今天美国宣布重大降息决定,将利率下调50个基点,也就是利率从过去的5.5%-5.25%区间,下降到5%-4.75%
这个降息幅度超过外界预估,因为以美国目前还不错的经济状况来看,降息25个基点是大概率的,可没想到比预估的高出整整一倍
这预示着美联储希望用更猛的药,来阻止可能出现的经济衰退问题
降息,是一种活跃市场的动作,企业获得资金的成本低了,更愿意投资,居民获得贷款的成本低了,更愿意消费
市场活跃了,经济就不会衰退,但只要我们打开美联储的降息时刻表就不难发现,每次美联储进行超过50个基点的猛药式降息,都是在巨大的经济衰退阴影下
来看历史:
1990年海湾战争,导致全球石油供应暴跌20%,油价暴涨到42美元一桶,有了前两次石油危机的惨痛教训,美联储先行下猛药出手,从1990年7月,到1992年4月,两年不到时间里连续降息18次,累计降息5.25%
2001年,互联网泡沫破裂,又是一次重大的经济衰退预兆,美联储紧急降息,从2001年1月-2001年12月,一年时间里连降11次,累计降息4.75%
2008年,“房利美房地美”引爆次贷危机,造成08金融海啸,美联储更是从2007年9月-2008年12月,连续降息10次,累计降息5.25%
所以降息,尤其是大幅度的连续降息,本质是美国用来应对重大金融风暴和严重经济衰退的猛药
可美国目前经济看起来相当良好,通胀降了,失业率新低,第二季度GDP增长率更是达到2.8%
明明看着一切都好,可为什么要猛降50个基点呢?
只有两个原因能解释:
1,要么拜登的经济数据是假的,美国经济并没有数据上看起来那么好
2,美联储对于美国未来的经济状况很不乐观,需要先大幅降息,优先刺激市场,防范未来经济大幅衰退
用大白话讲就是,美国是为了让经济软着陆,通过大幅度降息,缓冲经济失速的风险
我不急于看空美国,因为从90年代至今的历史来看,美联储对于“大规模经济衰退预警”的处理,都还是不错的
像是上面提到的三次危机大幅降息,海湾战争危机,互联网泡沫危机,次贷危机,美国都通过连续的大幅降息,在巨大危机面前成功阻止美国经济硬着陆,让美国经济一次次化险为夷
所以美联储大幅降息,不是美国经济将大幅衰退,而是预感到会衰退,先行下猛药做防范措施
当然美国这种“防范措施”,从其他国家角度来看,是通过转嫁危机来完成的
也就是我们常说的,美国如果打个喷嚏感冒了,美国自己吃猛药治感冒,世界其他国家就等着发烧
由于美元霸权的存在,美国可以通过强势的利率手段影响全球金融市场,从而将自身风险转嫁出去
美元是全球流通最广的货币,其他国家货币会严重受到美元汇率和利率的影响
今年初,受强势美元的影响,日元刷新34年新低,日元大幅贬值,往小的看是居民手上的钱越来越不值钱,买东西更贵了,而往大的看就是日本的优质资产更便宜了
而收割日本的优质资产,不是在日元大幅贬值的时候,而正是在美国大幅降息的时候
因为大幅降息,资金成本便宜,企业可以借贷更优惠的利率,去收购贬值了的日本优质资产
其实不光对日本,日本这国家的抗风险能力都算强的,日本有丰厚的外汇储备,大量国家债务还都是内债,不用担心,反观其他相对弱势国家,就更难逃美元镰刀
像是阿根廷、土耳其、韩国、墨西哥、泰国、印尼,这些都是可能被“收割”的高危国家
一旦美国开始连续大幅降息,企业获得资金成本快速下降,那么美国企业就会带着大量低成本的美元,去投资(收割)那些优质资产贬值严重的国家
每一次美国都是这么玩的
而对于中国来说,美联储大幅降息会带来什么呢?
首先这几年中国在金融政策上,一直是逆全球而行的,这些年为了对冲美国不断加息的影响,全世界大多数国家都在跟进加息,但中国却在降息
对其他国家来说,为了留住美元不跑,美国加息0.5%,我也加息0.5%,这样资金也就没必要回美国了
但对于中国来说,首要任务是降低企业资金成本,所以降息,中国如果也跟着美国加息,虽能把部分钱留在国内,但企业投资意愿会更低,资产价格泡沫会更大且更快戳破
再讲白一点,本质上这是两杯毒酒的问题
一杯毒酒,不和美国同步,选择降息,那么资金会大量外流
另一杯毒酒,和美国同步,也选择加息,那么企业资金使用成本更高,投资意愿更低,资产价格泡沫会更大且会更易戳破,如果资产泡沫过快戳破,也就会迎来经济“硬着陆风险”
所以这两杯毒酒你一定要选一杯,那就选危害性更小的
当然你也可以认为,美国加息这几年,中国是在扛着巨大经济压力(资本外流),逆全球而行,全球都被迫跟着美国加息走,中国就偏不走
那如今终于熬到美国开启大幅降息了,那中国呢?
就有分析认为,中美很大概率已经达成了某种默契,美国有美国的问题要解决,中国有中国的问题要解决,双方虽然依旧相互竞争和不对付,但尽可能的把互害降低到最小
因为当前的状况,中美双方狠斗,则两败俱伤,让欧洲笑,让俄罗斯笑,让印度笑
而中美缓斗,让双方都喘口气,去解决自己国内的问题,那才是最好的
20天前沙利文访华,敲定了中美的战略基本调子,这调子基本就八个字,“有效沟通,中美缓斗”
中美在多个层面重新打开沟通渠道,最大程度避免误判,对于重大事件第一时间沟通
这个基本框架敲定,为中美今后一段时间的关系定调
我们必须明确中美今后一段时间的最重要问题,都是经济
上面说过,美国大幅降息的本质,是为了避免可能到来的严重经济衰退,美联储每次都是观察到经济衰退硬着陆的风险过大,才会开启大幅降息
大幅降息是美国防病治病的猛药,这时候美国最怕的就是和中国狠斗,来个鱼死网破
中国也是同样的,中国现在最大的问题也是经济,经济不振,信心不足,中国也需要时间来喘口气,来解决自己内部的经济问题,中国也不愿和美国在这时候再狠斗下去
所以中美在今后一段时间最重要的问题,只有各自的经济
上周美国众议院通过了25项反华法案,这是一个典型的大选前的拉票行为
你对中国狠是吧?我比你更狠
民主党和共和党在国会比谁对中国更狠,希望通过炒作中国话题,为各自阵营拉到更多选票
可问题是,拜登有反应吗?美国总统有反应吗?拜登没有签署这25项反华法案里的任何一项
这是拜登的态度
而中国呢?中国上周也有大动作,允许更多外资进入,将原本的限制措施从122条大幅减少到27条,在制造业、采矿、农业、金融、生物医药等领域做出一系列重大开放
中国在对外资大幅开放新领域,而美国进入大幅降息通道,这是中美在深度战略沟通后达成的某种不会明说的共识
美国大幅降息后,会有大量美元去全世界寻找优质投资标的,进行投资(收割),但因为这几年中国一直逆全球而行,人民币贬值有限,中国不可能被收割
所以你说美国大幅降息是好事吗?
对美国自己来说,这是治大病的猛药
对中国来说,这是吸引投资回流的机会
双方达成共识,给彼此一个喘息的机会,何乐而不为呢?
最后你说特朗普当选怎么办?要知道特朗普已经被暗杀两次了,2016的意外,不会发生第二次。
今天美国宣布重大降息决定,将利率下调50个基点,也就是利率从过去的5.5%-5.25%区间,下降到5%-4.75%
这个降息幅度超过外界预估,因为以美国目前还不错的经济状况来看,降息25个基点是大概率的,可没想到比预估的高出整整一倍
这预示着美联储希望用更猛的药,来阻止可能出现的经济衰退问题
降息,是一种活跃市场的动作,企业获得资金的成本低了,更愿意投资,居民获得贷款的成本低了,更愿意消费
市场活跃了,经济就不会衰退,但只要我们打开美联储的降息时刻表就不难发现,每次美联储进行超过50个基点的猛药式降息,都是在巨大的经济衰退阴影下
来看历史:
1990年海湾战争,导致全球石油供应暴跌20%,油价暴涨到42美元一桶,有了前两次石油危机的惨痛教训,美联储先行下猛药出手,从1990年7月,到1992年4月,两年不到时间里连续降息18次,累计降息5.25%
2001年,互联网泡沫破裂,又是一次重大的经济衰退预兆,美联储紧急降息,从2001年1月-2001年12月,一年时间里连降11次,累计降息4.75%
2008年,“房利美房地美”引爆次贷危机,造成08金融海啸,美联储更是从2007年9月-2008年12月,连续降息10次,累计降息5.25%
所以降息,尤其是大幅度的连续降息,本质是美国用来应对重大金融风暴和严重经济衰退的猛药
可美国目前经济看起来相当良好,通胀降了,失业率新低,第二季度GDP增长率更是达到2.8%
明明看着一切都好,可为什么要猛降50个基点呢?
只有两个原因能解释:
1,要么拜登的经济数据是假的,美国经济并没有数据上看起来那么好
2,美联储对于美国未来的经济状况很不乐观,需要先大幅降息,优先刺激市场,防范未来经济大幅衰退
用大白话讲就是,美国是为了让经济软着陆,通过大幅度降息,缓冲经济失速的风险
我不急于看空美国,因为从90年代至今的历史来看,美联储对于“大规模经济衰退预警”的处理,都还是不错的
像是上面提到的三次危机大幅降息,海湾战争危机,互联网泡沫危机,次贷危机,美国都通过连续的大幅降息,在巨大危机面前成功阻止美国经济硬着陆,让美国经济一次次化险为夷
所以美联储大幅降息,不是美国经济将大幅衰退,而是预感到会衰退,先行下猛药做防范措施
当然美国这种“防范措施”,从其他国家角度来看,是通过转嫁危机来完成的
也就是我们常说的,美国如果打个喷嚏感冒了,美国自己吃猛药治感冒,世界其他国家就等着发烧
由于美元霸权的存在,美国可以通过强势的利率手段影响全球金融市场,从而将自身风险转嫁出去
美元是全球流通最广的货币,其他国家货币会严重受到美元汇率和利率的影响
今年初,受强势美元的影响,日元刷新34年新低,日元大幅贬值,往小的看是居民手上的钱越来越不值钱,买东西更贵了,而往大的看就是日本的优质资产更便宜了
而收割日本的优质资产,不是在日元大幅贬值的时候,而正是在美国大幅降息的时候
因为大幅降息,资金成本便宜,企业可以借贷更优惠的利率,去收购贬值了的日本优质资产
其实不光对日本,日本这国家的抗风险能力都算强的,日本有丰厚的外汇储备,大量国家债务还都是内债,不用担心,反观其他相对弱势国家,就更难逃美元镰刀
2024年上半年,各国货币兑美元像是阿根廷、土耳其、韩国、墨西哥、泰国、印尼,这些都是可能被“收割”的高危国家
一旦美国开始连续大幅降息,企业获得资金成本快速下降,那么美国企业就会带着大量低成本的美元,去投资(收割)那些优质资产贬值严重的国家
每一次美国都是这么玩的
而对于中国来说,美联储大幅降息会带来什么呢?
首先这几年中国在金融政策上,一直是逆全球而行的,这些年为了对冲美国不断加息的影响,全世界大多数国家都在跟进加息,但中国却在降息
对其他国家来说,为了留住美元不跑,美国加息0.5%,我也加息0.5%,这样资金也就没必要回美国了
但对于中国来说,首要任务是降低企业资金成本,所以降息,中国如果也跟着美国加息,虽能把部分钱留在国内,但企业投资意愿会更低,资产价格泡沫会更大且更快戳破
再讲白一点,本质上这是两杯毒酒的问题
一杯毒酒,不和美国同步,选择降息,那么资金会大量外流
另一杯毒酒,和美国同步,也选择加息,那么企业资金使用成本更高,投资意愿更低,资产价格泡沫会更大且会更易戳破,如果资产泡沫过快戳破,也就会迎来经济“硬着陆风险”
所以这两杯毒酒你一定要选一杯,那就选危害性更小的
当然你也可以认为,美国加息这几年,中国是在扛着巨大经济压力(资本外流),逆全球而行,全球都被迫跟着美国加息走,中国就偏不走
那如今终于熬到美国开启大幅降息了,那中国呢?
就有分析认为,中美很大概率已经达成了某种默契,美国有美国的问题要解决,中国有中国的问题要解决,双方虽然依旧相互竞争和不对付,但尽可能的把互害降低到最小
因为当前的状况,中美双方狠斗,则两败俱伤,让欧洲笑,让俄罗斯笑,让印度笑
而中美缓斗,让双方都喘口气,去解决自己国内的问题,那才是最好的
20天前沙利文访华,敲定了中美的战略基本调子,这调子基本就八个字,“有效沟通,中美缓斗”
中美在多个层面重新打开沟通渠道,最大程度避免误判,对于重大事件第一时间沟通
这个基本框架敲定,为中美今后一段时间的关系定调
我们必须明确中美今后一段时间的最重要问题,都是经济
上面说过,美国大幅降息的本质,是为了避免可能到来的严重经济衰退,美联储每次都是观察到经济衰退硬着陆的风险过大,才会开启大幅降息
大幅降息是美国防病治病的猛药,这时候美国最怕的就是和中国狠斗,来个鱼死网破
中国也是同样的,中国现在最大的问题也是经济,经济不振,信心不足,中国也需要时间来喘口气,来解决自己内部的经济问题,中国也不愿和美国在这时候再狠斗下去
所以中美在今后一段时间最重要的问题,只有各自的经济
上周美国众议院通过了25项反华法案,这是一个典型的大选前的拉票行为
你对中国狠是吧?我比你更狠
民主党和共和党在国会比谁对中国更狠,希望通过炒作中国话题,为各自阵营拉到更多选票
可问题是,拜登有反应吗?美国总统有反应吗?拜登没有签署这25项反华法案里的任何一项
这是拜登的态度
而中国呢?中国上周也有大动作,允许更多外资进入,将原本的限制措施从122条大幅减少到27条,在制造业、采矿、农业、金融、生物医药等领域做出一系列重大开放
中国在对外资大幅开放新领域,而美国进入大幅降息通道,这是中美在深度战略沟通后达成的某种不会明说的共识
美国大幅降息后,会有大量美元去全世界寻找优质投资标的,进行投资(收割),但因为这几年中国一直逆全球而行,人民币贬值有限,中国不可能被收割
所以你说美国大幅降息是好事吗?
对美国自己来说,这是治大病的猛药
对中国来说,这是吸引投资回流的机会
双方达成共识,给彼此一个喘息的机会,何乐而不为呢?
最后你说特朗普当选怎么办?要知道特朗普已经被暗杀两次了,2016的意外,不会发生第二次。