），而到期后的息票仍然是50美元，那么这个时候的国债收益率就从5.0%下跌至3.8%（50除以1,300）。
那么什么情况下国债价格会上涨呢？答案就是在市场存在恐慌情绪的时候。
而目前的收益率大幅下降，正是市场避险情绪激增的体现（投资者大肆抢购国债）。
美元指数忽然拉升，与国债收益率暴跌同时发生
更糟糕的是，美元的价值也在此刻出现了爆发式的上涨——海外投资者也在大肆抢购美元，之后再用美元购买美债，说明恐慌情绪已经散播全球。
所以，即便监管机构和主流媒体都在最大程度避免谈论金融危机，但是全球市场和投资者的行为已经验证了危机的存在。
至于由美国而生的本轮信贷危机将以什么方式登陆澳洲，现在还难以精准判断，但是信贷的紧缩（credit crunch）将大概率成为主旋律，而澳洲的房地产市场和金融市场将成为风暴登陆之后的必经之路。
也许在未来几天内，我们将见到更多的美国银行暴雷，这场后疫情时代的金融危机，也许已经悄然展开。